Wall Street : la tech en soutien

Après un long week-end de trois jours, Wall Street s'apprête à ouvrir en assez nette hausse, tirée par le compartiment technologique. Les trois grands indices américains ont progressé la semaine passée avec notamment une quatrième semaine consécutive dans le vert pour le Dow Jones, une série sans précédent depuis octobre 2024, et un nouveau record à la clef. Si les fabricants de puce ont subi de nouveaux dégagements appuyés, le dernier rapport mensuel sur l'emploi, montrant que l'économie américaine a créé beaucoup moins de postes qu'attendu en juin, même si le taux de chômage est ressorti conforme au consensus, a quelque peu rassuré. Il a en effet tempéré les anticipations de resserrement monétaire de la Fed même si l'inflation reste nettement supérieure à l'objectif de la Réserve fédérale.

Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une hausse de taux d'un quart de point le 29 juillet, à l'issue de la prochaine réunion monétaire, ressort à 24,1%, contre 75,9% de 'proba' de statu quo. Le même outil montre une hypothèse dominante à 3,75-4% pour les fed funds en fin d'année, soit une hausse d'un quart de point (probabilité de 42,1%). La probabilité d'une hausse d'un demi-point d'ici la fin de l'année ressort à 26,2%.

"Le positionnement spéculatif sur les semi-conducteurs et autres thèmes technologiques en vogue devrait continuer à se réduire ; la question clé sera donc de savoir si cela déclenchera une rotation vers les secteurs à la traîne ou une correction plus large", indique à 'Bloomberg', Roberto Scholtes, de Singular Bank. "Je ne m'attends pas à une correction sévère, car les résultats du deuxième trimestre devraient être très solides".

Dans l'attente du début de la saison des trimestriels la semaine prochaine avec les principales banques de Wall Street, les investisseurs se contenteront de deux publications majeures : PepsiCo (jeudi) et Delta Air Lines (vendredi). Globalement, les entreprises du S&P 500 devraient voir leurs bénéfices progresser de 24,4% au deuxième trimestre en glissement annuel, selon les données compilées par LSEG.

Le secteur technologique revient donc sur le devant de la scène ce lundi, soutenu par la publication supérieure aux attentes de Foxconn, fournisseur de Nvidia, et par la prochaine arrivée sur le marché américain de SK Hynix. L'entreprise espère vendre environ 17,79 millions d'actions ordinaires (ADR) selon un document déposé auprès de la SEC. De quoi lever plus de 28 milliards de dollars sur la base du cours de clôture de la société vendredi à Séoul et en faire l'une des trois plus importantes introductions en bourse de l'histoire. SK Hynix figure parmi les principaux bénéficiaires mondiaux de l'essor de l'IA, ayant surpassé ses grands rivaux Samsung et Micron. Ses débuts à New York sont attendus vendredi.

Sur le front macro, pas grand-chose au programme cette semaine si ce n'est l'Indice ISM des services du mois de juin (16 heures) et le compte-rendu ('Minutes') de la dernière réunion de la Fed mercredi.

Les cours pétroliers fluctuent dans une fourchette étroite, alors que les flux transitant par le détroit d'Ormuz continuent à progresser et que les membres de l'OPEP+ ont approuvé une nouvelle hausse modeste de leurs quotas pour le mois prochain. Le cartel, emmené par l'Arabie saoudite et la Russie, a convenu d'ajouter 188.000 barils par jour, poursuivant ainsi l'assouplissement des restrictions mises en place il y a plusieurs années. Le baril de Brent pour livraison en septembre recule de 0,5% à 71,8 dollars, proche de ses niveaux de février. L'once d'or sr replie de 0,9% à 4.138$. L'indice dollar avance de 0,25% face à un panier de devises à 100,9 points.

Les valeurs

* Boeing prévoit de mettre en service ce lundi une quatrième chaîne de montage du 737 MAX dans son usine d'Everett, dans l'État de Washington. Cette nouvelle chaîne, connue en interne sous le nom de "North Line", s'inscrit dans la stratégie à long terme de l'avionneur américain visant à augmenter considérablement la production de son modèle monocouloir afin de répondre à une demande mondiale en appareils historiquement élevée.

* Comcast. Le groupe audiovisuel britannique ITV a conclu un accord en vue de céder sa division médias et divertissement à Sky, filiale de Comcast, pour un montant de 1,6 milliard de livres sterling (1,86 MdE).

* Uber a suspendu la majeure partie de son projet d'expansion dans le secteur de la livraison de repas en Europe, quelques mois seulement après l'avoir annoncé, alors que la société américaine de VTC poursuit son projet de rachat de Delivery Hero, a rapporté dimanche le 'Financial Times'.

* Lockheed Martin serait favori au rachat d'Ultra Maritime, détenu par la société de capital-investissement Advent International, dans le cadre d'une opération qui pourrait valoriser cette entreprise spécialisée dans la défense navale à environ 3,5 milliards de dollars, croit savoir le 'Financial Times'.

* Solstice Advanced Materials, société issue de la scission de Honeywell, a annoncé le rachat d'Element Solutions pour environ 14,5 milliards de dollars, dette comprise, dans le cadre d'une opération en numéraire et en actions. Cette opération intervient moins d'un an après que Solstice a finalisé sa scission du conglomérat industriel. Selon un communiqué, les actionnaires d'Element recevront 10 dollars en numéraire et une demi-action Solstice pour chaque action Element détenue. Cela représente une valeur implicite d'environ 50,10 dollars par action Element, soit une prime d'environ 15% par rapport à son cours de clôture du 2 juillet. Une fois la transaction finalisée au premier semestre 2027, les actionnaires d'Element détiendront environ 44 % de la nouvelle entité. Solstice fabrique des matériaux tels que des polymères et des fluides de haute performance, tandis qu'Element se concentre sur les produits utilisés dans des secteurs comme l'électronique et les semi-conducteurs.