Balyo : la trésorerie permet de couvrir les échéances pour l'année 2026

Le chiffre d'affaires de Balyo au 4e trimestre s'est élevé à 7,9 millions d'euros, soit une baisse de -5% par rapport au 4e trimestre 2024.

Au total, le chiffre d'affaires de Balyo a atteint 31,4 ME, soit une augmentation de +8% par rapport aux 29,1 ME enregistrés en 2024.

Situation financière

Au 31 décembre 2025, la position de trésorerie de Balyo s'élevait à 1,6 ME, (4,3 ME au 30 septembre 2025). Cette position de trésorerie permettra de couvrir les échéances de la société pour le reste de l'année 2026.
La société cherche activement à prolonger sa visibilité financière, tout en poursuivant sa dynamique commerciale et en maintenant une discipline stricte en matière de coûts.

Balyo rappelle avoir conclu avec SoftBank un prêt d'actionnaire mettant la disposition de la société une facilité de crédit d'un montant maximum en principal de 12 ME, utilisable en plusieurs tirages. Balyo a procédé, en date du 5 janvier 2026, à un 1er tirage pour un montant de 2 ME.

Perspectives

Le management de Balyo a présenté les principales hypothèses retenues dans son plan d'affaires établi par le management pour la période 2026-2029. Il repose notamment sur :
- une diminution progressive du coût des ventes (COGS), passant de 69% à 62% des ventes sur la période, portée par des volumes plus élevés permettant une meilleure absorption des coûts fixes ainsi que par le redressement progressif des activités de services professionnels et de maintenance, actuellement déficitaires, et
- une amélioration corrélative de la marge brute, qui évoluerait de 31% en 2025 à 38% en 2029, se rapprochant ainsi de l'objectif stratégique de long terme de 40%.

Sur la base de ces hypothèses, le Plan d'Affaires prévoit une progression de l'Ebitda (incluant le Crédit d'Impôt Recherche) sur la durée du Plan d'Affaires, soutenue par l'amélioration de la marge brute et par un effet de levier opérationnel, les dépenses d'exploitation augmentant à un rythme inférieur à celui des revenus. Le management anticipe ainsi l'atteinte, puis le dépassement, du seuil de rentabilité à compter de 2028 et la génération d'une marge d'Ebitda de 8,6% en 2029.

Les amortissements et dépréciations demeureraient globalement stables en valeur absolue sur l'horizon du plan. Le Plan d'Affaires repose sur une augmentation moyenne des dépenses d'exploitation (hors amortissements et dépréciations) d'environ 18% sur la période, reflétant principalement la montée en puissance des efforts commerciaux destinés à soutenir la croissance des prises de commandes ainsi que l'augmentation des coûts d'exécution liée à des volumes de projets plus importants, cette croissance demeurant inférieure à celle des revenus.