Wall Street : vif rebond avec les valeurs technologiques

La place américaine, qui réagissait hier soir négativement à l'austérité affichée de la Fed, se reprend nettement, récupérant ses pertes ce jeudi. Le Dow Jones gagne 0,52% à 51.759 pts, le S&P 500 reprend 1,04% à 7.497 pts et le Nasdaq grimpe de 1,32% à 26.366 pts.

La banque centrale américaine a comme attendu opté hier soir pour un statu quo monétaire, laissant ses taux inchangés entre 3,50 et 3,75%, la décision étant unanime pour la première fois en un an. Ainsi, la Fed a maintenu ses taux inchangés pour la quatrième réunion consécutive.

Les responsables de la Fed privilégient le maintien des taux ou éventuellement une hausse d'un quart ou d'un demi-point cette année, avant un éventuel assouplissement monétaire. Il s'agit, en comparaison du précédent "dot plot" présentant les anticipations des membres votants de la Fed en matière de taux, d'un virage vers une politique plus restrictive, puisque les décideurs avaient précédemment anticipé une baisse des taux en 2026. Le marché du travail s'est depuis raffermi et l'économie a confirmé sa résilience, alors que l'inflation a atteint son plus haut niveau depuis trois ans, sous l'effet de la hausse des prix de l'énergie liée au conflit au Moyen-Orient.

Cette réunion monétaire était la première sous la présidence de Kevin Warsh, qui a laissé entrevoir des évolutions. Le Comité monétaire de la Fed n'a pas publié de d'orientations prospectives visant à signaler la posture probable de la politique monétaire et des taux. Warsh a également annoncé la création de groupes de travail chargés d'examiner cinq domaines liés à la politique monétaire : la communication de la Fed, son bilan, l'utilisation des sources de données existantes, la productivité et l'emploi, ainsi que le cadre de gestion de l'inflation de la Fed. Warsh qui avait déjà indiqué vouloir diriger une Fed tournée vers la réforme...

18 des 19 membres du FOMC ont soumis des projections de taux dans le cadre du 'dot plot'. Warsh s'est abstenu. Huit responsables prévoient un maintien des taux cette année, alors que trois anticipent une hausse et que cinq prévoient deux hausses. Un table même sur quatre hausses. Un seul membre prévoit une baisse. La Fed a raccourci sa déclaration de politique monétaire et a supprimé toute mention d'une éventuelle baisse des taux... Les marchés ont eu du mal à digérer ces annonces hier soir, le Nasdaq cédant finalement 1,34% et le Dow Jones 0,98%.

En ce qui concerne la géopolitique, Donald Trump a signé l'accord provisoire visant à mettre fin au conflit avec l'Iran et à rouvrir le détroit d'Ormuz. Ce protocole d'accord est désormais en vigueur, a indiqué un responsable américain cité par Bloomberg. Trump a déclaré aux journalistes avoir signé le document au château de Versailles, où il a dîné avec Emmanuel Macron. Le protocole avait été signé par voie numérique dimanche par le vice-président JD Vance et le président du Parlement iranien, Mohammad Bagher Ghalibaf. Mercredi, Trump et le président iranien Masoud Pezeshkian ont apposé leurs signatures.

Selon un projet consulté par Bloomberg et une version lue aux journalistes mercredi par un haut responsable américain, le détroit devait être rapidement rouvert après une fermeture de plusieurs mois. Le texte prévoit également des dérogations immédiates aux sanctions concernant le pétrole iranien. Des discussions sur le nucléaire, ainsi que sur d'éventuels avantages financiers supplémentaires pour l'Iran, suivront...

Trump a déclaré qu'une escalade militaire aurait pu provoquer une dépression économique... Il a défendu l'exclusion du programme de missiles balistiques iranien de l'accord. Il a précisé hier que la question des missiles serait abordée en même temps que le programme nucléaire iranien lors de futures négociations. Le président américain a aussi défendu le programme de développement de 300 milliards de dollars prévu pour l'Iran dans le protocole d'accord, réaffirmant qu'aucun fonds public américain n'y serait injecté et que l'Iran n'en bénéficierait que s'il "se tient à carreau", relate Bloomberg. Il a ajouté que les forces américaines frapperaient à nouveau l'Iran si ses dirigeants ne respectaient pas l'accord.

Toutefois, Trump s'est dit prêt à débloquer les milliards d'actifs iraniens gelés par les États-Unis au fil des ans. "À un moment donné, je suppose qu'il faudra les restituer", a-t-il déclaré, repris par Bloomberg. "Si nous ne les rendions pas, plus personne n'investirait jamais dans le dollar".

L'accord préliminaire a apporté un soulagement aux marchés de l'énergie. Les cours du brut poursuivent leur ajustement ce jeudi, le baril WTI cédant 3,4% à 74,2$. Néanmoins, comme le note Bloomberg, le protocole d'accord renvoie la plupart des différends les plus épineux, comme celui concernant les stocks d'uranium hautement enrichi de l'Iran, à une période de négociations ultérieures de 60 jours. Mercredi, Trump a déclaré aux journalistes présents en France qu'il ne considérait pas ce délai de 60 jours comme une date butoir stricte...

Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis pour la semaine close le 13 juin se sont établies au nombre de 226.000, contre 225.000 de consensus et 230.000 une semaine avant.

L'indice manufacturier régional de la Fed de Philadelphie pour le mois de juin 2026 s'est affiché à 10,3, légèrement supérieur au consensus Bloomberg et signalant une expansion de l'activité manufacturière dans la région considérée.

L'indice des indicateurs avancés du Conference Board pour le mois de mai 2026 s'est affiché en hausse de 0,1% d'un mois sur l'autre, contre +0,2% de consensus FactSet et +0,2% pour la lecture révisée du mois antérieur.

Il s'agit aussi de la journée dite des Quatre Sorcières, ce qui peut accentuer la volatilité avec l'expiration de nombreux produits dérivés. Wall Street sera fermé demain pour "Juneteenth", la fête nationale symbolisant l'émancipation des esclaves afro-américains.

Les valeurs

Accenture (-14,9%), le géant du consulting, dévisse encore à Wall Street, alors que le titre a pourtant déjà abandonné 40% cette année avec les craintes liées à l'IA. Le groupe a publié pour son 3e trimestre fiscal des revenus de 18,7 milliards de dollars, en augmentation de 6% en dollars et de 3% en devises locales, pour une marge opérationnelle de 17% en expansion de 20 points de base et un bénéfice dilué par action de 3,80$, en hausse de 9%. Le free cash flow a été de 3,6 milliards de dollars.

Sur l'exercice, le groupe anticipe des revenus en hausse de 3-4% en devises locales, pour un bpa ajusté allant de 13,78 à 13,90$, en augmentation de 7 à 8%. Le free cash flow est toujours anticipé entre 10,8 et 11,5 milliards de dollars.

Kroger (-6,1%), la chaîne américaine de grande distribution, a publié pour son premier trimestre fiscal 2026 des ventes à l'identique hors essence en hausse de 1%, un bénéfice opérationnel de 1,41 milliard de dollars et un bénéfice ajusté par action de 1,58$. Les revenus publiés se sont appréciés de 2,2% à 46,1 milliards de dollars, pour un bénéfice net de 904 millions de dollars en augmentation de 5%. Le consensus de place se situait à 1,59$ de bénéfice ajusté par action pour 45,5 milliards de dollars de revenus.

Sur l'exercice, les ventes 'identiques' hors essence sont attendues en hausse de 1-2%, pour un bénéfice par action de 5,10 à 5,30$. Le free cash flow est anticipé entre 2,7 et 2,9 milliards.

Apple (+1,3%) prévoit d'augmenter le prix de ses produits pour compenser la hausse des coûts des puces de mémoire et de stockage, a déclaré le DG sortant Tim Cook au Wall Street Journal. La flambée de la demande liée à l'IA a contraint les entreprises d'électronique grand public à une concurrence féroce pour s'approvisionner en composants clés.

"Malheureusement, des hausses de prix sont inévitables", a déclaré Cook au WSJ, ajoutant que le groupe californien à la pomme ferait tout son possible pour atténuer les augmentations considérables qui lui sont répercutées. "Nous avons tenté de protéger nos clients de ces hausses, mais la situation est devenue intenable", a insisté le dirigeant emblématique d'Apple, qui sera remplacé en septembre par John Ternus. Cook n'a pas précisé quand ni dans quelle mesure les prix pourraient augmenter, ni quels produits seraient concernés.

Intel (+7,4%). Donald Trump a annoncé ce jeudi sur son réseau Truth Social qu'Apple avait accepté de collaborer avec Intel pour concevoir et fabriquer ses puces aux États-Unis. Le fabricant de l'iPhone dépend fortement de TSMC, dont les lignes de production de pointe sont très sollicitées par les concepteurs de puces pour l'IA tels que Nvidia et AMD, rappelle pour sa part l'agence Reuters.

Le Wall Street Journal avait quant à lui rapporté le mois dernier qu'Intel avait conclu un accord préliminaire pour fabriquer certaines puces pour Apple après plus d'un an de négociations. Plus tôt cette semaine, Intel a annoncé que la production initiale de sa nouvelle génération de technologie de fabrication (18A) avait débuté.

Alphabet (-0,2%). Noam Shazeer, VP Engineering et co-dirigeant des modèles d'IA Google Gemini (Alphabet), quitte le groupe pour rejoindre la startup OpenAI, qui prépare son entrée en bourse à Wall Street. Le départ constitue un choc dans le petit monde de l'IA, moins de deux ans après que Google a déboursé 2,7 milliards de dollars pour faire revenir Shazeer... "Je suis ravi de partager que je vais rejoindre OpenAI et j'ai hâte de travailler avec l'équipe exceptionnelle qui s'y trouve".

SpaceX abandonne encore 6,7% à 179$ pour une capitalisation boursière de 2.360 milliards de dollars, corrigeant pour la 2e séance, après trois jours de rallye consécutifs à son introduction record de vendredi. Le groupe d'Elon Musk a levé près de 86 milliards de dollars sur une valorisation initiale proche des 1.800 milliards de dollars, à près de 100 fois le chiffre d'affaires 2025, alors que SpaceX avait essuyé une perte nette de près de 5 milliards de dollars l'an dernier.