Wall Street : sky is the limit !

Les contrats à terme sur les trois grands indices américains progressent encore en cette fin de semaine au lendemain de nouveaux records. Dopés par l'enthousiasme autour de l'IA et un certain optimisme quant à un éventuel accord entre les États-Unis et l'Iran visant à rouvrir le détroit d'Ormuz et à prolonger la trêve actuelle de 60 jours supplémentaires, le S&P 500 et le Nasdaq ont signé de nouveaux plus hauts historiques pour une troisième journée consécutive. Et l'indice de référence américain est bien partie pour enregistrer une neuvième semaine de hausse, sa plus longue série de gains depuis décembre 2023 !

Confirmant une information d''Axios', des sources ont indiqué à 'Bloomberg' que les États-Unis et l'Iran sont parvenus à un accord préliminaire prolongeant le cessez-le-feu de 60 jours et discutant de l'avenir du programme nucléaire iranien. Donald Trump n'a pas encore donné son feu vert mais les deux pays ont salué les progrès accomplis. Le vice-président américain, J.D. Vance, a déclaré que les États-Unis et l'Iran " réfléchissent encore à certains points de formulation ", notamment concernant les capacités nucléaires de Téhéran. L'Iran semble négocier de bonne foi et des progrès sont en cours, a-t-il ajouté.

Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a toutefois refusé de confirmer la conclusion d'un accord intérimaire, se contentant d'affirmer que les négociations se poursuivaient. Il a réaffirmé que les trois " lignes rouges " de Donald Trump - la réouverture du détroit d'Ormuz, la remise par l'Iran de son uranium hautement enrichi et l'arrêt de son programme nucléaire - demeuraient inchangées.

"Les marchés terminent le mois de mai avec un penchant pour le risque, portés par l'enthousiasme suscité par l'IA, la baisse des prix du pétrole et les attentes croissantes selon lesquelles les tensions entre les États-Unis et l'Iran pourraient rester contenues, grâce à un cadre de cessez-le-feu prolongé", a déclaré Bob Savage, responsable de la stratégie macroéconomique des marchés chez BNY. "Dans le même temps, les banques centrales restent concentrées sur les risques d'inflation, les responsables de la BCE et de la Fed avertissant que les chocs d'offre et les anticipations d'inflation élevées pourraient maintenir les hausses de taux d'intérêt à l'ordre du jour à mesure que le sentiment de croissance s'améliore".

Les investisseurs suivront ainsi de près les déclarations des présidents de la Fed Anna Paulson, Neel Kashkari et Mary Daly tout au long de la journée afin d'évaluer l'orientation future de la politique monétaire.

La perspective d'un accord de paix au Moyen-Orient, après des semaines d'avancées timides, atténue la pression sur les prix du pétrole et renforce la conviction que les pires craintes inflationnistes des marchés ne se concrétiseront pas. Le WTI (contrat juillet) perd 1,3% à 87,7$, tandis que le baril de Brent rend 1,6% à 92,2$. Bien qu'il ait reculé par rapport au pic de 126 dollars atteint le mois dernier, il reste environ un tiers plus élevé qu'avant le début du conflit. "Un Brent sous les 90 dollars d'ici la fin de la semaine prochaine semble envisageable", écrit Florian Ielpo, responsable de la macroéconomie chez Lombard Odier Investment Managers. "Si cela se produisait, l'environnement serait plutôt favorable, car les prix du pétrole ont clairement été à l'origine de la plupart des craintes macroéconomiques cette année".

Sur le front macro, après une avalanche d'indicateurs hier, le déficit commercial américain s'est légèrement réduit en avril, les stocks de grossistes du même mois ont progressé moins fortement qu'attendu alors que l'indice manufacturier PMI de Chicago du mois de mai sera publié à 15h45.

Du côté des entreprises, Dell a revu à la hausse sa guidance annuelle, indiquant que l'expansion des centres de données stimule la demande pour ses serveurs optimisés pour l'IA. Le titre s'envole de près de 40% en pré-séance.

Anthropic pèse désormais plus lourd que son concurrent OpenAI ! La firme dédiée fondée en 2021 par d'anciens membres d'OpenAI a annoncé avoir levé 65 milliards de dollars, portant sa valorisation post-levée à 965 milliards de dollars, soit plus du double qu'il y a trois mois seulement ! L'entreprise souhaite ainsi renforcer sa capacité de calcul pour répondre à la demande croissante pour son chatbot Claude et développer ses produits.

Par ailleurs, selon des sources proches du dossier citées par 'Bloomberg', SpaceX viserait une valorisation d'au moins 1.800 milliards de dollars lors de son arrivée sur le marché, alors que la société d'Elon Musk prépare son introduction en bourse. En avril, 'Bloomberg News' avait rapporté que SpaceX visait une valorisation supérieure à 2.000 milliards de dollars. Cet objectif a été revu à la baisse après des consultations avec des conseillers et des investisseurs, selon les sources de l'agence.

L'indice dollar est à l'équilibre face à un panier de devises de référence et le bitcoin cède 0,2% à 73.250$.

Les valeurs

* Dell s'envolait de 40% en post-séance hier à Wall Street après que le géant technologique américain eut revu à la hausse ses prévisions annuelles, indiquant que l'expansion des centres de données stimule la demande pour ses serveurs optimisés pour l'IA. Le chiffre d'affaires pour l'exercice fiscal se terminant en janvier 2027 devrait atteindre environ 167 milliards de dollars, dont 60 milliards provenant de la vente de serveurs d'IA, contre 140 Mds$ visés précédemment et un consensus 'Bloomberg' logé à 142,1 Mds$. La société a également relevé ses prévisions de bénéfice par action ajusté à 17,90$, contre 12,90$ précédemment.

Les serveurs Dell, conçus pour exécuter des charges de travail d'IA, attirent des clients tels que des sociétés de location de puissance de calcul comme CoreWeave et Nscale Global Holdings, ainsi que des entreprises et des fournisseurs majeurs de solutions d'IA. L'entreprise a enregistré 24,4 milliards de dollars de commandes liées à l'IA et a réalisé 16,1 Mds$ de ventes de serveurs d'IA au cours du trimestre clos le 1er mai, a déclaré Jeff Clarke, directeur des opérations. "Le potentiel de l'IA ne montre aucun signe de ralentissement".

Sur son premier trimestre fiscal, le groupe a vu ses ventes bondir de 88% à 43,8 milliards de dollars, contre 35,5 Mds$ de consensus. Outre les produits axés sur l'IA, ces résultats ont été stimulés par la demande de serveurs traditionnels équipés d'unités centrales de traitement. Le chiffre d'affaires de cette division a quasiment doublé pour atteindre 8,5 milliards de dollars au cours du trimestre, par rapport à la même période l'année précédente. La division ordinateurs personnels a également enregistré une solide hausse de 17% de ses revenus, à 14,6 milliards de dollars, grâce aux ventes aux entreprises. L'entreprise de matériel informatique s'efforce de maîtriser ses coûts et d'améliorer ses marges face à la flambée des prix des puces mémoire. Le bénéfice, hors éléments exceptionnels, a atteint 4,86 dollars par action au cours du trimestre, contre une estimation moyenne de 2,99$. Dell a clôturé le trimestre avec un carnet de commandes de serveurs d'IA de 51,3 milliards de dollars.

* Autodesk a dévoilé hier soir de solides comptes trimestriels tout en revoyant à la hausse sa guidance annuelle et en annonçant une belle opération de croissance externe. La société d'édition de logiciels de création et de contenu numérique a réalisé sur son premier trimestre fiscal un bpa de 2,99$, contre 2,29$ un an plus tôt et 2,84$ de consensus, pour un chiffre d'affaires total de 1,93 milliard de dollars, en hausse de 18%, et supérieur aux 1,89 Md$ attendus par le marché. La marge opérationnelle ajustée s'est améliorée de 2 points à 39%. Sur l'ensemble de l'exercice, la direction prévoit désormais un chiffre d'affaires compris entre 8,16 et 8,22 milliards de dollars, contre une prévision antérieure de 8,10 à 8,17 Mds$, avec un bpa ajusté entre 12,40 et 12,65$, contre 12,29 à 12,56$ espéré précédemment.

La société a donc également annoncé un accord de 3,6 milliards de dollars pour racheter la société de logiciels de maintenance et d'exploitation MaintainX. Ce dernier est utilisé pour gérer les inspections, les ordres de travail et l'état des actifs dans de nombreux secteurs, notamment l'agriculture, l'industrie manufacturière et la restauration. L'entreprise basée à San Francisco prévoit une croissance de son chiffre d'affaires récurrent annuel de plus de 50%, pour atteindre plus de 135 M$ en 2026.

* Costco Wholesale pointait en légère hausse hier soir post-clôture à New York après l'annonce de résultats meilleurs que prévu, confirmant la popularité croissante de la chaîne de clubs-entrepôts auprès des consommateurs américains, toujours prudents. Sur son troisième trimestre fiscal clos le 10 mai, la firme a vu ses ventes (en données comparables) aux États-Unis, hors carburant, augmenter de 6,8%, alors que les analystes tablaient en moyenne sur une hausse de 6,6%. Les ventes globales ont progressé de 12% à 70,5 Mds$. Le bpa ajusté s'est élevé à 4,93$, contre 4,28$ un an auparavant et 4,91$ de consensus. Le taux de renouvellement des adhésions pour la période s'est établi à 89,7%, légèrement supérieur aux prévisions. Ces dernières années, Costco a gagné des parts de marché en proposant des prix compétitifs, des formats familiaux et une offre de produits en constante évolution. L'essence, souvent moins chère chez Costco que chez ses concurrents, constitue un autre atout, les consommateurs cherchant à se prémunir contre la flambée mondiale des prix des carburants.

* GAP chute en pré-séance à New York, plombé par son avertissement sur revenus. Le détaillant a abaissé sa prévision de chiffre d'affaires annuel, signe que les consommateurs américains, confrontés à des contraintes budgétaires, réduisent leurs dépenses discrétionnaires dans un contexte d'incertitude macroéconomique. Le groupe prévoit désormais une croissance de son chiffre d'affaires net de 2% maximum cette année, contre 3% précédemment. La directrice financière, Katrina O'Connell, a indiqué que les prévisions révisées de Gap étaient principalement dues à Old Navy, dont les ventes à périmètre comparable pour l'année devraient stagner ou progresser de 1%. Le détaillant basé à San Francisco prévoit également un chiffre d'affaires net stable ou en baisse de 1 % pour le trimestre en cours. Sur son premier trimestre, la firme a enregistré un bpa de 90 cents contre 51 cents un an plus tôt pour des revenus de 3,5 Mds$ (+1%), légèrement en-deçà des attentes des analystes. La croissance à périmètre comparable a atteint 2% contre 2,93% de consensus.

* Americain Eagle Outfitters a laissé inchangées ses prévisions de ventes comparables pour cette année, la prudence des consommateurs américains continuant de peser sur la demande de vêtements.

* Agios Pharmaceuticals recule en pré-séance après l'annonce de la fin du développement de son médicament expérimental destiné à traiter une forme de cancer du sang, après qu'un essai clinique de phase intermédiaire n'ait pas démontré de bénéfices suffisants. La société a déclaré que l'étude menée auprès de 65 patients n'avait pas atteint le seuil prédéfini pour le développement du médicament, appelé tebapivat, destiné au traitement des syndromes myélodysplasiques à faible risque, un groupe de maladies dans lesquelles la moelle osseuse ne produit pas suffisamment de cellules sanguines saines. La société, basée à Cambridge, dans le Massachusetts, a déclaré qu'elle continuerait à tester le médicament pour la drépanocytose, les premiers résultats étant attendus au second semestre 2026.