Covivio : un peu plus haut

Covivio progresse de 0,5% à 61,20 euros, après avoir été recherché dans la foulée d'une publication annuelle meilleure que prévu... La foncière a fait état d'un résultat net récurrent 2025 (EPRA Earnings ajusté) de 526,5 millions d'euros, contre une guidance d'environ 515 millions d'euros. Cette performance qui illustre une forte dynamique opérationnelle s'appuie sur une croissance organique de 3,4%, un taux d'occupation élevé à 97,1% et une durée moyenne ferme des baux de 6,4 ans, a souligné Oddo BHF. Covivio se fixe pour objectif un résultat net récurrent (EPRA Earnings ajusté) 2026 en croissance d'environ 4% par action. L'analyste réitère son conseil 'surperformer' sur le titre avec une cible relevée de 66 à 69 euros après prise en compte de la guidance 2026 près de 5% supérieure au consensus, et en raison de la bonne poursuite de rééquilibrage du portefeuille vers 1/3 d'hôtels à l'horizon 2030.

JP Morgan ('neutre') note que Covivio aborde 2026 avec une "bonne dynamique". Les prévisions de croissance de 4% du résultat net récurrent devraient entraîner des révisions à la hausse du consensus, de l'ordre de 1 à 5%. Le cours cible est ajusté de 68 à 66 euros. Morgan Stanley ('sous-pondérer') évoquait lui des résultats solides, avec un BPA 2025 supérieur de 2% au consensus et des prévisions de BPA 2026 supérieures de 5%...