Consolidation légitime

La Bourse de Paris a clôturé en baisse après la publication de l’indice des prix à la consommation de décembre aux États-Unis. L’IPC a progressé de 0,3 % sur un mois et de 2,7 % sur un an, conformément aux attentes, mais sans remettre en cause la trajectoire de la Réserve fédérale à court terme. Sur le plan géopolitique, Donald Trump a menacé d’imposer immédiatement des droits de douane de 25 % aux pays commerçant avec l’Iran, tandis que le Pentagone a présenté plusieurs scénarios d’intervention militaire, ravivant les tensions. Dans ce contexte, les prix du pétrole ont nettement progressé, le Brent gagnant 3 % à 65,80 dollars et le WTI 3,44 % à 61,30 dollars, soutenant les valeurs parapétrolières. TotalEnergies (+2,21 % à 56,53€) a ainsi terminé en tête du CAC 40, tandis que Vinci a reculé de 4,46% à 116,55 après une recommandation à la sous-performance de Bank of America, renforçant une tonalité prudente sur le marché.

Sur le future Janvier :

Les résistances sont : 8157,5 voire 8177,5 puis 8193 et 8218 voire 8285,5 puis 8329,5 et 8408,5

Les supports sont : 8143 puis 8117 voire 8055,5 et 7991 puis 7926,5 voire 7910,5 et 7897 puis 7859 voire 7830 et 7765

En intraday, le biais est haussier au-dessus de 8264 points.

Graphiquement, le Future CAC 40 (données en 14h) semble marquer une pause après avoir tutoyé les étoiles, sans pour autant signaler de retournement de tendance. Après avoir réactivé sa dynamique haussière à moyen et long terme, l’indice affiche désormais trois clôtures consécutives au-dessus d’un seuil technique clé. Toutefois, une reprise plus franche de la dynamique haussière nécessiterait un retour plus affirmé des acheteurs, soutenu par un contexte géopolitique plus favorable ou par de nouveaux catalyseurs macroéconomiques, ouvrant alors la voie à un test de la borne supérieure du canal, avec un objectif potentiel situé autour de 8 408,5 points.

À l’inverse, un retour de l’indice à l’intérieur de la zone comprise entre 8 177,5 et 8 055,5 points enverrait un signal d’essoufflement de la structure technique en place et viendrait altérer la dynamique favorable observée récemment. Dans cette hypothèse, le CAC 40 pourrait se replier vers la zone médiane de son ancien corridor de fluctuations, située aux alentours de 8 106 points. Une rupture de ce niveau accentuerait le biais baissier et exposerait l’indice à une phase de correction plus appuyée, avec un premier palier attendu à 8 055,5 points. Un passage durable sous ce seuil fragiliserait la tendance haussière de court terme et pourrait entraîner une extension du mouvement correctif en direction du support des 7 991 points, voire vers la borne inférieure du canal haussier de long terme, proche de 7 950 points.

Du coté des indicateurs, l’indice évolue au-dessus de sa moyenne mobile 20, 50 et 200, les histogrammes du MACD oscillent à la baisse au-dessus de sa ligne de signal, le RSI est en neutre tandis que les volumes sont en hausses par rapport à la séance de la veille.

Pour conclure, nous restons particulièrement attentifs à l’évolution des marchés et au contexte géopolitique, au regard des derniers signaux techniques observés. Nous demeurons actifs dans l’ajustement des portefeuilles, notamment sur Aalberts qui ne confirmait pas, et nous tenons prêts à renforcer une approche de couverture, voire à adopter une stratégie spéculative baissière, si l’environnement de marché venait à se détériorer davantage.