Roku : OPA de Fox pour 22 milliards de dollars

Fox Corporation va acquérir Roku ! La fusion créera une plateforme média et technologique d'envergure, offrant une portée, un engagement et une capacité de monétisation supérieurs, selon le communiqué du jour. Elle réunit le contenu en direct premium de Fox et la plateforme de streaming leader de Roku, qui touche plus de 100 millions de foyers. L'entreprise issue de cette fusion possédera l'une des plus importantes plateformes de streaming aux États-Unis, incluant Tubi et The Roku Channel.

Fox et Roku ont ainsi annoncé un accord définitif en vertu duquel Fox acquerra Roku pour 160$ par action, payable en numéraire et en actions ordinaires de classe A de Fox, valorisant ainsi Roku à environ 22 milliards de dollars. Cette transaction associe les contenus sportifs, d'information et de divertissement de premier plan de Fox, ainsi que le service Tubi, à la plateforme de télévision connectée leader de Roku, The Roku Channel, à ses données propriétaires et à sa relation directe avec plus de 100 millions de foyers abonnés au streaming dans le monde. Ensemble, Fox et Roku créeront une entreprise de médias et de technologies de nouvelle génération d'envergure, positionnée "au carrefour de deux des forces majeures qui transforment la consommation vidéo : la prééminence persistante du sport et de l'information en direct, et la croissance continue du streaming".

Fox proposera 96$ en numéraire et 0,9693 action ordinaire Fox de classe A pour chaque action Roku de classe A et de classe B en circulation immédiatement avant la date d'entrée en vigueur de la fusion. À la clôture de l'opération, les actionnaires actuels de Fox devraient détenir environ 73% du capital de la nouvelle entité et les actionnaires de Roku environ 27%. L'opération a été approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration des deux sociétés. Elle devrait renforcer le profil de croissance à long terme de Fox, accélérer sa stratégie numérique, accroître le flux de trésorerie disponible par action dès la deuxième année suivant la clôture et générer des synergies de coûts annualisées d'environ 400 millions de dollars, avec un potentiel de croissance du chiffre d'affaires.

Anthony Wood, fondateur, président et directeur général de Roku, conservera un rôle au sein de la nouvelle entité et rejoindra le conseil d'administration de Fox après la finalisation de l'opération. La transaction est soumise aux conditions habituelles, notamment l'approbation des actionnaires de Fox et de Roku, l'obtention des autorisations réglementaires américaines et de certaines autorisations hors États-Unis, ainsi que d'autres conditions usuelles.

Dans le cadre de la signature de l'accord d'acquisition, Anthony Wood et certains trusts et entités apparentées, détenant ensemble au moins la majorité des droits de vote des actions Roku, ont conclu un accord de vote et de soutien s'engageant à voter en faveur de l'opération. LGC Holdco LLC a également conclu un accord de vote et de soutien concernant l'émission d'actions Fox dans le cadre de cette opération. La finalisation de l'opération est prévue au cours du premier semestre 2027.