Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !

Bilendi sous pression

L'action abandonne plus de 37% sur les trois derniers mois. Le spécialiste des panels a déçu sur le premier semestre avec un chiffre d'affaires de 43,2 millions d'euros en recul de 0,7%, mais les objectifs 2030 sont réaffirmés, c'est-à-dire un chiffre d'affaires compris entre 175 et 200 millions d'euros avec une marge d'Ebitda supérieure à 25%. De plus, il est prévu une forte génération de trésorerie pour le groupe qui veut devenir une plateforme globale augmentée à l'intelligence artificielle. Le titre n'est pas cher du tout avec un PER de 9,5 ou une Ve/roc de 7. Il est possible de jouer un net rebond de l'action.

Delfingen améliore ses marges

L'équipementier automobile, spécialisé dans les solutions de protection des réseaux embarqués, a vu son chiffre d'affaires baisser de 8,3% sur les six premiers mois de l'exercice 2026 à 197,2 millions d'euros mais dans le même temps sa marge brute a atteint 113,7 millions d'euros soit 57,7% de son chiffre d'affaires, en hausse de 3,4 points. Même évolution positive du côté de l'Ebitda en hausse de 1,4% à 30 millions d'euros, ce qui représente une marge d'Ebitda de 15,2%, en hausse de 150 points de base. La marge opérationnelle courante n'est pas en reste, s'affichant ainsi à 9% contre 7,7% sur le premier semestre 2025. La situation financière s'améliore avec un ratio dette nette sur Ebitda passé de 2,12 à 2,08. L'action en baisse de 13% depuis le début de l'année n'est pas chère avec un PER de 5 et une Ve/roc de 6.

Très solide pour DMS Group

Le spécialiste des systèmes d'imagerie avait annoncé fin juillet un recul de 6% de ses ventes semestrielles à 22,1 millions d'euros mais la rentabilité est au rendez-vous avec une progression de 52% de l'Ebitda à 2,6 millions d'euros, ce qui fait une marge d'Ebitda de 11,7% en hausse de 450 points de base. Très belle performance également du résultat opérationnel courant en hausse de 185% à 1,4 million d'euros. 2026 devrait marquer une pause dans la croissance de l'activité mais atteindre une marge d'Ebitda de 14% en 2027 est toujours d'actualité. L'action en baisse de 23% depuis le début de l'année n'est pas chère pour le secteur avec un PER de 14 et une Ve/roc de 12 aux cours actuels.