Voltalia : comme attendu ?

Voltalia progresse de 1,1% à 7,38 euros, alors que le groupe a signé le 30 décembre dernier un nouveau crédit corporate de 244 millions d'euros auprès d'un consortium de 12 banques. Ce nouveau crédit refinance et étend, par anticipation les crédits corporate arrivant à échéance en 2026. De plus, il accompagne la mise en oeuvre du plan SPRING annoncé en septembre 2025. Le crédit est en cours de syndication. Elle pourrait permettre d'augmenter son montant total au-delà des 244 millions d'euros.

Ce financement syndiqué de 244,4 millions d'euros, d'une maturité de 3 ans, extensible partiellement à 5 ans, est composé d'un crédit renouvelable de 146,6 millions d'euros et d'un prêt à terme de 97,7millions d'euros. Le crédit renouvelable bénéficie d'une swingline. Le prêt à terme est assorti de clauses de remboursements anticipés, en cohérence avec les priorités définies dans le cadre du plan SPRING (autofinancement de la croissance et désendettement progressif), tout en renforçant la flexibilité financière du groupe. Ce financement bénéficie de conditions financières optimisées et contribue à allonger la maturité moyenne de la dette du groupe, en ligne avec la politique de gestion financière disciplinée de Voltalia.

Ce crédit syndiqué finance des activités contribuant à l'atténuation du changement climatique, conformément à la taxonomie européenne et alignées sur les objectifs de décarbonation. Le taux d'intérêt de ce financement " à impact " est bonifié si les objectifs de performance extra-financière suivants sont atteints : performance santé et sécurité au travail, réduction des émissions de CO2 et co-utilisation des sols. En tant qu'Entreprise à Mission, Voltalia souhaite que ses partenaires, notamment bancaires, accompagnent ses objectifs extra-financiers.

Un refinancement attendu, souligne Portzamparc qui estime que, désormais, les cessions d'actifs donneront de la crédibilité à l'autofinancement du plan. De quoi viser un cours de 8,6 euros en restant acheteur sur le dossier.