Valneva refinance sa dette et modifie ses objectifs 2025

Valneva annonce avoir sécurisé un nouvel accord de prêt pouvant permettre d'obtenir jusqu'à 500 millions de dollars de financement non-dilutifs auprès de fonds d'investissement gérés par le groupe américain Pharmakon Advisors. Une tranche initiale de 215 millions de dollars sera utilisée pour rembourser intégralement le prêt existant de Valneva, précédemment contracté auprès de Deerfield Management Company et OrbiMed, y compris les droits et dépenses associés.

Le solde du prêt, s'élevant jusqu'à 285 millions de dollars, pourra être tiré pour financer d'éventuelles activités de développement futures, sous réserve d'un accord mutuel entre les parties. Valneva précise que l'accord a été exécuté ce lundi et que la première tranche du prêt devrait être versée dans les prochaines semaines.

Valneva souligne que ce nouvel accord de prêt diffère le remboursement de la dette du premier trimestre 2026 au quatrième trimestre 2030, à un taux d'intérêt inférieur au précédent. La société parle d'un montage de prêt amélioré et plus flexible avec le passage d'un prêt amortissable à un prêt à remboursement in fine après cinq ans, sans clauses financières restrictives.

"Ce refinancement améliore considérablement la flexibilité financière de Valneva puisque la Société ne sera plus tenue d'effectuer des remboursements amortissables à compter de 2026. Cela devrait se traduire par des économies substantielles au cours des prochaines années, en attendant les revenus potentiels provenant du candidat vaccin de Valneva contre la maladie de Lyme, VLA15, sous réserve de l'autorisation du vaccin en 2027", ajoute la société.

Par ailleurs, Valneva reconfirme que l'essai clinique de phase III de son candidat vaccin contre la maladie de Lyme se déroule comme prévu. Suite à la décision de l'agence de santé américaine, Food and Drug Administration (FDA), de suspendre la licence du vaccin IXCHIQ et compte tenu de l'incertitude actuelle alors que la société est en attente d'informations complémentaires de la FDA, Valneva par contre révise ses prévisions financières pour 2025.

Les ventes sont désormais attendues entre 155 et 170 millions d'euros (contre 170 à 180 millions d'euros précédemment) en fonction du calendrier de livraisons de substance active aux partenaires situés dans les pays à revenu faible et intermédiaire (PRFI). Le chiffre d'affaires devrait se situer entre 165 et 180 millions d'euros (contre 180 à 190 millions d'euros précédemment). Les investissements en R&D sont revus à la baisse, entre 80 et 90 millions d'euros (contre 90 et 100 millions d'euros précédemment). Ces investissements devraient être partiellement couverts par des subventions et des crédits d'impôt recherche anticipés.