Wall Street dans le vert après les 'stats', bonne surprise concernant l'inflation

Wall Street progresse avant bourse ce mercredi, le Nasdaq remontant de 0,4%, le S&P 500 de 0,4% également et le DJIA de 0,3%. Les opérateurs apprécient notamment les chiffres de l'inflation ajustée qui viennent d'être publiés. Les cours du brut sont orientés pour l'heure à la hausse avec l'incertitude géopolitique persistante. Le baril de brut WTI gagne 1,2% à 90,4$, alors que le Brent de la mer du Nord prend 1,6% à 97,7$ pour le contrat de décembre.

L'indice dollar recule de 0,3% face à un panier de devises. L'once d'or fin avance de 0,7% à 4.212$. Le rendement du T-Bond à 10 ans se tasse à 5,23% contre 5,59% sur le '30 ans'...

Notons également que les anticipations de hausse des taux viennent de retomber depuis hier, suite aux derniers commentaires un peu plus souples de responsables de la banque centrale et malgré une économie toujours résiliente. L'outil CME FedWatch fait désormais ressortir une probabilité de 37,1% seulement de hausse des taux le 28 octobre, à l'issue de la prochaine réunion FOMC, contre 62,9% de probabilité d'un statu quo laissant les taux inchangés entre 3,75 et 4%.

Les créations d'emplois dans le privé aux États-Unis pour le mois de septembre 2026 se sont établies au nombre de 90.000, contre un consensus de 70.000 et une lecture (révisée) de 36.000 un mois auparavant. Les embauches se sont accélérées pour la première fois depuis mai, tirées par les secteurs de l'éducation, de la santé, des loisirs et de l'hôtellerie. Les activités financières et les services professionnels et aux entreprises ont quant à eux affiché des signes de faiblesse. "C'est un rapport encourageant. Après trois mois de ralentissement, la création d'emplois a rebondi et la croissance des salaires est restée solide", note Nela Richardson, cheffe économiste d'ADP.

En septembre, les entreprises de 1 à 19 personnes ont généré 18.000 emplois, contre 5.000 pour les sociétés de 20 à 49 salariés, 18.000 pour les compagnies de 50 à 249 personnes, 36.000 pour les groupes de 250 à 499 personnes et enfin 14.000 pour les groupes de 500 personnes et plus.

La croissance du PIB américain pour le 2e trimestre 2026 a été révisée en nette hausse en lecture finale, au rythme de +2,2%, contre +1,5% de consensus et +1,5% pour la lecture antérieure. Les dépenses personnelles de consommation se sont établies en hausse sur un rythme de 3,8%, contre 3,4% de consensus et 3,4% également pour la lecture précédente.

La balance du commerce international de biens pour le mois d'août, qui vient également d'être publiée, est ressortie déficitaire de 132,6 milliards de dollars, contre 114,8 milliards de consensus Bloomberg et 118,9 milliards pour la lecture révisée du mois antérieur.

Les opérateurs suivent aussi ce jour les revenus et dépenses des ménages d'août. Les revenus personnels ont progressé de 0,2%, contre +0,5% de consensus et +0,3% pour la lecture révisée de juillet. Les dépenses personnelles de consommation ont augmenté de 0,9%, contre +0,8% de consensus et +0,1% en juillet. L'indice des prix 'core PCE' a agréablement surpris, en hausse de +0,2% d'un mois sur l'autre et +3% sur un an, contre respectivement +0,3% et +3,3% de consensus.

Le président américain Donald Trump a annoncé mardi que les grands noms de la tech avaient accepté d'établir des normes communes en matière d'intelligence artificielle (IA), alors que les inquiétudes autour de la sécurité de cette technologie ne cessent de croître. Le président a également réaffirmé son soutien au développement rapide des centres de données, qui suscite pourtant un mécontentement croissant dans les zones où leur implantation est prévue.

Ces annonces font suite à une rencontre à la Maison-Blanche avec plusieurs dirigeants du secteur, alors que différentes entreprises sont sous surveillance accrue depuis des incidents où des systèmes expérimentaux ont outrepassé les limites qui leur avaient été fixées. "D'une certaine manière, c'est presque comme une constitution", a déclaré Donald Trump à propos de l'accord conclu entre les entreprises. "Les plus grandes personnalités du monde l'ont signé, et je l'ai signé en tant que président. C'est vraiment une forme de protection".

Parmi les dirigeants présents figuraient Greg Brockman (OpenAI), Dario Amodei (Anthropic), Mark Zuckerberg (Meta), Sundar Pichai (Google) et Jensen Huang (Nvidia). Mark Zuckerberg a précisé que les entreprises s'étaient engagées à mettre en place des " contrôles internes rigoureux " pour leurs systèmes d'IA. Donald Trump a par ailleurs évoqué la création d'un comité de dix membres chargé de veiller à la sécurité des outils d'IA, sans en préciser la composition. Il a assuré aux journalistes que les entreprises s'efforceraient de satisfaire les collectivités concernées par la construction de centres de données.

Les valeurs

FactSet a dépassé son propre consensus pour le 4e trimestre fiscal 2026, affichant sur la période des revenus de 635 millions de dollars en progression de 6,3% en glissement annuel et une croissance organique de 7,1%. Le bénéfice ajusté par action a été de 4,52$, en augmentation de 11,6% et lui aussi meilleur que prévu. Le bénéfice opérationnel ajusté a atteint 209 millions, soit une marge en repli à 33%. Le free cash flow a atteint 177 millions. Sur l'exercice 2027, les revenus sont anticipés entre 2,6 et 2,625 milliards de dollars, pour un bénéfice ajusté par action allant de 19,25 à 19,65$ quant à lui un peu court. La marge opérationnelle ajustée annuelle est attendue entre 34,75 et 35,25%.

Cal-Maine, le géant américain de la production, de la commercialisation et de la distribution d'oeufs frais, corrige avant bourse à Wall Street suite à une publication financière plus que mitigée. Les revenus du 1er trimestre fiscal 2027 ont été de 540 millions de dollars environ, en forte baisse de 41% en glissement annuel, pour une perte par action de 1,26$. Les deux mesures ressortent inférieures au consensus. La perte opérationnelle s'établit à 82 millions de dollars sur le trimestre clos, contre un profit de 249 millions un an avant. La perte nette part du groupe a été de 58,6 millions contre un profit de 199,3 millions sur la période correspondante de l'an dernier.

Jabil, le sous-traitant américain de production électronique basé en Floride, a publié pour son 4e trimestre fiscal clos fin août 2026 des revenus totalisant 10,62 milliards de dollars, contre 8,25 milliards de dollars pour la période comparable de l'an dernier. Le bénéfice opérationnel a quasiment doublé à 602 millions de dollars. Le bénéfice net ressort également en vive hausse à 397 millions, contre 218 millions un an avant. Le bénéfice ajusté par action a représenté 4,40$ (+34%). Le consensus était de 4,08$ de bénéfice ajusté par action pour 9,72 milliards de dollars de revenus.

Conagra, le groupe alimentaire américain aux marques Snack Pack, Birds Eye, Hunts, Slim Jim ou Duncan Hines, a annoncé ce mercredi au titre de son 1er trimestre fiscal 2027 des revenus en déclin de 1,4% à 2,6 milliards de dollars (-1,1% en organique), néanmoins au-dessus des attentes, pour un bénéfice ajusté par action de 41 cents en hausse de 5% et lui aussi meilleur que prévu. La marge opérationnelle ajustée a été de 11,5%. L'EBITDA ajusté s'est apprécié légèrement à 451 millions. Le groupe anticipe pour l'exercice 2027 un bpa ajusté de 1,40 à 1,50$, fourchette entourant le consensus. En organique, les ventes annuelles sont attendues en recul de 1 à 3%. La marge opérationnelle ajustée de l'exercice est anticipée entre 10 et 10,5%.

Concentrix, leader de l'externalisation de la gestion de l'expérience client (CX) et des processus métier (BPO), a déçu hier soir par sa publication du 3e trimestre fiscal 2026. Ses revenus ont décliné de 1,2% à 2,45 milliards de dollars sur ce trimestre clos fin août 2026, inférieurs aux attentes de marché. La baisse de l'activité est ressortie à 0,5% à devises constantes. La perte opérationnelle a atteint 910 millions de dollars en données publiées et la perte nette 988 millions de dollars. Le bénéfice ajusté par action de Concentrix a augmenté de 5% à 2,92$, ce qui dépasse en revanche les anticipations des analystes sur ce T3 2026. Le chiffre d'affaires publié pour le quatrième trimestre est attendu entre 2,41 et 2,46 milliards de dollars. Le bpa ajusté est anticipé entre 2,86 et 2,98$.

Apple. D'après l'agence Bloomberg, le nouveau directeur général d'Apple John Ternus plancherait sur une réorganisation du groupe censé supprimer certaines strates hiérarchiques, et accélérer les prises de décision. Ce qui se traduirait par des suppressions de postes d'encadrement, ainsi que par une accélération du rythme de sortie de certains produits. John Ternus souhaiterait qu'Apple lance plus de produits et se montre, dit l'agence, plus "expérimental". L'idée serait au passage d'étendre le calendrier des sorties à l'ensemble de l'année, et ne plus se concentrer sur les seules périodes printanière et automnale.

OpenAI, le créateur de ChatGPT, est en pourparlers avec des investisseurs pour lever au moins 30 milliards de dollars lors d'un tour de table préalable à son introduction en bourse, sur la base d'une valorisation d'environ 1.400 milliards de dollars, a rapporté l'agence Bloomberg hier. Cette nouvelle levée de fonds, si elle se concrétisait, servirait de tour de financement intermédiaire avant l'IPO selon Bloomberg. Les investisseurs seraient ainsi désireux d'injecter davantage de fonds dans la startup d'IA de Sam Altman avant ses débuts en bourse l'année prochaine.

Rappelons également qu'alors qu'Anthropic semblait avoir distancé OpenAI, un recentrage stratégique sur des domaines clés comme la programmation a entraîné une hausse de 70% du chiffre d'affaires annualisé d'OpenAI depuis juillet, atteignant 40 milliards de dollars en août selon Bloomberg. OpenAI serait même en passe d'atteindre près de 70 milliards de dollars de revenus annualisés, profitant de la forte croissance des segments entreprises et consommateurs selon Axios.