Gecina : Succès de l'émission obligataire à 10 ans de 500 ME

Plus de trois ans après sa dernière émission obligataire, Gecina signe un retour réussi sur le marché primaire avec une opération sursouscrite jusqu'à 7 fois, témoignant clairement de la confiance du marché dans la qualité de crédit du Groupe, la solidité de ses fondamentaux et de sa stratégie.

Le spread de l'émission ressort à 85 points de base, pour un coupon annuel de 3,375 %, proche de ceux de l'OAT. Compte tenu de la solidité du profil de couverture du Groupe, la composante taux de la nouvelle émission obligataire a été intégralement variabilisée.

Parallèlement, afin d'anticiper les échéances à venir et allonger le profil d'échéance de dette, Gecina a lancé une offre de rachat sur deux de ses souches obligataires existantes d'une maturité moyenne résiduelle d'environ 2 ans (avec un spread moyen initial de 63 points de base) :

- 700 millions d'euros arrivant à échéance le 30 juin 2027, offrant un coupon de 1,375% ;
- 800 millions d'euros arrivant à échéance le 26 janvier 2028, également à un coupon de 1,375%.

La clôture de l'offre de rachat est prévue le 31 juillet 2025.

Le Groupe réinvestira la prime de rachat sous le pair des souches obligataires dans des instruments financiers permettant de maintenir le profil de couverture actuellement en place et l'impact sur le coût de la dette 2025-2028.

Cette opération vise à optimiser le profil d'échéance de la dette de Gecina et à renforcer la visibilité financière à long terme, tout en poursuivant une gestion active de son passif.

Gecina bénéficie pleinement de son rating A- / Perspective stable par Standard & Poor's et A3 / Perspective stable par Moody's.