Rémy Cointreau : encore des ajustements

Rémy Cointreau reperd 0,5% à 41,15 euros ce mercredi, alors que les avis de brokers se suivent depuis que le groupe a publié un chiffre d'affaires de 489,6 millions d'euros au premier semestre 2025-26, en baisse de -4,2% en organique. En données publiées, le chiffre d'affaires a reculé de -8,3%, incluant un effet défavorable des devises de -4,1%, principalement lié à l'évolution du dollar et du renminbi... La détérioration des conditions de marché en Chine et le rebond moins fort qu'attendu des ventes aux Etats-Unis conduisent Rémy Cointreau à revoir ses hypothèses pour 2025-26 : Le groupe anticipe désormais une croissance organique du chiffre d'affaires comprise entre stable et low-single-digit (contre une croissance de mid-single-digit précédemment). En parallèle, Rémy Cointreau entend favoriser la reprise en maintenant des investissements soutenus en Chine et aux Etats-Unis...

Dans ce contexte, le groupe prévoit une baisse organique du Résultat Opérationnel Courant comprise entre low double-digit et mid-teens (contre une baisse de mid-single digit précédemment). Parmi les derniers avis d'analystes, la Deutsche Bank est toujours à la vente avec un cours cible ajusté à 31 euros, tandis que Jefferies a réitéré son avis à l'achat, mais en abaissant le curseur à 55 euros. Barclays a aussi ajusté son objectif de 46 à 35 euros, alors que Goldman Sachs a abaissé sa recommandation à "neutre" contre "acheter". Morgan Stanley, enfin, a révisé son objectif de cours à 37 euros, contre 43 euros auparavant. Le titre perd 28% depuis le 1er janvier...