Clôture Wall Street : en ordre dispersé

La clôture des marchés, ce vendredi à Wall Street, s'effectue sur une note indécise. Le S&P 500 est pratiquement stable (+0,05% à 7.411 pts) mais cède -0,42% sur la semaine glissante. Le Dow Jones est bien orienté avec un gain de +0,46%, revenant au contact des 52.000 pts, à 51.947 pts. Cette semaine, les valeurs industrielles américaines gagnent +0,21%. Entraîné par le plongeon d'Intel, le Nasdaq décroche, redonnant -0,64% au contact des 25.000 pts. L'indice des valeurs technologiques termine à 24.975 pts. Il recule de -2,09% en hebdomadaire après déjà un repli de -1,36%, la semaine précédente.

Les opérateurs s'inquiètent toujours des plans de dépenses pharaoniques des leaders de la 'tech' dans l'IA, ce qui affectent considérablement les flux de trésorerie à court terme.
En outre, l'escalade des tensions au Moyen-Orient affecte toujours les marchés. La prudence est de mise avec la dégradation de la situation dans la région. Les hostilités entre les Etats-Unis et l'Iran ne montrent guère de signes de ralentissement, alors que Donald Trump affiche toujours un ton martial après le décès de trois soldats américains, cette semaine. Les opérateurs craignent que le conflit ne s'élargisse à d'autres zones du Golfe, perturbant encore davantage l'approvisionnement mondial en pétrole en provenance de la région. Les Houthis du Yémen, soutenus par Téhéran, ont d'ailleurs revendiqué les attaques de deux pétroliers saoudiens en mer Rouge...

Washington semble plutôt intensifier ses pressions, alors même que des médiateurs tentent de relancer une solution diplomatique. Avant-hier, Trump a indiqué que les Etats-Unis n'avaient aucun intérêt à rencontrer l'Iran... Trump a aussi menacé jeudi les Houthis. "S'ils récidivent, les Etats-Unis tiendront l'Iran pour responsable, dans la mesure où les Houthis agissent pour le compte de l'Iran ou comme ses mandataires ; des représailles militaires majeures seront alors infligées à l'Iran et, bien entendu, aux Houthis eux-mêmes - dont je suis très déçu, car ils avaient jusqu'ici fait preuve d'un grand professionnalisme et d'intelligence"... Le président américain a même déclaré à Axios qu'il était proche de prendre une décision sur une "attaque massive" contre l'Iran... Dans une interview, Trump a indiqué qu'il était ainsi sur le point de prendre une décision concernant des attaques qui seraient "d'une ampleur inédite". L'Iran n'est pas prêt à conclure un accord et "n'a pas encore suffisamment souffert", a affirmé Trump.

Sur le front économique à Wall Street ce vendredi, l'indice flash PMI composite américain du mois de juillet 2026 s'est établi à 53,6, contre une lecture finale de 51,9 pour le mois de juin 2026. L'indice manufacturier préliminaire est ressorti à 53,8, contre 54,3 de consensus et 53,9 en juin. L'indicateur des services s'est affiché à 53,6, contre 51,3 de consensus et 51,2 un mois avant.

Les ventes de logements neufs aux Etats-Unis pour le mois de juin 2026 se sont établies au nombre de 628.000, contre un consensus FactSet de 610.000 et une lecture révisée à 618.000 pour le mois antérieur, rapporte aujourd'hui le Census Bureau.

L'actualité commerciale est surveillée. L'administration Trump a mis en place des mesures pour remplacer les droits de douane mondiaux de 10% qui ont expiré hier à minuit. Ce nouvel ensemble de droits de douane, que l'équipe de Trump espère voir pérenniser, est entré en vigueur immédiatement ce vendredi à 00h01, imposant des taux allant de 10 à 12,5% aux principaux partenaires commerciaux des Etats-Unis. Le bureau du représentant américain au commerce a indiqué que cette mesure s'appliquerait à 60 des principaux partenaires commerciaux des Etats-Unis, et couvrirait 99,4% des importations américaines.
En février dernier, la Cour suprême américaine avait invalidé les vastes droits de douane "réciproques" annoncés par Trump l'an dernier. Pour préserver sa politique commerciale, la Maison Blanche a choisi un autre angle d'attaque : accuser ses partenaires de laxisme face au travail forcé, ce qui permet au département du Commerce de justifier des droits de douane supplémentaires au titre de pratiques commerciales "déloyales".

Les craintes d'embrasement au Moyen-Orient maintiennent la pression quant aux possibilités d'accès au pétrole via le détroit d'Ormuz. Avec la dégradation de la situation dans la région, les cours de l'or noir se sont une nouvelle fois envolés cette semaine.
Certes, le baril de WTI se tasse ce vendredi de -2,44%, mais reste haut perché à 90,45$. En glissement hebdomadaire, le baril de référence américain s'envole de +8,79% après déjà +5,73% la semaine passée et +4,62% il y a deux semaines. Le baril de Brent de mer du Nord recule -2,61% ce vendredi, terminant à 98,4$. Sur la semaine, le baril de référence européen bondit de 10,62%, après +6,03% la semaine passée et +4,09% voici deux semaines.

Le billet vert est ferme cette semaine (+0,34%), s'échangeant 0,8793$ contre 1 euro. L'once d'or termine ce vendredi à 4.055$ (+0,09%). La semaine est plutôt calme pour le métal jaune, qui se tasse de -0,08% en glissement hebdomadaire. L'once d'argent termine à 58,26$ ce vendredi. Elle recule de -0,72% sur la semaine (-6,71% la semaine dernière).
Le Bitcoin redonne -1,57% ce vendredi, terminant la semaine, à 64.077$.

Les valeurs

* Tenet Healthcare (+17,76% à 233,2$). Le groupe hospitalier texan s'emballe après avoir publié un 2e trimestre supérieur aux attentes, et relevé ses prévisions. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a été de 826 M$ ou 9,84$ par titre, près de 3 fois le niveau de l'année antérieure. Le bénéfice ajusté dilué par action a grimpé de 52% à 6,12$. L'Ebitda ajusté consolidé a progressé de +16% à 1,3 Md$. Les revenus ont été de 5,63 Mds$ (5,27 Md$ un an avant). Les prévisions d'Ebitda ajusté pour l'exercice 2026 se situent désormais dans une fourchette de 4,83 à 5,03 Mds$.

* SLB, ex-Schlumberger (+11,12% à 52,45$). Le prestataire de services pétroliers a dévoilé, pour son 2e trimestre fiscal, des revenus meilleurs que prévu à 8,97 Mds$, en croissance séquentielle de +3% et en progression de +5% en glissement annuel. Le bénéfice par action GAAP a représenté 52 cents (+4% par rapport au trimestre précédent et -30% sur un an). Le bpa ajusté, de 55 cents, se compare à un consensus de 51 cents. Il augmente de +6% séquentiellement et recule de -26% en glissement annuel. Le résultat net attribuable à SLB s'affiche à 786 M$ (+5% en séquentiel mais -22% sur un an). L'Ebitda ajusté est de 1,90 Md$. Les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation se sont élevés à 1,36 Md$. Le flux de trésorerie disponible est ressorti à 716 M$.

* Verizon (+5,84% à 46,38$). L'opérateur télécom américain a publié un 2e trimestre fiscal supérieur aux anticipations en terme de bénéfice, mais un peu court en matière de chiffre d'affaires. Le groupe relève sa guidance de bénéfice ajusté par action 2026, entre 4,99 et 5,04$. Le free cash-flow annuel est attendu en progression de 9-10%. Sur le trimestre clos, les revenus ont régressé de -0,7% à 34,3 Mds$ (consensus à plus de 35 Mds). Le bpa ajusté trimestriel est ressorti à 1,30$, légèrement plus élevé que prévu et en augmentation de près de 7%. Le bénéfice net consolidé trimestriel a reculé de -23% à 3,9 Mds$, mais l'Ebitda ajusté a augmenté de 7% à 13,7 Mds$.

* HCA Healthcare (+1,51% à 382,19$). L'opérateur hospitalier américain a affiché au 2e trimestre des revenus solides de 20,2 Mds$, en croissance de +9% et au-dessus des anticipations, pour un bénéfice net part du groupe en hausse de +3% à 1,7 Md$ et un bénéfice ajusté par action de 7,59$, en croissance de +11%. L'Ebitda ajusté a progressé de +5% à 4,03 Mds$. Le cash-flow des activités opérationnelles a été de 2,33 Mds$ (4,21 Mds$ un an auparavant). Le groupe réaffirme ses estimations révisées plus tôt ce mois pour l'exercice 2026, tablant sur des revenus de 77-79,5 Mds$ et un bpa de 28,70-30,50$, pour un Ebitda ajusté de 15,4-16,1 Mds$.

* Intel (-7,89% à 92,32$). Le 1er fabricant mondial de semi-conducteurs décroche ce vendredi à Wall Street, mais son parcours boursier reste enviable sur le semestre. L'action prend encore près de 160% sur le semestre, malgré 4 séances consécutives de repli. Les derniers résultats trimestriels du géant américain des microprocesseurs ont confirmé la nette embellie des comptes, l'IA agentique tirant la demande en CPU (processeurs) pour centres de données. Le groupe a dévoilé des résultats du 2e trimestre assez impressionnants, avec en particulier un bénéfice ajusté par action de 42 cents, deux fois plus élevé que le consensus, pour des revenus de 16,1 Mds$, en croissance de plus de 25% en glissement annuel, à rapprocher d'un consensus de 14,4 Mds$. La marge brute ajustée s'est établie à 41,8% sur la période se terminant fin juin, contre à peine 39% de consensus de place. En données publiées, la perte par action a été de 2,16$, mais le bpa ajusté est donc nettement dans le vert.
Les prévisions de profits et revenus sont également supérieures aux attentes des analystes. Le groupe de Santa Clara table sur des revenus du 3e trimestre allant de 15,8 à 16,8 Mds$, contre un peu plus de 15 Mds$ de consensus. Le bénéfice ajusté par action sur la période est projeté à 38 cents, alors que le consensus était de 27 cents. Le taux de marge brute sur la période est anticipé à 41% en GAAP et 42% sur une base ajustée.
"L'IA suscite une demande de puissance de calcul sans précédent et, alors que nous poursuivons notre dynamique opérationnelle, Intel est idéalement positionné pour générer une croissance durable grâce à notre gamme de processeurs (CPU), nos ASIC, nos technologies de packaging avancé et notre vaste réseau de fonderies", a déclaré Lip-Bu Tan, DG d'Intel. "Nos résultats du 2e trimestre affichent la plus forte croissance du chiffre d'affaires depuis plus de quinze ans, portée par une rapidité accrue, une responsabilisation renforcée et une orientation client privilégiée", insiste le CEO.

* American Express (-4,3% à 326,17$). Le spécialiste des cartes de paiement trébuche à Wall Street, suite à sa publication trimestrielle. Le groupe a publié au titre de son 2e trimestre 2026 un bénéfice net de 3,11 Mds$ (+8%), contre 2,89 Mds$ un an avant. Le bénéfice par action a augmenté de +11% à 4,53$. Les transactions ajustées des effets de change ont augmenté de +9% à 455,8 Mds$. Les revenus totaux nets de dépenses d'intérêt se sont appréciés de +10% à 19,64 Mds$. Le consensus était de 4,4$ de bpa pour 19,7 Mds$ de revenus.
Stephen J. Squeri, PDG, ajoute : "Nous avons réalisé un nouveau trimestre excellent, marqué par une croissance du chiffre d'affaires de 10%, un bénéfice par action de 4,53 $ et une hausse de 9% des dépenses des titulaires de carte - le taux le plus élevé enregistré depuis 3 ans, hors effets de change. Compte tenu de nos performances supérieures aux attentes au 1er semestre, nous relevons notre objectif de croissance du chiffre d'affaires pour l'année à 10% et prévoyons de réinvestir ce surplus de performance dans des initiatives de croissance, au vu des opportunités considérables qui s'offrent à nous. Nous maintenons notre prévision de bpa annuel dans une fourchette de 17,30 à 17,90$".

* Newmont (-1,62% à 93,19$). Le géant minier américain a publié au titre de son 2e trimestre des comptes marqués par un bénéfice ajusté par action supérieur aux attentes à 2,10$, mais des revenus un peu courts à 6,12 Mds$, (7,31 Mds$ au 1er trimestre 2026 et 5,32 Mds$ au 2e trimestre 2025). Le bénéfice net s'est établi à 2,2 Mds$ sur la période, tandis que l'Ebitda ajusté a atteint 3,8 Mds$. Le groupe a terminé le trimestre avec 9 Mds$ de trésorerie et 13 Mds$ de liquidité totale. La position nette de cash ressort à 3,4 Mds$.