Support majeur de nouveau testé

Le marché parisien a nettement reculé, pénalisé par la forte baisse du numéro un mondial du luxe, LVMH, après la publication de ses résultats du quatrième trimestre.
Cette déception a entraîné l’ensemble du secteur du luxe, dont le poids significatif au sein du CAC 40, estimé à environ 35 %, explique en grande partie ce repli.
Au-delà de ce facteur sectoriel, cette baisse s’inscrit également dans un climat général d’attentisme.
Les investisseurs restent en effet dans l’attente de la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale, prévue ce soir à 20 heures.
La banque centrale américaine devrait maintenir ses taux inchangés après trois baisses consécutives, le débat se concentrant désormais sur le calendrier d’une éventuelle reprise de l’assouplissement monétaire.
Dans ce contexte, de nombreux économistes estiment qu’en l’absence d’un ralentissement plus marqué du marché du travail, une nouvelle baisse des taux serait difficile à justifier avant le milieu de l’année.
Parallèlement, l’attention des marchés se porte aussi sur la saison des résultats à Wall Street, avec les publications après séance, de plusieurs géants technologiques américains, dont Microsoft, Meta et Tesla.
Enfin, sur le front des changes et des matières premières, le dollar s’est nettement affaibli après des déclarations de Donald Trump, un mouvement qui a favorisé une nouvelle envolée de l’or.

Sur le future Février

Les résistances sont : 8096 et 8116,50 puis 8129 et 8140 puis 8169 et 8188,5 puis 8216 et 8246 voire 8310,5 puis 8469,5 et 8672 voire 8896 puis 9188 et 8374.

Les supports sont : 8035 voire 7995 et 7917 puis 7867,5 voire 7817,5 et 7770 puis 7606,5 voire 7548 et 7456,5 voire 7303,5 puis 7134,5 et 6910.

En intraday, le biais est baissier sous 8133 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (cf. graphique en données 14 heures) confirme les inquiétudes liées au manque de dynamisme du rebond technique observé après le décrochage du 19 janvier.
Dans ce contexte, l’indice a accentué son repli dès l’ouverture, marquée par un gap baissier compris entre 8117,58 et 8112,50 points. Ce nouvel épisode de baisse a provoqué la rupture de la borne basse du trading range au sein duquel l’indice évoluait depuis cinq séances, délimité par les niveaux de 8204,5 et 8108,5 points.
La cassure de cette zone de consolidation a ensuite entraîné l’enfoncement rapide des premiers supports situés à 8096 puis 8087 points, avant que le CAC 40 ne vienne trouver un appui plus significatif autour de 8035 points.

Du côté des indicateurs techniques, les histogrammes du MACD signalent une configuration de retournement, tandis que le RSI s’oriente vers une zone de survente, traduisant une pression vendeuse marquée. Dans le même temps, les volumes d’échanges se sont établis au-dessus de leur moyenne récente, confirmant l’intensité du mouvement.

À l’inverse, une rechute sous le point bas de la séance, situé à 8033 points, relancerait la phase de consolidation en direction de la borne basse du canal haussier de long terme, ainsi que de la zone d’alerte à moyen terme située à 8004 points.
Ce seuil, déjà approché le 20 janvier dernier, avait alors permis à l’indice de rebondir, soulignant son importance technique.
Dans ce contexte, tant que ce niveau demeure préservé, le biais haussier de moyen à long terme restera intact.

En conclusion, nous restons attentifs à l’apparition d’un mouvement de marché plus marqué. Celui-ci pourrait nous conduire soit à renforcer progressivement les portefeuilles Dynamique et Investisseur, soit, à l’inverse, à réduire notre exposition et à mettre en place des mesures de protection si des niveaux clés venaient à être franchis, signalant une reprise de la phase de consolidation.