Invesco élargit sa gamme d'ETF actifs

Invesco élargit sa gamme d'ETF actifs avec le lancement de deux fonds offrant une exposition différenciée aux marchés des obligations d'entreprise investment grade. L'Invesco EUR IG Corporate Bond Active UCITS ETF et l'Invesco EUR IG Corporate Bond Short Duration Active UCITS ETF seront gérés par l'équipe d'Invesco Fixed Income ("IFI Europe"), composée de gérants fondamentaux très expérimentés et soutenue par d'importantes ressources mondiales de recherche. Les deux ETF suivent des stratégies similaires, le second ciblant une fourchette d'échéances plus courte.

"Invesco dispose d'une solide expertise en gestion active à l'échelle mondiale, allant des stratégies quantitatives fondées sur des facteurs aux approches fondamentales bottom-up", a déclaré Gary Buxton, Head of EMEA Product chez Invesco. "Nous gérons des ETF actifs depuis plus de dix ans. Le marché des ETF actifs en Europe a connu une forte croissance ces dernières années, et nous pensons que cette tendance va s'accélérer à mesure que les investisseurs recherchent de nouvelles opportunités d'alpha dans leurs portefeuilles. Nous nous attendons à ce que cette croissance soit portée à la fois par les investisseurs déjà familiers des ETF et par ceux qui connaissent les stratégies actives et souhaitent bénéficier des avantages supplémentaires de la structure ETF."

La taille des UCITS ETF gérés activement a plus que doublé depuis fin 2024, pour dépasser 110 milliards de dollars d'actifs sous gestion répartis sur plus de 390 produits à fin avril 2026. Les analyses d'Invesco mettent en évidence une dynamique particulièrement forte des ETF actifs depuis le début de l'année, avec une hausse de 8,4% liée aux souscriptions nettes, contre un taux de croissance de 4,6% pour les ETF passifs sur la même période.

Mode d'emploi

Pour chacun des nouveaux ETF Invesco, les gérants d'IFI Europe sélectionneront les titres sur la base d'une combinaison de facteurs macroéconomiques, de recherche fondamentale crédit, d'analyse individuelle des titres et de considérations de gestion des risques. Tom Hemmant, Portfolio Manager chez Invesco, a expliqué : "L'intégration de l'analyse macroéconomique et de la recherche crédit bottom-up alimente nos décisions d'allocation d'actifs. Nous prévoyons de prendre des positions actives principalement en matière de sélection de titres, d'allocation sectorielle, de qualité de crédit et de positionnement sur la courbe des taux, tout en gérant la duration dans une fourchette relative aux indices de référence respectifs. Nous appliquons une stratégie très proche de celle que nous gérons depuis plus de 20 ans, mais avec des contraintes un peu plus strictes afin de répondre aux exigences de liquidité propres aux ETF."

En tant que stratégies actives fondamentales, ces ETF ne suivent pas d'indice et ne sont pas contraints par un indice de référence. Les investisseurs souhaitant disposer d'un comparateur pertinent à des fins de performance peuvent utiliser le Bloomberg Euro Corporate Index pour le fonds principal, et le Bloomberg Euro Corporate Bond 1-5 Year Index pour le fonds courte duration. Les deux ETF sont classés Article 8 au titre du SFDR.

Thibaud de Cherisey, Head of EMEA ETF Distribution chez Invesco, a déclaré : "À mesure que le marché européen des ETF actifs s'est développé, l'appétit des investisseurs pour des stratégies davantage différenciées des origines traditionnellement passives des ETF s'est lui aussi renforcé. Les stratégies actions quantitatives - comme notre propre gamme Enhanced d'ETF core beta - ont été les premières à gagner en traction et représentent encore les plus grands volumes d'actifs. Sont ensuite venus les ETF liés à des classes d'actifs plus complexes, comme les CLO, où un gérant spécialisé peut créer de la valeur par la sélection de titres. Nous voyons dans la demande croissante pour des ETF adossés à des stratégies actives fondamentales traditionnelles la prochaine étape de cette évolution, ainsi qu'un domaine de croissance future particulièrement prometteur."