Wavestone s'offre le cabinet de conseil américain Sand Cherry

Wavestone, l'un des tout premiers cabinets de conseil indépendants en France, annonce l'acquisition de Sand Cherry, un cabinet de conseil américain spécialisé dans les transformations d'entreprise. L'opération s'inscrit en ligne avec le plan stratégique 'Lead the shift'. Wavestone a fait l'acquisition de 100% du capital de Sand Cherry. Le prix d'acquisition initial est de 35 millions de dollars (environ 30 ME) en valeur d'entreprise, auxquels pourront s'ajouter jusqu'à 12 millions de dollars conditionnés par les performances de Sand Cherry au titre des exercices clos les 31 décembre 2026 et 31 décembre 2027. L'acquisition est intégralement financée en numéraire, sur les ressources financières de Wavestone. Sand Cherry sera consolidé dans les comptes de Wavestone à compter du 1er septembre.

John Calhoon, CEO de Sand Cherry, ainsi que les principaux dirigeants de l'entreprise, sont engagés dans ce rapprochement et vont poursuivre le développement de leur activité au sein de Wavestone, aux côtés de l'équipe de management de Wavestone en Amérique du Nord.

Fondé en 2001 et basé à Denver dans le Colorado, Sand Cherry est un cabinet de conseil en management qui accompagne de grandes entreprises américaines dans la définition et la mise en oeuvre de transformations critiques. Historiquement centré sur les secteurs des TMT (Technologies, Médias & Télécommunications), Sand Cherry a étendu ses activités à d'autres industries, notamment le secteur Energie & Utilities. Le cabinet a noué au fil de son développement "des relations de confiance durables avec des dirigeants de premier plan et accompagne aujourd'hui plusieurs clients du Fortune 200", indique Wavestone dans un communiqué. Sand Cherry rassemble environ 130 collaborateurs permanents, répartis entre Denver et plusieurs autres grandes villes américaines. Après une croissance annuelle moyenne supérieure à 15% au cours des trois derniers exercices, Sand Cherry vise en 2026 (clôture de l'exercice fiscal le 31 décembre 2026) un chiffre d'affaires d'environ 31,5 M$ (environ 27 ME), avec une marge d'EBITDA ajusté de 15%.

Dans le cadre du plan stratégique 'Lead the shift', Wavestone a fait du développement international, et en particulier aux États-Unis, l'un de ses axes prioritaires à horizon 2030. Le cabinet a pour objectif "d'y développer fortement sa présence afin d'accompagner les plus grandes entreprises dans leurs transformations majeures, en combinant expertises sectorielles, technologiques et capacité d'exécution". L'acquisition de Sand Cherry "renforce la présence de Wavestone sur le premier marché mondial du conseil, élargit son portefeuille de clients Fortune 200 et consolide son positionnement dans des secteurs à fort potentiel", ajoute le groupe.

Ce rapprochement s'appuie sur une forte complémentarité entre les deux cabinets, associant le portefeuille de clients de Sand Cherry aux États-Unis et son expertise dans la conduite de grands programmes de transformation à l'envergure internationale de Wavestone et à ses expertises technologiques, notamment en IA et en cybersécurité. "Ensemble, les deux cabinets disposent de bases solides pour accélérer la construction d'un acteur de référence du conseil en transformation en Amérique du Nord", insiste Wavestone.

L'opération porte le chiffre d'affaires proforma de Wavestone en Amérique du Nord à environ 120 M$ (103 ME) et ses effectifs dans la région à près de 370 collaborateurs permanents. Elle renforce la capacité du cabinet à accompagner les plus grandes entreprises américaines dans des secteurs clés (Services Financiers, Life Sciences & Santé, Energie & Utilities ou TMT).