Toosla conclut un plan de désendettement massif

Toosla a conclu un protocole d'accord en vue d'un plan de désendettement massif afin de retrouver les marges de manoeuvres nécessaires à la mise en oeuvre d'un plan de croissance rentable.

Comme annoncé à l'occasion de la publication de ses résultats semestriels 2025, Toosla a décidé de remettre à plat son modèle de financement afin d'aligner durablement ses perspectives de profits et sa structure financière. L'objectif est de passer dans un modèle économique dit 'asset light', dans lequel la société ne sera plus propriétaire de sa flotte de véhicules et donc n'aura plus à supporter la dette associée, mais uniquement locataire avec des charges d'exploitation directement déduites des revenus générés par l'activité. Ceci permettra par ailleurs une meilleure lisibilité de ses résultats, faisant de son Ebitda un indicateur clair de performance économique.

Pour parvenir à cet objectif, Toosla a engagé des discussions avec ses partenaires financiers afin de revoir l'ensemble de son modèle de financement. Ces discussions ont abouti à la signature d'un protocole d'accord permettant un désendettement massif au travers de :
- La cession progressive sur l'exercice 2026 de l'ensemble du parc de véhicules détenus en propre et en crédit-bail mobilier pour basculer sur des contrats de location et rembourser par anticipation 6,8 ME de dettes financières directement associées au financement de cette flotte ;
- L'abandon par les créanciers de la société d'un montant total de 10,7 ME de dettes ;
- une dette résiduelle de 2,3 ME, dont 1,6 ME étalée sur 6,25 ans.

Les termes de l'accord prévoient l'engagement par la société de procéder à une levée de fonds afin de disposer de ressources financières additionnelles directement affectées au plan de relance ainsi qu'une clause de retour à meilleure fortune à l'issue du remboursement de la dette soit en 2033 d'un montant ne pouvant excéder 0,4 ME.

Levée de fonds par émission d'OCEANEBSA

Dans ce cadre, Toosla a conclu un contrat avec la société Hanover Square Investments, en vue de la mise en place d'une ligne de financement obligataire flexible d'un montant nominal maximal de 3,5 ME. Ce contrat porte sur l'émission de 700 bons d'émission (BE) d'obligations convertibles ou échangeables en actions nouvelles ou existantes (OCEANE) assorties de bons de souscription d'actions (BSA).

Une première utilisation à hauteur de 750 kE est réalisée, ce 24 février, par le tirage de la première tranche d'OCEANEBSA donnant lieu à l'exercice de 150 BE par l'investisseur et l'émission de 150 OCEANEBSA pouvant donner lieu à la création de 7.278.726 actions nouvelles en cas de conversion des OCEANE et de 2.272.727 actions nouvelles en cas d'exercice des BSA. En outre, 7 OCEANE pouvant donner lieu à la création de 334.821 actions nouvelles en cas de conversion des OCEANE ont été également émises au titre de la commission d'engagement relative au tirage de cette première tranche.

La participation d'un actionnaire détenant 1% du capital préalablement à ce tirage serait de 0,50% en cas de conversion des OCEANE et 0,76% en cas d'exercice des BSA.

A l'issue de ces mouvements, l'endettement financier brut passerait de 20,3 ME à 2,3 ME en tenant compte des remboursements réalisés hors protocole pour 0,5 ME. La trésorerie passerait de 1,4 ME à 4,9 ME grâce à l'émission de l'intégralité des OCEANE. Les capitaux propres passeraient de -7,3 ME à 6,9 ME. L'étalement du solde de la dette financière et la ligne de financement permettront de reporter l'horizon de trésorerie, jusqu'ici limité au 1er semestre 2026, à plus de 12 mois.

Perspectives

Cette transformation de modèle permettra à Toosla de reprendre le chemin de la croissance et de la valorisation de sa plateforme technologique propriétaire, notamment par le levier de la franchise, dès cette année. L'objectif à terme est de tripler la flotte, pour la porter à plus de 1.600 véhicules. Ce modèle permettra d'accroître les revenus sans charges additionnelles ni investissements significatifs.

Toosla confirme ses objectifs de retour à la croissance à compter de 2026 et d'atteinte de l'autonomie financière, avec un Free Cash-Flow positif estimé, en 2027.