BlackRock a identifié les gagnants incontestables de la frénésie d'investissements liés à l'IA

L'afflux massif de capitaux vers les infrastructures d'intelligence artificielle est loin d'être terminé, selon Ben Powell, directeur des investissements pour la région Asie-Pacifique chez BlackRock. Selon lui, les fournisseurs traditionnels du secteur - des fabricants de puces aux producteurs d'énergie en passant par les fabricants de câbles en cuivre - sont les grands gagnants de cette course effrénée aux investissements des hyperscalers. L'explosion des dépenses d'investissement liées à l'IA ne montre aucun signe de ralentissement, les géants de la tech rivalisant d'efforts pour prendre l'avantage dans ce qu'ils perçoivent comme une compétition où le gagnant rafle tout, a souligné le dirigeant lors d'un entretien à 'CNBC', en marge de la Semaine de la finance d'Abu Dhabi.

"Le déluge d'investissements se poursuit. L'argent est bel et bien là", a-t-il affirmé, ajoutant que BlackRock se concentre sur ce qu'il a qualifié de "super boom des investissements traditionnels dans les infrastructures, qui semble encore loin d'être terminé". Les infrastructures d'IA ont été l'un des principaux moteurs de l'investissement mondial cette année, alimentant une hausse générale des marchés, même si certains investisseurs s'interrogent sur la durée de cette croissance.

S&P Global estime que la demande en électricité des centres de données pourrait presque doubler d'ici 2030, principalement sous l'impulsion des installations hyperscale, des entreprises et des installations louées, ainsi que des sites de cryptomining.

B.Powell a également noté que les principales entreprises technologiques ont seulement commencé à faire appel aux marchés financiers pour financer la prochaine phase d'expansion de l'IA, ce qui laisse penser que des capitaux supplémentaires sont en route : "les grandes entreprises commencent à peine à explorer les marchés du crédit... il semble qu'elles aient un potentiel bien plus important". Les " hyperscalers " se comportent comme si la deuxième place les excluait de facto du marché, selon lui. Cet état d'esprit pousse les entreprises à accélérer leurs dépenses, même au risque de surinvestissement.

Une grande partie de ces capitaux, a souligné B.Powell, devrait alimenter les entreprises qui pilotent le développement de l'IA plutôt que les développeurs de modèles, confortant ainsi l'idée, de plus en plus répandue chez les investisseurs internationaux, que les gains les plus durables de l'essor de l'IA pourraient résider dans les écosystèmes matériels, énergétiques et d'infrastructures qui sous-tendent cette technologie. "Si nous sommes les bénéficiaires de ces flux de trésorerie, je pense que nous sommes plutôt bien placés, que vous fabriquiez des puces, de l'énergie ou même des câbles en cuivre", a indiqué B.Powell, qui s'attend à "des surprises positives qui stimuleront ces actions au cours de l'année à venir".