Vendredi noir sur les indices coronés !

09/03/2020 09:00 | Bourse Direct | 1816 | 4.75 par 4 internautes

Au fixing, le CAC40 a terminé la séance en forte baisse de 4.14 % à 5139.11 dans un volume de 7.500 MDE. La moyenne mobile à 200 semaines située désormais à 5195 cash (testée le 2 mars + bas à 5197.57) a été sérieusement mise à l’épreuve ce vendredi noir. Pour l’occasion, l’indice parisien aura signé un nouveau plus bas annuel à 5117.57 et une perte hebdomadaire de 3.22 %. A ce stade, la structure haussière en place depuis les points bas de 2018 serait remise en cause si les 61.80 % de retracement à la baisse devenaient une résistance durable. A noter que ce niveau de prix est située à 5149.50 sur le cash (+ bas du jour à 5136) et à 5030 sur le future mars.

Les points sur le future mars sont, à la hausse, 5195 (MM200S cash, enfoncée), 5199 (pivot intraday), 5225/5237 (fort et support trimestriel, enfoncé en clôture hebdo), 5275 (fort et 1^er seuil d’inflexion à TCT), 5298/5308 (MM100 semaines et MM20 mois), 5334.50 (sensible), 5368 (1^er seuil d’inflexion à CT), 5433/5445 (palier de neutralité) puis 5437 (MM100 semaines sur le cash) voire 5597/5657 (très fort = MM50 semaines + 200 jours) et à la baisse, 5149.50 (Très sensible = 61.80 % de retracement cash du + bas de 2018, cassé ponctuellement), 5114 (support majeur cash), 5054 (très fort cash), 5030 (Très sensible = 61.80 % de retracement future du + bas de 2018), 4999.50 (support majeur mars) puis 4975/4932.50 (cibles mensuelles cash et future mars) voire 4878 (MM200 semaines et MM50 mois future).

A TCT, la configuration conservera un biais très négatif < 5237 et qui plus est < 5199

A un horizon semaines, la préférence restera baissière < MM100 semaines en clôture. A ce stade, la situation se complique de par la perte ponctuelle de la MM200 semaines cash et d’un niveau de retracement sensible (61.80 %). Les raisons de s’inquiéter augmentent même s’il faut s’assurer d’un maintien des prix sous 5149.50. A contrario et pour desserrer l’étreinte, il faudrait au moins reprendre 5199 future mars.

Graphiquement et techniquement, la figure haussière en place depuis les plus bas de 2018 est en péril à l’image de la MACD plongeante en base journalière avec une pression supérieure à la veille ainsi que le volume, signe d’intérêts ?. La seule contrainte vis-à-vis de la pression actuelle est l’apparition de divergences en base 4, 7 et 14 heures. Au plus bas de la séance, l’écart avec la MM200 14 heures est monté à 14.60 %, un record depuis fort longtemps. Ou soulignera aussi, qu’il faut remonter à janvier 2016 pour trouver un niveau de survente aussi conséquent à un horizon jours. A l’époque, l’indice parisien avait perdu 26 % de novembre 2015 à janvier 2016.

Au plus près et compte tenu des conditions très particulières, on conservera un biais vendeur < 5199 en clôture ou plutôt sur rebond autour de 5275 voire à 5363.50 (niveau de résistance en base 1 heure jusqu’à lundi 18H00). En conclusion, on pourrait alléger sur zone 5195/5115 les positions vendeuses ou les conserver < 5275 pour viser la zone 5075/5005 très court terme. A l’inverse, on peut raisonnablement se reconstituer des positions longues > 5115 afin de viser 5237. Les plus prudents attendront la zone 4975/4932.

Analyse réalisée au fixing du 06 mars

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