Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l’analyse d’Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l’actualité.
Un mois compliqué pour Viridien
Novembre n’a pas été bon en Bourse pour le spécialiste des prestations de services géophysiques avec une perte proche de 19%, mais depuis le début de l’année la hausse dépasse les 73%.
La société permet notamment de visionner le sous-sol en 3D et d’analyser les données. Un positionnement ultra-porteur marqué par un free cash flow de l’ordre de 62 millions d’euros sur neuf mois alors qu’il n’y a encore pas si longtemps, l’entreprise était proche du dépôt de bilan.
Sur le troisième trimestre, l’Ebitda a progressé de 70% à 167 millions d’euros, soit une hausse spectaculaire en un an. Même si le titre est revenu sur un PER de 10, il faut attendre encore un recul de 10% — soit un cours sous les 80 euros — avant de revenir sur le dossier.
Une année à oublier pour Arkema
L’action abandonne près de 29% depuis le 1er janvier sur fond de résultats dégradés. L’ex-filiale de Total a vu son chiffre d’affaires reculer de 8,6% sur le troisième trimestre à 2,2 milliards d’euros, tandis que la marge d’Ebitda est passée de 17% à 14,2%.
Demande atone en Europe, ralentissement marqué aux États-Unis… Tout semble se liguer contre la société, qui procède désormais à d’importantes économies, dont 100 millions d’euros cette année. L’objectif annuel est revu en baisse entre 1,25 et 1,3 milliard d’euros.
Néanmoins, le chimiste de spécialité apparaît extrêmement value avec une Ve/ebitda inférieure à 6 et un PER de 9.
À la découverte de Memscap
Ce spécialiste des MEMS destinés à une large gamme d’applications industrielles — comme les capteurs de pression pour l’aéronautique ou encore le médical — n’a pas brillé en Bourse cette année, avec un recul d’environ 20%.
La faute à une dégradation des résultats : la marge nette est passée de 11,8% à 6,2% entre les neuf premiers mois de 2024 et ceux de 2025.
L’année 2026, avec la montée en puissance de l’activité aéronautique, devrait aussi être celle d’une amélioration des marges. Ajoutons une dimension capitalistique avec un flottant proche de 90%. L’action n’est pas très chère aux cours actuels avec une Ve/ebe de 10 et pourrait rebondir après cette année boursière décevante.
Analyse achevée de rédiger à 9H30
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d’investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d’investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d’achat, ni une sollicitation de vente d’instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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