Worldline : encore rouge

Worldline recule encore de 2% à 0,244 euro ce mardi, alors que le groupe a annoncé avoir engagé des négociations exclusives avec Cuscal en vue du projet de cession de ses activités de paiement en Nouvelle-Zélande, pour une valeur d'entreprise d'environ 17 millions d'euros. L'activité de paiement de Worldline en Nouvelle-Zélande est au coeur de l'écosystème local, traitant environ 70% de l'ensemble des transactions en magasin et servant les quatre principaux acquéreurs ainsi qu'une quarantaine d'émetteurs. Cette activité était gérée de manière indépendante des opérations européennes de Worldline. Ce projet de transaction marque une nouvelle étape dans l'exécution de la stratégie de Worldline visant à recentrer le Groupe sur ses activités de paiement en Europe, à rationaliser ses opérations et à optimiser l'allocation de ses ressources.

La valeur d'entreprise est estimée à environ 17 millions d'euros. À titre de référence, l'impact de la déconsolidation de ce périmètre sur le groupe en termes de chiffre d'affaires et d'EBITDA ajusté est respectivement estimé à environ 35 millions d'euros et 12 millions d'euros. L'impact sur les flux de trésorerie disponibles (FCF) est limité.

Le produit net combiné1 de l'ensemble des cessions déjà annoncées (MeTS, Worldline North America, Cetrel, PaymentIQ, Worldline India et Worldline New Zealand) est estimé entre 560 et 610 M. Ces fonds devraient être perçus en 2026, renforçant ainsi le profil financier du Groupe, augmentant sa flexibilité stratégique et soutenant le redéploiement du capital vers ses activités de coeur de métier. La clôture de la transaction est prévue au second trimestre 2026. Parmi les derniers avis de brokers, Goldman Sachs est repassé de 'neutre' à 'vendre' avec un objectif abaissé de 0,40 à 0,23 euro.