Flambée de l’or noir… prochain scénario catastrophe ?

La Bourse de Paris accentue son repli alors que le conflit au Moyen-Orient entre dans sa septième journée. Les tensions demeurent extrêmement élevées entre l’Iran, Israël et les forces américaines, tandis que les échanges de tirs, de missiles et de drones se poursuivent. L’armée israélienne, qui estime que la guerre est entrée « dans une nouvelle phase », continue notamment de frapper Téhéran ainsi que la banlieue sud de Beyrouth. Parallèlement, le détroit stratégique d’Ormuz reste largement paralysé, une situation qui propulse les prix du pétrole autour de 90$, leur plus haut niveau depuis près de deux ans. À Paris, Thales (+2,07% 241,3) a pris la tête du CAC40, porté par la bonne orientation du secteur de la défense dans ce contexte géopolitique tendu, tandis que Safran (+0,44% à 317,7) a évolué également en hausse.

Sur le future Mars : 

Les résistances sont : 8551 puis 8632 et 8810 voir 8910 
Les supports sont : 8430,5 puis 8373,5 voire 8355 et 8338 puis 8326 voire 8279,5 et 8212 puis 8191,5 voire 8139 puis 8131 et 8065 puis 8048 voire 8026 et 7991,5, 7873 voire 7853 puis 7831, 7740,5 puis 7615,5. 

En intraday, le biais est baissier sous de 8 045 points.

Graphiquement, le future CAC 40 (données à 14h) poursuit son repli et s’enfonce davantage dans une zone technique particulièrement sensible. La borne inférieure de son canal haussier de long terme se trouve désormais sous pression : une troisième clôture consécutive sous ce niveau constituerait un signal d’alerte majeur et confirmerait la domination des vendeurs sur la dynamique de marché. À court terme, les supports situés à 8 065, 8 048 et 8 026 points n’ont provoqué aucune réaction notable de l’indice. À moyen terme, la cassure de la borne supérieure de l’ancien trading range, établie à 7 991,5 points, zone dans laquelle l’indice évoluait auparavant, ouvrirait la voie à une accélération du mouvement baissier. Un tel scénario pourrait entraîner un repli rapide vers 7 600 points, objectif correspondant à la projection de la hauteur du canal haussier de long terme.

A l’inverse, un retour de l’indice en clôture à l’intérieur de son canal haussier de long terme constituerait un premier signe d’amélioration susceptible de marquer un regain d’intérêt des acheteurs. Cette hypothèse devrait toutefois être validée par trois clôtures consécutives au-dessus de la borne basse du canal. Seul le franchissement de l’ancien support devenu résistance, situé à 8 212 points, permettrait réellement de restaurer un biais plus favorable. Dans ce contexte de tension, le marché a laissé derrière lui deux gaps baissiers successifs, révélateurs d’une pression vendeuse encore largement présente. Le comblement du gap de « continuation », localisé entre 8 336 et 8 358 points, constituerait un premier signal de stabilisation, laissant entrevoir la possibilité d’un rebond plus durable. En revanche, seul le comblement du gap de « rupture », compris entre 8 473,5 et 8 544 points, serait susceptible de modifier sensiblement la tendance actuelle de l’indice.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue au-dessus de sa moyenne mobile 20, 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent à la baisse en dessous de sa ligne de signal, le RSI est dans sa zone de « survente» tandis que les volumes sont en hausses par rapport à la séance de la veille. 

Pour conclure, nos portefeuilles conservent une longueur d’avance alors que le CAC 40 affiche une performance négative depuis le début de l’année. Dans ce contexte, aucune précipitation n’est envisagée : nos zones d’intervention étant clairement identifiées, nous reviendrons progressivement à l’achat lorsque les conditions de marché s’y prêteront, avec une seconde phase de renforcement potentielle autour de 7 750 – 7 600 points sur le CAC40 cash, fondée sur une sélection rigoureuse de valeurs.