Le Flash Small & Mid du jour par Eric Lewin !
Votre rendez-vous quotidien avec les petites et moyennes capitalisations ! Chaque jour, retrouvez l’analyse d’Eric Lewin sur les valeurs Small & Mid Caps du moment qui font l’actualité.
Amélioration en fin d’année pour Sopra Steria
Le quatrième trimestre a été marqué par une croissance de 1,8% de l’activité après un an de décroissance organique si bien que sur l’ensemble de l’exercice 2025 la baisse de l’activité n’est plus que de 2,2% à 5,6 milliards d’euros. Mais la société informatique vise une croissance organique entre 1% et 2% cette année. Les performances opérationnelles demeurent solides avec par exemple une marge d’exploitation de 9,5% ou encore un free cash flow représentant 6% du chiffre d’affaires. L’action prend plus de 2% actuellement après avoir déjà gagné plus de 3% hier. Elle affiche toujours un recul de près de 29% en un an et demeure plus que jamais attractive avec par exemple un PER de 7 ou une Ve/ebitda de 4.
Une année à oublier pour Nexity
2025 n’a pas été un bon cru pour le secteur immobilier dans son ensemble. Le promoteur immobilier n’échappe pas à la règle avec un chiffre d’affaires en recul de 15% à 2,8 milliards d’euros et une perte nette part du groupe de 188 millions d’euros avec notamment la comptabilisation de charges non récurrentes de 128 millions d’euros. Les guidances ne font pas rêver avec une baisse attendue de l’activité et une hausse non évaluée du résultat opérationnel courant. L’action perd plus de 2% actuellement, portant sa baisse à plus de 30% en un an. Le titre reste cher avec un PER nettement supérieur à 20 sur l’exercice 2026, si bien qu’il faut mieux rester encore à l’écart.
Planisware sous pression
L’editeur de logiciels dévisse en Bourse et perd plus de 7%, portant son recul à près de 31% en un mois. Le secteur n’a pas la pêche avec des menaces de disruption par l’IA. La publication annuelle est plutôt correcte avec par exemple une hausse de 7,9% de son chiffre d’affaires à 198 millions d’euros accompagné d’une progression de 14,7% de son Ebitda à 74,1 millions d’euros. La marge d’Ebitda ressort ainsi 37,4%, supérieur aux objectifs relevés durant l’été dernier. Que dire du résultat net en hausse également de 17% à 50 millions d’euros et de la trésorerie nette de 195,6 millions d’euros. Il faut revenir sur le dossier qui revient suite à la récente baisse sur une Ve/ebitda de l’ordre de 11, ce qui n’est pas cher pour un acteur du secteur.
Analyse achevée de rédiger à 9H30
Disclaimer :
Cette communication constitue une recommandation d’investissement à caractère général et ne saurait être assimilée à un conseil en investissement personnalisé. Les informations fournies sont de nature générale et ne tiennent pas compte de la situation financière, des objectifs d’investissement ou de la tolérance au risque propres à chaque investisseur.
Cette communication ne constitue ni une offre d’achat, ni une sollicitation de vente d’instruments financiers.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tout investissement comporte des risques, notamment un risque de perte en capital.
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