Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !

Le dynamisme de Groupe LDLC

Son chiffre d’affaires au titre du troisième trimestre 2025-26 a progressé de 7,6% en organique à 164,5 millions d’euros, ce qui permet à la croissance sur neuf mois d’atteindre 8,2%. C’est le B2C qui tire la croissance sur le T3 avec une hausse de 8,7% tandis que le B2B se contente d’une progression de 3,7%. Le spécialiste du ecommerce devrait réussir à faire remonter sur l’exercice sa marge opérationnelle au dessus des 2% après une perte sur l’exercice précédent. L’action en hausse de près de 80% en un an a encore de le marge, se payant seulement sur une Ve/ebitda de 7 mais il ne faut pas espérer plus de 20% de progression sur ce dossier.

Légère croissance pour Cegedim

La hausse de l’activité est de 1,1% sur l’exercice 2025 en organique à 649,2 millions d’euros. Il y a donc eu une légère décélération sur la fin de l’année dans la mesure ou sur neuf mois la progression de l’activité était de 2,1%. Mais le leader européen de la collecte ou encore de la diffusion de données et de services liées à l’information médicale maintient son objectif de croissance du résultat opérationnel d’au moins 15% sur ce même exercice. L’action n’est pas très chère avec un PER de 6 aux cours actuels mais la publication n’est pas des plus séduisantes.

Une année de transition pour Vetoquinol

Le laboratoire vétérinaire a réalisé un chiffre d’affaires de 525,7 millions d’euros l’an dernier en retrait de 2,5% avec notamment des effects de change négatifs représentant 14,8 millions d’euros. Les ventes de produits destinés aux animaux de compagnie représentent 72% des ventes tandis que les ventes à destination des animaux d’élevage sont de 28%. L’amélioration du mix produit permettra au groupe de maintenir un bon niveau de rentabilité sur l’exercice sans doute entre 14% et 15%, ce qui reste une bonne performance. Néanmoins, l’action semble proche de son prix d’équilibre avec par exemple un PER de 15 aux cours actuels.

Analyse achevée de rédiger à 9H30