Legrand : du mieux

Legrand reprend 3,2% à 91 euros ce jeudi, dans un marché qui rebondit après la pause annoncée par Donald Trump sur les droits de douanes US. Parmi les derniers avis de brokers, la Deutsche Bank a réduit la mire de 123 à 112 euros en restant à l'achat sur la valeur. Citigroup reste lui aussi à l'achat avec un objectif de cours ramené à 120 euros, tandis que Barclays est toujours à 'surpondérer' avec un cours-cible ajusté à 123 euros. Parmi les autres avis, HSBC est à 'conserver' sur le titre avec un objectif qui est passé à 102 euros. Après un roadshow avec le management, RBC était auparavant repassé de 'sousperformance' à 'performance sectorielle' en ciblant un cours de 113 euros... À la suite des bons résultats du quatrième trimestre et aux prévisions encourageantes pour 2025, le broker avait rehaussé ses estimations de BPA de 4% en moyenne au cours des prochaines années et son cours cible à 123 euros. Les centres de données à eux seuls devraient contribuer à environ 2,5% de la croissance du groupe en 2025. Le groupe propose en attendant le versement d'un dividende de 2,20 euros par action, en croissance de 5%, représentant un taux de distribution proche de 50%.

Tenant compte des perspectives macroéconomiques mondiales actuelles et des politiques douanières effectivement appliquées à la date de la publication, et confiant dans son modèle de création de valeur intégrée, Legrand s'est fixé pour objectifs pour l'année 2025 : une croissance de ses ventes comprise entre +6% et +10% (organique et par acquisition, hors effets de change) ; une marge opérationnelle ajustée (après acquisitions) globalement ; et un taux de réalisation RSE d'au moins 100% pour la première année de sa feuille de route 2025-2027...