Clôture Wall Street : les marchés consolident

En cette fin de semaine, les marchés américains reculent, mais sur des niveaux proches de leurs sommets. Les reculs de confiance des consommateurs et des ventes au détail atténuent les craintes d'une hausse imminente des taux par la Fed, mais ces indicateurs ne sont guère encourageants pour les entreprises américaines.
En clôture de séance ce vendredi, le S&P 500 redonne -0,17% à 7.785 pts. L'indice reste toutefois positif sur la semaine glissante, avec un gain de +0,42%. Le Dow Jones redonne -0,20%, revenant à 53.732 pts, à quelque 1.000 pts de son record du 5 août dernier. Cette semaine, les valeurs industrielles américaines cèdent du terrain, abandonnant -0,45% en glissement hebdomadaire. Après un gain de +3% la semaine dernière, le Nasdaq ralentit cette semaine, mais prend encore +0,47%. L'indice termine, ce vendredi, à 26.729 pts, se tassant de -0,28%. L'indice des valeurs technologiques gagne encore +3% sur la semaine. Le record historique des valeurs de la tech, de 27.190 pts le 1er juin, reste en vue à moins de 2% de gains.

Après le ralentissement bienvenu des prix à la consommation (CPI) et des prix à la production (PPI) en juillet, le gros coup de frein de la consommation des ménages sur le même mois contrarie les intervenants compte tenu de l'importance des dépenses des particuliers pour l'activité domestique. Les ventes au détail ont enregistré en juillet leur plus forte baisse (-0,6%) depuis plus d'un an, les consommateurs ayant restreint leurs achats de voitures et leurs dépenses en ligne. Plus grave, le moral des ménages américains s'est dégradé davantage que prévu en août, selon les résultats préliminaires de l'enquête mensuelle de l'Université du Michigan. L'indice de confiance a reculé à 51, contre 55,2 en juillet, et 54,5 de consensus.

Les économistes restent prudents quant aux perspectives de dépenses, alors que des remboursements d'impôts exceptionnels avaient généré un coup de pouce ponctuel plus tôt en 2026, et que le taux d'épargne des ménages était tombé en juin à son plus bas niveau depuis quatre ans, note 'Bloomberg'. Cette mauvaise nouvelle fait toutefois l'affaire des opérateurs. Ce coup de mou renforce en effet l'idée que la Réserve fédérale ne sera pas contrainte de relever ses taux à la rentrée. Ils tablent désormais à une probabilité de 71,6% pour un statu quo de la Fed lors de sa prochaine réunion mi-septembre, contre 66% hier et 55,6% il y a une semaine, montre l'outil 'FedWatch' du CME Group.
"Les rapports publiés cette semaine offrent en réalité au comité (de la Fed) beaucoup plus de marge de manoeuvre (...) sans pour autant décevoir les marchés", déclare Bob Lang, fondateur et stratège en chef chez Explosive Options. "S'ils relèvent les taux lors de la prochaine réunion, ce ne sera pas une catastrophe (...) S'ils ne modifient pas leur politique, cela signifiera qu'ils sont convaincus que les tendances inflationnistes évoluent dans la bonne direction".

Les opérateurs continuent par ailleurs à surveiller les derniers développements au Moyen-Orient. Le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz est pratiquement paralysé après que deux autres navires aient été attaqués, et que les Etats-Unis aient déclaré qu'ils pourraient maintenir indéfiniment un blocus naval contre l'Iran. En outre, le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a déclaré jeudi que les Etats-Unis allaient imposer à l'Iran des mesures "sans précédent", sans préciser davantage sa pensée.

Malgré la perspective d'un affaiblissement de la demande mondiale de pétrole pour l'année 2026, la montée des tensions dans le discours diplomatique l'emporte... Le baril de brut WTI prend +1,66% à 82,57$. En glissement hebdomadaire, le baril de référence américain s'apprécie de +0,28% (-3,5% la semaine passée). Le baril de Brent de mer du Nord bondit de +2,07% ce vendredi, terminant à 88,8$. Sur la semaine, le baril de Brent reprend +1,07% (-1,5% la semaine passée).
Le billet vert redonne -0,24% cette semaine, s'échangeant 0,8643$ contre 1 euro ce vendredi.
L'once d'or termine, ce vendredi, à 4.375,6$ (3.781 euros), encore assez loin de son record de 5.594$, le 29 janvier dernier. L'once d'argent est à 64,68$.
Le Bitcoin cède -0,86% ce vendredi, terminant la semaine, à 62.869$.

Les valeurs

* Reddit (+12,63% à 178,09$). La plateforme de réseaux s'apprête à intégrer l'indice S&P 500, où elle remplacera Avalonbay Communities (+0,08% à 184,06$) à compter du mardi 18 août, ont annoncé jeudi soir les indices S&P Dow Jones. La société de location d'appartements est en passe d'être rachetée par Equity Residential, membre du SPX, dans le cadre d'une méga-opération impliquant des REIT. RDDT, société basée à San Francisco et entrée en bourse en mars 2024, compte environ 192,4 millions d'actions en circulation pour une capitalisation boursière de 30 Mds$.

* Sandisk (+7,39% à 1.641,11$). Le spécialiste des mémoires flash anticipe une croissance de son chiffre d'affaires comprise entre 15 et 20% pour les exercices 2028 à 2030, soutenue par une forte demande liée au développement rapide des infrastructures d'intelligence artificielle. S'exprimant lors de la journée investisseurs de la firme, le directeur financier, Luis Visoso, a déclaré que la société s'attendait à ce que ses marges brutes ajustées se maintiennent autour de 80% sur la même période.

* Apple (+0,22% à 305,93$). La firme de Cupertino a entraîné son propre modèle d'intelligence artificielle spécifiquement pour le marché chinois, a appris 'Reuters' de trois personnes au fait du dossier. La démarche tranche avec la stratégie habituelle de la firme à la pomme de s'appuyer sur les modèles d'entreprises tierces pour ses fonctionnalités d'IA en Chine.

* Applied Materials (-5,12% à 507,18$). Le spécialiste des équipements destinés à la production de circuits intégrés et de composants semi-conducteurs consolide après avoir vu son titre plus que doubler cette année. Les investisseurs ont plébiscité le titre ces derniers mois, pariant sur le fait que l'entreprise sera l'un des grands gagnants de l'économie liée à l'IA. En tant que premier fabricant américain d'équipements pour puces électroniques, la société joue en effet un rôle central face à la flambée de la demande de semi-conducteurs.
La société anticipe un chiffre d'affaires d'environ 10,25 Mds$ sur son 4e trimestre fiscal (9,6 Mds$ de consensus). La forte demande liée aux infrastructures d'intelligence artificielle et aux technologies avancées d'encapsulation de puces continue de stimuler une demande élevée pour les équipements de fabrication de semi-conducteurs de l'entreprise. Le bénéfice par action ajusté est attendu à 4,02$, à ± 20 cents près (3,69$ de consensus), et la marge brute ajustée est anticipée à 50,4% (50,15% attendus par les analystes), en ligne avec celle du 3e trimestre. Applied Materials a enregistré, sur le trimestre clos, un bpa de 3,50$ (2,48$ un an plus tôt) et 3,42$ de consensus pour un chiffre d'affaires en hausse de +25% à 9,12 Mds$ (9,02 Mds$ attendus).

* Goldman Sachs (-0,31% à 1.039,42$). Le banquier newyorkais serait en pourparlers avec des investisseurs potentiels en vue de participer à l'initiative de financement de 500 Mds$ dédiée à l'IA de Nvidia, après avoir mis à profit sa relation de longue date avec le fabricant de puces pour s'assurer un rôle dans l'opération, ont déclaré à 'Reuters' des sources proches du dossier.