Sysco s'offre Jetro Restaurant Depot pour 29 milliards de dollars !

Sysco, le géant américain de la distribution alimentaire, a annoncé son intention d'acquérir Jetro Restaurant Depot pour 29 milliards de dollars ! Une opération majeure pour le groupe, qui pèse quant à lui 39 milliards de dollars sur les cours de clôture de vendredi. Sysco perd 10% avant bourse à Wall Street sur cette année.

Cette transaction réunit deux leaders complémentaires du secteur de la restauration hors domicile pour créer une plateforme de distribution alimentaire multicanale de premier plan aux États-Unis, indique Sysco. L'opération devrait avoir un effet relutif immédiat sur les marges, le bénéfice par action et le flux de trésorerie disponible, et générer des synergies. Le cash & carry est un canal important, en pleine croissance, attractif et complémentaire, au service des petits établissements de restauration indépendants, commente encore Sysco.

La nouvelle entité sera plus rentable et offrira davantage de valeur aux actionnaires, estime le groupe. Cette entité nouvelle créera de la valeur pour les petites entreprises et leurs clients en élargissant l'accès à des produits plus abordables et en proposant plus de choix et de commodité, ajoute Sysco. Jetro Restaurant Depot fonctionnera comme un segment d'activité autonome au sein de Sysco. Ce dernier confirme ses prévisions pour l'exercice 2026...

Sysco et Jetro Restaurant Depot, premier grossiste alimentaire Cash & Carry du pays, ont donc signé un accord définitif en vertu duquel Sysco fera l'acquisition de Jetro Restaurant. Le deal permettra à Sysco d'entrer sur le marché du Cash & Carry, secteur à forte marge, en pleine croissance et résilient. Aux termes de l'accord, les actionnaires de Jetro recevront 21,6 milliards de dollars en numéraire et 91,5 millions d'actions Sysco. Sur la base du cours de clôture de l'action Sysco, à 81,80$ le 27 mars, cela représente une valeur d'entreprise totale de 29,1 milliards de dollars, soit 14,6 fois le résultat d'exploitation de Jetro Restaurant Depot.

Sysco prévoit de financer la partie en numéraire de l'opération par un emprunt de 21 milliards de dollars (nouvelle dette et dette hybride) et par un apport de 1 milliard de dollars en trésorerie disponible, en actions ou en titres liés à des actions. À la clôture de l'opération, Sysco émettra environ 19,1% de ses actions en circulation au profit des actionnaires de Jetro, qui devraient détenir environ 16% du capital social de Sysco. L'opération a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration de Sysco et Jetro. Sa finalisation est prévue d'ici le troisième trimestre de l'exercice 2027 de Sysco, sous réserve de la réalisation des conditions suspensives habituelles.