Gap baissier du 04 Novembre comblé !

La Bourse de Paris a terminé la séance en légère progression, dans un climat boursier toujours prudent. La place parisienne reste influencée par la prolongation du shutdown américain, désormais dans son 36ᵉ jour, qui perturbe la publication de plusieurs indicateurs économiques majeurs, notamment le rapport JOLTS sur l’emploi et les chiffres du commerce extérieur. Sur le plan macroéconomique, la production industrielle française a rebondi de 0,8 % en septembre après une baisse de 0,9 % en août, dépassant largement les attentes du marché (+0,1 %), selon l’Insee. En parallèle, l’activité des services s’est de nouveau contractée en octobre, pénalisée par le climat d’incertitude politique. L’indice PMI des services s’établit à 48,0, contre 48,5 en septembre, restant sous le seuil de 50 pour le quatorzième mois consécutif. L’indice PMI composite, à 47,7, recule légèrement mais ressort meilleur que prévu. En zone euro, l’activité des services a poursuivi sa progression en octobre. L’indice PMI publié par S&P Global s’est établi à 53, au-dessus du consensus de 52,6 et du niveau de 51,3 enregistré en septembre. L’indice PMI composite, qui combine industrie et services, atteint 52,5, également supérieur aux attentes (52,2) après 51,2 le mois précédent. Du côté des valeurs, Renault (+2,35% à 34,45) a signé la meilleure performance du CAC 40, soutenu par les résultats du troisième trimestre de BMW, jugés solides et conformes aux attentes. À l’inverse, Edenred (-3,21% à 22,59) a accusé le plus fort repli de l’indice parisien à la clôture.

Sur le future Novembre :

Les résistances sont : 8264,20 voire 8360 puis 8408 et 8636

Les supports sont : 8136 puis 8096 voire 8059 et 8018 puis 7962 voire 7916 et 7886 puis 7846 voire 7818 et 7784 puis 7728

En intraday, le biais est haussier au-dessus de 8049 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (données en 14h) est parvenu à combler le gap baissier ouvert le 4 novembre entre 8 104,5 et 8 058 points. Pour renouer avec une dynamique plus constructive, l’indice devra désormais repasser au-dessus de son seuil de réactivation haussière situé à 8 210 points. Un franchissement validé de la borne supérieure du canal ascendant de moyen terme, autour de 8 290 points, renforcerait la reprise technique et encouragerait un retour des acheteurs. Dans ce scénario, les prochaines résistances se situeraient à 8 360 puis 8 408 points. Un dépassement durable de ces niveaux confirmerait le rétablissement d’un biais haussier de long terme.

A l’inverse, un maintien durable du CAC 40 sous le seuil d’alerte intraday des 8 136 points, désormais considéré comme une résistance, renforcerait le risque de poursuite de la consolidation. Un repli confirmé sous la zone de soutien comprise entre 8 136 et 8 096 points, puis une rupture du plancher des 8 059 points, remettrait clairement en question la dynamique haussière amorcée en octobre. Dans ce scénario, une phase corrective plus marquée pourrait s’enclencher, avec un premier objectif situé autour de 7 887 points. La cassure de ce seuil enverrait alors un signal technique défavorable à court terme, pouvant ramener l’indice vers la médiane de l’ancien trading range, aux environs de 7 765 points.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue sous sa moyenne mobile 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent à la hausse, évoluant en dessous de sa ligne de signal, le RSI est « neutre » tandis que les volumes sont identiques par rapport à la séance de la veille.

Pour conclure, nous poursuivons la prise de bénéfices sur la position vendeuse initiée dans le portefeuille dynamique (short sur Schneider Electric). Notre exposition limitée aux marchés, à 32 % sur le portefeuille dynamique et 57 % sur le portefeuille investisseur, reste cohérente avec notre biais baissier tant que les niveaux techniques clés demeurent inchangés. Les portefeuilles seront ajustés sans délai en cas de signal clair de retournement ou de changement de tendance.