Correction technique en toile de fond ?

La Bourse de Paris a terminé la séance en légère hausse, portée par un climat globalement d'incertitude sur les marchés financiers. Les investisseurs avaient surtout les yeux rivés sur la Réserve fédérale américaine, qui a confirmé le maintien de ses taux directeurs dans une fourchette comprise entre 3,50 % et 3,75 %, sans surprise. Dans la foulée, le discours de Jerome Powell était très attendu : le président de la Fed s’est montré volontairement concis, rappelant que l’inflation restait à un niveau élevé tout en soulignant la solidité de la croissance économique américaine, ce qui conforte l’idée d’une politique monétaire restrictive appelée à durer. Du côté des matières premières, l’or a inscrit un nouveau record historique à 5 594,34 dollars l’once dans un contexte de tensions géopolitiques persistantes. Le compartiment est resté bien orienté, avec des hausses marquées de l’or (+4 %), de l’argent (+3 %), du cuivre (+6 %) et du Brent (+1 %), soutenues par le repli du dollar et les incertitudes internationales. Du côté des valeurs, TotalEnergies a progressé de 1,37% à 60,82, porté les cours du pétrole, tandis que Legrand (+2,14% à 135,90) et Schneider Electronics (+2,57% à 241,40), bénéficient du climat positif dans le secteur suite à la publication solide d'ABB . À l’inverse, Eurofins a reculé de 6,26% à 66,20 pénalisé par des chiffres inférieurs aux attentes.

Sur le future Février : 

Les résistances sont : 8 311 voire 8 338 puis 8 399,5 et 8 470

Les supports sont : 8 274,5 puis 8 247 voire 8 216 et 8 182 puis 8 116 voire 8 045,5 et 8 014,5 puis 7 963 voire 7 904.

En intraday, le biais est haussier au dessus de 8 098 points.

Graphiquement, le future CAC 40 (données à 14h) évoluant toujours dans un petit trading range entre 8 030 et 8 162 points tout ayant parvenu à combler son gap haussier laisser ce jour. Toutefois, la bougie actuelle dite d’englobante baissière peut signaler la force des vendeurs et la possibilité pour la baisse des prix de se poursuivre avec un risque de repli vers la borne basse du canal haussier, située autour de 8 014,5 points. Dans ce contexte, tant que ce seuil est préservé en clôture, le biais directionnel de fond demeure orienté à la hausse. En revanche, une rupture de ce niveau, notamment en séance, ouvrirait la voie à une phase de consolidation plus marquée, avec un retour possible de l’indice vers les supports majeurs identifiés à 7 731 puis 7 603 points.

À l’inverse, la configuration de marché reste fragile tant que l’indice évolue à proximité du seuil technique situé autour de 8 014,5 points. Tant que ce niveau est préservé en clôture, l’orientation de fond demeure toutefois haussière. En revanche, une reprise plus affirmée de la dynamique ascendante passerait par le comblement complet du gap baissier ouvert le 20 janvier, compris entre 8 107 et 8 087,5 points. Un retour plus marqué des acheteurs, combiné à un apaisement des tensions géopolitiques, serait alors nécessaire pour permettre un franchissement durable de la résistance majeure des 8 182 points, puis du second gap baissier laissé le 19 janvier entre 8 184,5 et 8 252,5 points. À plus long terme, seule une succession de trois clôtures consécutives au-dessus du seuil des 8 247 points permettrait de réactiver pleinement la tendance haussière de fond.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue au-dessus de sa moyenne mobile 20, 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent à la baisse en dessous de sa ligne de signal, le RSI est « neutre » tandis que les volumes sont en baisses par rapport à la séance de la veille. 

Pour conclure, nous conservons une exposition partielle à des instruments indiciels spéculatifs baissiers dans le portefeuille Dynamique, ainsi qu’une position de couverture dans le portefeuille Investisseur, afin de maintenir un haut niveau de vigilance dans un contexte géopolitique incertain. À court terme, l’attention reste focalisée sur la capacité de l’indice à s’installer durablement au-dessus de la résistance majeure des 8 182 points, condition qui pourrait conduire soit à un renforcement progressif des portefeuilles, soit à une réduction de l’exposition et à la mise en place de mesures de protection en cas de reprise de la consolidation.