Sogeclair : retour de manivelle

Le groupe d'ingénierie Sogeclair recule de 3,8% à 25,20 euros ce jeudi après avoir enregistré un chiffre d'affaires à peu près stable au troisième trimestre 2025. Sogeclair affiche, au 30 septembre 2025, un chiffre d'affaires de 117,4 millions d'euros, en légère progression à +1,4% et +1,8% à taux de change constant. Le groupe a noté que cette augmentation a été permise par la bonne tenue de ses activités dans nos secteurs historiques ainsi que par le fort développement du secteur Défense en Europe. "Ce T3 confirme nos attentes sur l'année avec le bémol de l'impact de change" commente Greensome Finance dans une note. "Globalement le groupe dispose d'une assez bonne visibilité sur la plupart de ses activités, seule l'Automobile avec la Simulation demeure entre deux eaux. Sogeclair est positionné sur des secteurs sur lesquels l'investissement converge et cela pour nombreuses années (Aviation Commerciale, Défense, Ferroviaire) et bénéficie d'une présence foret en Amérique du Nord depuis plus de 10 ans qui est un atout pour trouver de nouveaux débouchés" poursuit le cabinet. "La capacité à bénéficier de la croissance de ses marchés n'est pas le sujet principal, le groupe le démontrant historiquement... Le sujet, pour nous répéter, est de faire remonter plus de valeur. Dans nos modèles, nous visons une marge opérationnelle normative de 7%. Ce niveau a été dépassé entre 2011 et 2014 mais n'a plus été atteint depuis. L'enjeu se situe sur ce point selon nous" conclut l'analyste qui reste à l'achat sur le dossier en visant un cours de 32,8 euros.