Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !

Correct pour JC Decaux

2025 a été marqué par une croissance de 1,8% de son chiffre d’affaires à quasiment 4 milliards d’euros tandis sur la hausse du résultat opérationnel a atteint 8,7% à 831,1 millions d’euros. La marge opérationnelle se paye ainsi le luxe de prendre 150 points de base à 20,9%. La situation financière reste saine avec par exemple un free cash flow en hausse de 47,9% à 342,9 millions d’euros, ce qui est un niveau record. Le dividende proposé aux actionnaires progresse de 18,2% à 0,65 euro, ce qui confère à l’action un rendement de 4% aux cours actuels. Quasiment flat sur un an, l’action mériterait un meilleur sort d’autant qu’elle se paye sur un PER de 13,5 aux cours actuels.

Pas de guidance pour Manitou

Le spécialiste de la manutention très dépendant du cycle économique préfère s’abstenir de toute prévision sur l’exercice 2026. Son chiffre d’affaires a reculé de 3,4% l’an dernier à 2,6 milliards d’euros. Une dégradation des performances qui s’est également manifestée sur le compte de résultat avec par exemple un résultat opérationnel courant en recul de 28,1% à 143 millions d’euros. Même tendance pour le résultat net en chute de 44,3% à 68 millions d’euros. Seul point positif: la nette réduction de la dette nette en baisse de 42,7% à 212 millions d’euros. Un dividende de 0,75 euro sera distribué soit un rendement de l’ordre de 3,7% aux cours actuels. L’action en hausse de 8% en un an se paye sur un PER de 13 et sur une Ve/roc de 7. Le titre semble à son prix aux cours actuels.

Solide pour Sogeclair

Le spécialiste de l’ingénierie, très présent dans l’aéronautique, a vu son chiffre d’affaires progresser de 2,1% l’an dernier à 160,3 millions d’euros tandis que ses résultats augmentent plus nettement. C’est ainsi que son Ebitda progresse de 13% à 18,7 millions d’euros tandis que son résultat net augmente de 11,8% à 6,8 millions d’euros. Le dividende par action progresse de 4,2% à 1 euro, ce qui représente un rendement de 3,1%. L’action vient de connaitre un parcours boursier étincelant avec par exemple une hausse de plus de 30% en un an et semble à son prix avec un PER de 15 aux cours actuels.

Analyse achevée de rédiger à 9H30