Eramet : lance son augmentation de capital d'environ 500 ME

Eramet annonce le lancement d'une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires, d'un montant brut d'environ 500 ME (prime d'émission incluse). L'opération s'inscrit dans le cadre du plan visant à améliorer sa génération de trésorerie et à renforcer sa structure bilancielle, annoncé le 18 février dernier.

Ce Plan de Financement vise à permettre au Groupe de normaliser ses ratios de crédit (levier d'endettement et gearing), tout en sécurisant sa liquidité, améliorer sa notation financière et assurer l'accès au marché obligataire dans de bonnes conditions. À moyen terme, cette flexibilité financière renforcée donnera à Eramet les moyens de saisir de nouvelles opportunités de croissance. Le Plan de Financement comprend trois volets : un programme d'amélioration de la performance et de la génération de trésorerie, notamment avec la mise en oeuvre du programme ReSolution lancé fin 2025 ; une revue stratégique du portefeuille d'actifs assorti d'options de monétisation pour un montant comparable à l'Augmentation de Capital; et un plan de renforcement des fonds propres d'environ 500 ME en 2026, dont le principe a été adopté par les actionnaires de la Société lors de l'assemblée générale mixte du 27 mai 2026.

Le produit net de l'Augmentation de Capital sera affecté à la réduction de l'endettement du Groupe. De manière plus générale, il lui permettra de renforcer ses fonds propres, d'assurer le respect de ses covenants bancaires et de poursuivre la mise en oeuvre de sa stratégie et de son Plan de Financement dans les meilleures conditions possibles.

L'Augmentation de Capital sera réalisée avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires, et donnera lieu à l'émission de 34.506.054 actions nouvelles de la Société au prix de souscription de 14,49 euros par Action Nouvelle (soit 3,05 euros de valeur nominale et 11,44 euros de prime d'émission). Les droits préférentiels de souscription seront détachés des actions existantes le 16 novembre, les actions existantes seront en conséquence négociées ex-droit à compter de cette date. Chaque actionnaire existant recevra un DPS par action acquise au plus tard le 13 novembre, qui sera ainsi inscrite dans son compte-titres au plus tard à la clôture des marchés le 17 novembre. La souscription des Actions Nouvelles sera réservée, à titre préférentiel, aux porteurs de DPS, 5 DPS donnant droit à la souscription de 6 Actions Nouvelles à titre irréductible au prix de souscription de 14,49 euros par Action Nouvelle.

Sur la base du cours de clôture de l'action de la Société sur le marché réglementé d'Euronext Paris le 11 Novembre, soit 38,48 euros : la valeur théorique d'un DPS est de 13,09 euros (cette valeur peut fluctuer pendant la période de négociation des DPS, en fonction notamment de l'évolution du cours de l'action Eramet ex-droit) ; la valeur théorique de l'action ex-droit est de 25,39 euros ; et le prix de souscription de 14,49 euros par Action Nouvelle représente une décote de 42,94 % par rapport à la valeur théorique de l'action ex-droit et de 62,34 % par rapport au cours de clôture du 11 novembre. À titre illustratif, un actionnaire détenant 1 % du capital social de la Société au 12 novembre 2026 et qui ne participerait pas à l'Augmentation de Capital, détiendrait 0,45 % du capital social de la Société à l'issue de la réalisation de l'Augmentation de Capital.

Enfin, la société rappelle que l'État français a pris la décision stratégique de renforcer sa participation dans Eramet, par le biais d'un investissement de l'APE, conformément à son objectif de sécurisation de l'accès aux métaux critiques. Dans le cadre de l'Augmentation de Capital, l'APE souscrira au prorata de sa participation, correspondant à 27,1 % du capital social, et achètera la totalité des DPS de Sorame-CEIR, avec une décote de 5 % par rapport à leur valeur théorique, puis les exercera. L'APE ne dépassera pas les 49 % de droits de vote effectifs en assemblée générale. Compte-tenu de ce qui précède, et des termes de la présente Augmentation de Capital, Sorame-CEIR ne souscrira à aucune Action Nouvelle au titre de son engagement de souscription. L'engagement de souscription de l'APE représente au total près de 64 % de l'Augmentation de Capital, pour un montant total d'environ 322 millions d'euros.