Engie : +25% depuis le 1er janvier

Engie remonte de 1,8% sur les 28,20 euros ce mercredi, alors que le groupe a récemment été dopé par l'acquisition de UK Power Networks, en même temps que par la publication des résultats annuels du groupe qui a dégagé en 2025 un Ebit hors nucléaire de 8,8 milliards d'euros (-1,5% en variation brute, +2,2% en organique), un Ebitda de 13,4 milliards (+0,2% en variation brute, +2,8% en organique) pour un chiffre d'affaires de 71,9 milliards (-2,5% en variation brute, -0,7% en organique). Engie prévoit d'atteindre un résultat net récurrent part du groupe compris entre 4,6 et 5,2 MdsE en 2026 contre une fourchette de 4,2 à 4,8 MdsE annoncée précédemment. Cet objectif est lié à l'intégration de UKPN à partir du 1er juillet et à l'ajustement du portefeuille d'actifs. L'Ebit hors nucléaire est désormais attendu dans une fourchette indicative de 8,7 à 9,7 MdsE, contre 8,2 à 9,2 MdsE précédemment...

L'énergéticien a donc également annoncé la signature d'un accord en vue d'acquérir 100% de UK Power Networks (UKPN), le distributeur d'électricité de référence au Royaume-Uni, pour une valeur en fonds propres de 10,5 milliards de livres sterling (12 milliards d'euros environ). Les analystes considèrent cette opération comme un catalyseur positif, améliorant le portefeuille d'activités du producteur d'électricité et devant probablement se traduire par une hausse des bénéfices à l'avenir...

Brokers en soutien

Parmi les derniers avis de brokers, JP Morgan est repassé de 'neutre' à 'surpondérer' avec un objectif ajusté de 24,50 à 31,50 euros, tandis que HSBC avait déjà porté son objectif à 29,5 euros ('conserver'). Goldman Sachs est lui resté à l'achat avec une cible à 31,30 euros, tandis que Morgan Stanley 'surpondère' toujours le dossier avec un objectif à 30 euros, alors que RBC Capital est à 'surperformance' avec une cible identique à 30 euros. Pour ce dernier, "les résultats annuels sont ressortis légèrement supérieurs aux prévisions, mais le dividende est inférieur d'environ 2% aux attentes du consensus". Par ailleurs, l'acquisition d'UK Power Networks est l'opération est plus importante que la précédente tentative de rachat d'Electricity North West (4,5 milliards de livres sterling) et devrait 'corriger' la sous-pondération à long terme d'Engie sur le marché des réseaux électriques. Bernstein reste lui à 'surperformance' en visant un cours de 25,10 euros, tandis que la Deutsche Bank est à l'achat avec une cible à 30 euros et qu'Oddo BHF avait déjà revalorisé le dossier à 34 euros ('surperformer'). Le titre affiche un gain de 25% depuis le 1er janvier...