Un climat de tension persistant

Le marché parisien a terminé la semaine en repli, les investisseurs digérant à la fois une nouvelle salve de publications d’entreprises et un environnement géopolitique toujours incertain à l’approche du week-end.
Le contexte international reste sous tension. Les États-Unis maintiennent un blocus naval visant les ports iraniens afin d’accentuer la pression sur Téhéran, une mesure dénoncée comme une « violation du cessez-le-feu » par le ministre des Affaires étrangères Abbas Araghchi. En réponse, l’Iran restreint fortement l’accès au détroit d’Ormuz, un passage clé pour le commerce pétrolier mondial, alimentant les inquiétudes des marchés et renforçant la prudence des investisseurs.
Dans ce climat tendu, des signaux diplomatiques émergent toutefois. Abbas Araghchi est attendu au Pakistan, susceptible de jouer un rôle de médiation, en vue d’une possible reprise des discussions avec les États-Unis. Une équipe américaine serait déjà sur place pour préparer le terrain, selon Bloomberg.
Ces éléments entretiennent un attentisme marqué, entre espoirs d’apaisement et risques d’escalade.

Sur le future Mai :

Les résistances sont :  8093 et 8115 puis 8153 et 8176 voire 8237 puis 8286 et 8332 puis 8475, 8652,5

Les supports sont : 8035 et 7984 voire 7898 puis 7815, 7769 et 7718 voire 7618 et 7566

En intraday, le biais est baissier sous de 8 160 points.

Graphiquement, le future CAC 40 (données à 14h), confirme le retour d’une pression baissière à court terme, amorcée depuis la validation d’une figure de retournement le 21 avril. Cette configuration, de type vague de Wolfe — fait ressortir un objectif situé dans la zone des 7 680 à 7 640 points.
Dans l’intervalle, le repli pourrait toutefois être freiné par plusieurs niveaux de support intermédiaires. Le premier correspond au gap haussier du 8 avril, laissé ouvert entre 8 111,17 et 8 051,18 points sur le CAC 40 cash. À ce stade, l’écart entre le future et d’environ 80 points, un élément à intégrer dans la lecture des seuils techniques.
Ce gap joue actuellement un rôle de support clé : son comblement, pourrait accentuer la phase de consolidation engagée en début de semaine.
À l’inverse, pour invalider ce biais baissier, l’indice devra franchir à la hausse, avec vigueur et en clôture, la borne basse du canal haussier de long terme située autour de 8 200 points, puis surtout le point haut du 17 avril à 8 365,50 points.

Du côté des indicateurs, les histogrammes du MACD tentent de se redresser mais restent en zone basse, tandis que le RSI demeure neutre. Les volumes, légèrement inférieurs à ceux de la semaine dernière, traduisent un certain attentisme des investisseurs.

A l’inverse, un retour sous le niveau d’alerte correspondant au pied du gap haussier du 8 avril, pourrait accentuer la phase de consolidation en cours. Dans ce scénario, l’indice se dirigerait vers les prochains supports, situés à 7 960 points, puis 7 930 points et 7 815 points, avant d’atteindre l’objectif de la vague de Wolfe, dans la zone des 7 680 à 7 640 points.

En conclusion, la validation d’une vague de Wolfe — figure de retournement baissière — nous a conduits à alléger nos portefeuilles Dynamique et Investisseur, tout en mettant en place des couvertures dans un environnement géopolitique toujours incertain, caractérisé par des marchés volatils et très sensibles aux annonces liées au conflit au Moyen-Orient. L’invalidation de ce signal baissier ouvrirait la voie à un rebond, qui devra toutefois être confirmé, et pourrait alors nous inciter à renforcer progressivement nos positions. À l’inverse, le comblement du gap haussier du 8 avril constituerait un signal de faiblesse supplémentaire et nous conduirait à poursuivre nos allégements.