Wall Street reperd du terrain après la Fed

Wall Street a reperdu du terrain mercredi, après le verdict sans surprise de la Fed qui a maintenu ses taux inchangés entre 3,50 et 3,75% sur les 'fed funds'. Tous les yeux étaient braqués sur la première conférence de presse de Kevin Warsh, le nouveau patron de la banque centrale américaine, qui a joué la carte de la prudence concernant les anticipations d'inflation et de taux aux Etats-Unis... Le S&P 500 a perdu 1,21% à 7.420 pts, le Nasdaq a cédé 1,34% à 26.021 pts, tandis que le Dow Jones s'est affiché en repli de 0,98% à 51.492 pts. Les nouvelles projections trimestrielles de la banque centrale montrent que neuf responsables de la Fed prévoient désormais une hausse des taux d'ici la fin de l'année 2026. Kevin Warsh n'a pas présenté de prévisions concernant l'évolution des taux d'intérêt dans le cadre des prévisions trimestrielles, ce qui marque une rupture avec la pratique antérieure de la banque centrale. Le communiqué officiel a par ailleurs adopté un format révisé qui se contente d'énoncer la décision relative aux taux et de réaffirmer l'intention de la banque centrale "de maintenir des réserves abondantes dans le système bancaire".

Sur le plan géopolitique, l'attentisme prévaut avec un baril de pétrole qui reste sous les 80$ le brent, alors que le protocole d'accord visant à mettre fin à la guerre entre l'Iran et les Etats-Unis doit être officiellement signé vendredi. Une version "quasi définitive", consultée par Bloomberg News, indique que l'Iran devrait bénéficier d'une levée des sanctions lui permettant de vendre immédiatement son pétrole, tandis que d'autres incitations financières seraient différées. L'accord complet pourrait être publié "dans les deux prochains jours, avant la cérémonie de signature. Celle-ci devrait se tenir au Bürgenstock, station de montagne surplombant le lac des Quatre-Cantons, a annoncé le ministère suisse des Affaires étrangères. Le vice-président J.D. Vance devrait diriger la délégation américaine, tandis que l'Iran serait représenté par le président du Parlement, Mohammad Bagher Ghalibaf.

Sur le front économique à Wall Street, les chiffres de la consommation américaine du mois de mai 2026 ont positivement surpris ce jour. Les ventes de détail ont progressé ainsi de 0,9% d'un mois sur l'autre, contre +0,5% de consensus et +0,4% pour la lecture antérieure. Hors automobile, elles ont augmenté de 0,8%, contre 0,6% de consensus FactSet. Hors automobile et essence, la hausse est ressortie à 0,5% contre 0,4% de consensus de place.

L'indice des promesses de ventes de logements de la National Association of Realtors pour le mois de mai 2026 s'est établi en progression de 3,8% d'un mois sur l'autre à 76,8, contre +1% de consensus et +0,3% un mois auparavant, en données révisées.

Les stocks des entreprises du mois d'avril 2026 aux États-Unis se sont établis en hausse de 0,5% d'un mois sur l'autre, en ligne avec les attentes de marché, contre +1% pour la lecture révisée du mois antérieur.

L'indice des anticipations d'inflation de la Fed d'Atlanta pour le mois de juin 2026 s'est affiché à +2,3%, contre +2,4% un mois auparavant. Cet indicateur mesure les anticipations d'inflation à un an du point de vue des firmes.

Inscriptions hebdomadaires au chômage, indice manufacturier de la Fed de Philadelphie et indice des indicateurs avancés du Conference Board, seront publiés jeudi. Enfin, Wall Street sera fermé vendredi pour "Juneteenth", la fête nationale symbolisant l'émancipation des esclaves afro-américains...

Les valeurs

SpaceX (-4,9%) corrige sur le Nasdaq après trois séances de rallye depuis l'introduction historique de vendredi. Le géant de l'astronautique, des vols spatiaux et de l'IA capitalise désormais 2.530 milliards de dollars environ, presque autant qu'Amazon. Le titre gagne encore 43% sur son cours d'IPO de 135$. Le groupe d'astronautique, vol spatial et IA d'Elon Musk a rappelons-le levé près de 86 milliards de dollars, un record, à l'occasion de son IPO sur le Nasdaq, sur un cours de 135$ et une valorisation initiale d'environ 1.800 milliards de dollars. Les multiples de valorisation demeurent généreux à plus de cent fois le chiffre d'affaires. Le groupe a par ailleurs annoncé hier le rachat de la plateforme de programmation Cursor pour 60 milliards de dollars.

CarMax (-8,9%), le détaillant américain en véhicules d'occasion fléchit à Wall Street suite à une publication financière pourtant supérieure aux attentes. Les revenus du premier trimestre fiscal 2027 se sont appréciés de 6,2% à 8 milliards de dollars, tandis que les ventes unitaires combinées retail et de gros ont progressé de 3,3% à 392.357 véhicules. Les ventes au détail de véhicules d'occasion ont légèrement augmenté, tandis que les ventes à périmètre comparable ont diminué de 0,8%. Les ventes en gros ont progressé de 8,4%, avec une marge brute de 1.046$ par véhicule, un chiffre stable par rapport à l'année précédente. Le bénéfice net trimestriel a représenté 185,6 millions de dollars sur cette période close fin mai, contre 210,4 millions un an plus tôt. Le bénéfice par action a régressé de 5,1% à 1,31$.

Jabil (-0,1%), le sous-traitant de production électronique, a publié pour son troisième trimestre fiscal 2026 des revenus de 8,8 milliards de dollars, un bénéfice opérationnel GAAP de 445 millions, un bénéfice opérationnel ajusté de 504 millions et un bpa ajusté de 3,16$. Le consensus se situait à 3,12$ de bénéfice ajusté par action pour 8,66 milliards de dollars de chiffre d'affaires. Pour son 4e trimestre, le groupe envisage des revenus de 9,2 à 10 milliards de dollars, pour un bpa ajusté de 3,80 à 4,20$. Enfin, sur l'exercice, les revenus sont attendus voisins de 35 milliards de dollars, pour une marge opérationnelle ajustée de 5,8% et un bpa ajusté de 12,70$, alors que le free cash flow ajusté est anticipé à 1,4 milliard ou plus.

Intel (+3,4%) se redresse, alors que le géant des processeurs a annoncé que la nouvelle génération de son procédé de fabrication 18A était entrée en phase de production initiale. Lors du symposium VLSI 2026, Intel Foundry a présenté une mise à jour de sa feuille de route en matière de procédés de fabrication et de ses investissements à long terme dans l'innovation. L'entreprise a annoncé que l'Intel 18A-P, première amélioration de performances de la famille Intel 18A, était entré en production à risque, respectant ainsi le calendrier initial...