LNA Santé : feuille de route validée

LNA Santé monte de 1,2% à 24 euros ce vendredi, alors que sur les trois premiers trimestres, le chiffre d'affaires Exploitation de LNA Santé est ressorti à 648,5 ME en croissance de 11,4% en publié et de 9,1% après la neutralisation de l'impact du reclassement des financements des mesures sociales Ségur 1 & 2, qui concernent en 2025 les seules maisons de retraites médicalisées en France. La croissance se décompose en 8% de composante organique corrigée et 1,1% de composante externe, correspondant à l'acquisition de l'HAD de Saint-Sauveur réalisée en juin 2024.

Pour le seul 3ème trimestre 2025, le chiffre d'affaires Exploitation de LNA Santé s'est établi à 217,9 ME, en progression de 11,2% par rapport à la même période de 2024. Après la neutralisation susmentionnée et en l'absence d'effet périmètre sur le trimestre, la croissance organique corrigée accélère à 8,9%.

S'appuyant sur la solidité des performances à fin septembre 2025 de chacun de ses trois métiers, LNA Santé a sécurisé son objectif de croissance organique pour l'exercice 2025, attendue désormais à 7% contre 6% précédemment. Portée par cette dynamique, l'entreprise anticipe une amélioration de sa marge opérationnelle courante au cours du second semestre, permettant d'atteindre une MOC annuelle aux alentours de 8%. Portzamparc souligne le dynamisme confirmé de ce nouveau trimestre qui permet au groupe de confirmer sa feuille de route 2025. Le scénario est légèrement ajusté par l'analyste (CA Exploitation de 865 ME et MOC de 8%). De quoi rester à l'achat sur le dossier en visant un cours de 24 euros.