Adocia : un horizon de trésorerie étendu à 2029

Le chiffre d'affaires des 9 premiers mois de 2026 de la société biopharmaceutique Adocia reflète les revenus liés à une étude de faisabilité portant sur la technologie BioChaperone appliquée à une nouvelle combinaison de peptides pour un potentiel partenaire non divulgué à ce jour. Le chiffre d'affaires de 1,4 million d'euros réalisé sur la même période en 2025 reflétait essentiellement les revenus liés à l'étude de faisabilité relative à la technologie AdOral, appliquée à une nouvelle incrétine.

Situation financière

La trésorerie de la société s'élève à 8,4 ME au 30 septembre 2026, comparée à 17,2 ME au 31 décembre 2025. Cette position inclut notamment la réception de l'intégralité du Crédit Impôt Recherche (CIR) dû au titre de l'année 2025 pour un montant de 2,4 ME reçu en août 2026. La consommation de trésorerie liée aux activités s'élève à 12,4 ME pour les 9 premiers mois de l'année 2026 (13,2 ME l'année dernière sur la même période à périmètre comparable, y compris le remboursement du PGE).

Les dettes financières nettes au 30 septembre 2026 (hors impacts IFRS 16 et IAS 32) sont constituées exclusivement de la part de l'avance en compte courant d'actionnaire non remboursée au 30 septembre 2026, soit 1 ME. Le solde des prêts garantis par l'Etat (PGE) a été intégralement remboursé sur le trimestre à hauteur de 0,7 ME.

La trésorerie de 8,4 ME permettait de financer les activités jusqu'au début du 2e trimestre 2027, cet horizon ne tenant pas compte des revenus éventuels générés par les partenariats actuels ou futurs. Le 20 octobre 2026, la société a annoncé une opération de financement de 7 ME permettant d'étendre l'horizon de trésorerie jusqu'au 1er trimestre 2028. Compte tenu de ce nouvel horizon de trésorerie, la Société devrait atteindre le paiement d'étape de 20 M$ sous condition de l'approbation de BC Lispro en Chine. Dans ce cas de figure, l'horizon de trésorerie s'étendrait à 2029.