Préouverture Paris : Alstom, Thales, STMicro, Seb, Soitec, Valeo, TotalEnergies, BNP Paribas... ça va bouger à 9 heures!

LA TENDANCE

Alstom, Thales, STMicroelectronics, Seb, Soitec, Valeo, TotalEnergies, BNP Paribas, Eurazeo, Renault, Dassault Systèmes : les publications semestriels se multiplient depuis la clôture d'hier et les arbitrages des investisseurs s'annoncent nombreux dès 9 heures! A New York, Tesla et Alphabet ont publié après la clôture. Les dépenses d'investissements dévoilés par Tesla et Alphabet inquiètent les investisseurs, faisant reculer leurs actions respectives dans les transactions hors séance.

Pour ce qui est du conflit au Moyen-Orient, les Houthis, miliciens yéménites alignés sur l'Iran, ont revendiqué dans la nuit de mercredi à jeudi avoir effectué des frappes contre deux pétroliers saoudiens, semblant mettre en oeuvre leur menace de blocus de la mer Rouge, qui laisse entrevoir des perturbations accrues pour les livraisons mondiales de pétrole. Le prix du baril de Brent dépasse les 95$ ce matin...

Dans ce contexte, le CAC 40, qui s'est octroyé une belle hausse hier (+0,89%) devrait débuter assez proche de son niveau de clôture, potentiellement en légère hausse, à condition que les indicateurs de préséance, favorables à ce stade, se maintiennent dans cette configuration d'ici 9 heures.

WALL STREET

Wall Street a hésité mercredi soir, le Dow Jones cédant finalement 0,01% en clôture à 52.219 pts, contre un repli de 0,13% sur le S&P 500 au contact des 7.500 pts. Le Nasdaq perd 0,57% à 25.691 pts,

ECO ET DEVISES

France :
- Climat des affaires en juillet. (08h45)

Etats-Unis :
- Inscriptions hebdomadaires au chômage. (14h30)
- Indice manufacturier de la Fed de Kansas City pour le mois de juillet. (17h00)

Europe :
- Décision monétaire de la BCE. (14h15)
- Conférence de presse de Christine Lagarde (BCE). (14h45)
- Indice flash de confiance des consommateurs du mois de juillet dans la zone euro. (16h00)

La parité euro / dollar atteint 1,1431$ ce matin. Le baril de Brent se négocie 95,98$. L'once d'or se traite 4.121 $.

VALEURS A SUIVRE

BNP Paribas a fait état jeudi d'un bénéfice net supérieur aux attentes au deuxième trimestre, la progression de 33,4% de ce résultat étant le fait à la fois d'un rebond de ses activités de banque de détail et de la vigueur des activités de marché. Sur les trois mois à fin juin, le résultat net part du groupe (RNPG) de la première banque française est ressorti à 4,35 milliards d'euros, dépassant les 4,21 milliards attendus en moyenne par 15 analystes sondés par BNP Paribas.

TotalEnergies : le résultat opérationnel net ajusté des secteurs atteint 6 871 M$ au deuxième trimestre 2026, contre 6 300 M$ au premier trimestre, principalement en raison de la hausse des prix du pétrole et des marges de raffinage et de pétrochimie ainsi que des performances significatives des activités de négoce de brut et de produits pétroliers. Le résultat net ajusté part TotalEnergies s'établit à 6 027 M$ au deuxième trimestre 2026 contre 5 394 M$ au premier trimestre.

Gecina : L'ANR EPRA (NTA) est en baisse de 3,1 euros par action, comparé au 31 décembre 2025, à 141 euros vs 144,1 euros, reflétant principalement l'évolution de la valeur à périmètre constant du patrimoine, des ajustements de valeur sur les nouveaux projets en redéveloppement et deux actifs qui seront repositionnés en autres usages, ainsi que des ajustements comptables. Gecina confirme sa guidance 2026 avec un résultat récurrent net part du Groupe attendu entre 6,70 euros et 6,75 euros.

Eurazeo : A fin juin 2026, les actifs sous gestion du groupe s'élèvent à 40 MdsE, en hausse de +9 % sur 12 mois. Les actifs sous gestion générant des commissions (Fee Paying AUM) s'élèvent à 29,4 MdsE, en hausse de +6 % au total et de +13 % pour le compte de tiers sur 12 mois. La collecte s'élève au premier semestre à 2,3 Mds E, en hausse de +10 % par rapport au S1 2025. L'EBITDA de l'activité de gestion d'actifs s'établit à 100 ME, soit une hausse de +20 % par rapport à S1 2025 et une marge de 44,7 %, en progression de 430 points de base. Le résultat net part du Groupe est proche de l'équilibre à -6 ME au S1 2026, en nette amélioration par rapport au S1 2025 (-311 ME).

Thales a annoncé jeudi une hausse, sur un an, de 21% de ses commandes au premier semestre 2026, à 12,47 milliards d'euros. "La défense y contribue beaucoup, pas uniquement, mais (...) largement", a déclaré le PDG Patrice Caine lors d'un entretien téléphonique avec des journalistes. Le contexte géopolitique a dopé les dépenses militaires et la demande pour les systèmes de défense et de surveillance conçus par le groupe. Le chiffre d'affaires s'établit en hausse de 7,8% en croissance organique à 10,95 milliards d'euros, toujours sur les six premiers mis de l'année, ce qui est là, en revanche, conforme aux attentes. Le chiffre d'affaires du seul pôle Défense augmente de 13% et génère plus de la moitié des revenus du groupe. Le résultat opérationnel (EBIT) ajusté a augmenté de 11,4 % pour atteindre 1,37 milliard d'euros. Seule ombre au tableau, le bénéfice net part du groupe s'affiche en baisse de 27% à 485 millions d'euros. Thales l'explique par une provision pour pertes passée au début du mois de juillet, après l'abandon par l'Allemagne d'un programme portant sur six frégates F126. Thales insiste par ailleurs sur la forte réduction de l'endettement du groupe, redescendu fin juin 2026 à 519 millions d'euros contre 3,14 milliards un an plus tôt (-85%). Le PDG Patrice Caine parle " d'une performance exceptionnelle " Le groupe confirme ses prévisions pour l'année 2026, notamment une marge opérationnelle (Ebit ajusté) compris entre 12,6 et 12,8%.

STMicroelectronics rapporte pour son 2e trimestre un chiffre d'affaires net de 3,49 milliards de dollars en hausse de 26%, une marge brute de 34,8%, un résultat d'exploitation de 187 millions de dollars et un résultat net de 222 millions de dollars, soit 0,24 dollar par action après dilution, comparés à une perte nette de 97 millions de dollars et à une perte de 0,11 dollar par action, respectivement, au deuxième trimestre de l'exercice précédent (marge brute non-U.S. GAAP de 35,2 %, résultat d'exploitation non-U.S. GAAP de 269 millions de dollars et résultat net non-U.S. GAAP de 291 millions de dollars, soit 0,31 dollar par action après dilution). Pour le 3e trimestre, les perspectives au point médian sont de 3,70 milliards de dollars pour le chiffre d'affaires, soit une hausse d'environ 6,2 % en variation séquentielle et d'environ 16,2 % en variation annuelle. La marge brute est attendue à environ 37,0 %, en incluant environ 70 points de base de charges liées aux capacités non utilisées.

Alstom a affiché pour son premier trimestre 2026/2027 un chiffre d'affaires de 4,73 milliards d'euros, en croissance de 4,9% en données publiées et de 4,8% en organique. Le groupe a enregistré 2,56 milliards d'euros de prises de commandes sur la période (-37%), contre 4,07 milliards un an avant. Les prises de commandes correspondent à un ratio commandes sur chiffre d'affaires de 0,5 fois.

Renault : les ventes du groupe sont restées quasiment stables, sur un an, au premier semestre 2026, a annoncé le groupe jeudi matin. Sur les six premiers mois de l'année, elles se sont élevées à 1.165.113 unités, soit un léger recul de 0,4%. La baisse des ventes, qui s'élevait à 3,3% au premier trimestre sur un an (du fait de problèmes logistiques chez Dacia), a donc été en partie enrayée à l'échelle du premier semestre. Sur les six premiers mois de l'année, dans le détail des marques, les ventes de Renault ont progressé de 2,6%. Celles de Dacia ont reculé de 8,1%, alors que celle d'Alpine ont bondi de 69,1%.

Dassault Systèmes : Le résultat opérationnel IFRS progresse de 29% à 706 millions d'euros, en données publiées. Le résultat opérationnel non-IFRS recule de 1% à 924 millions d'euros, en données publiées et progresse de 5% à taux de change constants. La marge opérationnelle IFRS s'élève à 23,0% contre 17,6% au premier semestre 2025, sous l'effet de la diminution de la charge au titre de la rémunération fondée sur des actions et des charges sociales associées. La marge opérationnelle non-IFRS atteint 30,1% au premier semestre 2026, stable par rapport à la même période de l'année précédente. Le BNPA dilué IFRS atteint 0,44 euro, en hausse de 22% en données publiées. Le BNPA dilué non-IFRS atteint 0,61 euro, en baisse de 1% en données publiées et en croissance de 6% à taux de change constants.

Eurofins affiche un bénéfice par action (BPA) de base qui a progressé de 29 % pour atteindre 1,55 E au premier semestre 2026, contre 1,20 E au premier semestre 2025. Le chiffre d'affaires publié de 3 701 millions d'euros a augmenté de 2,5 % — incluant un impact défavorable de 2,9 % lié aux effets de change — et de 2,7 % en croissance organique. La croissance organique s'est accélérée au fil du semestre, portée par de meilleures performances dans les activités d'analyses liées aux sciences de la vie ainsi qu'aux produits de consommation et technologiques. Le nombre de jours ouvrés n'a pas eu d'incidence significative sur la croissance. La marge d'EBITDA ajusté a atteint 23,7 % du chiffre d'affaires total publié au premier semestre 2026, se rapprochant déjà de l'objectif à moyen terme (2027) du Groupe et marquant une progression de 130 points de base par rapport aux 22,4 % enregistrés au premier semestre 2025. L'EBITDA ajusté s'est élevé à 877 millions d'euros, soit une hausse de 8 % par rapport au premier semestre 2025. La marge d'EBITDA publié sur le chiffre d'affaires des activités matures (3 462 millions d'euros) a atteint 25,1 %, tandis que les pertes d'EBITDA liées au périmètre des activités non matures (en phase de démarrage ou d'intégration) ont continué de diminuer pour s'établir à 8 millions d'euros. Eurofins confirme ses objectifs 2026 et 2027.

Soitec : le chiffre d'affaires du T1 2026/2027 est de 113 ME, en hausse de 23% sur un an à périmètre et taux de change constants, au-dessus de l'objectif d'environ 15%. La croissance reflète principalement l'accélération du Photonics-SOI, utilisé pour les émetteurs-récepteurs optiques à très haut débit destinés aux data centers IA, dont le chiffre d'affaires a doublé sur un an. Le chiffre d'affaires du T2'27 est attendu en croissance de plus de 30% sur un an, à périmètre et taux de change constants, notamment soutenu par une accélération de la demande en Photonics-SOI.

Seb a fait part d'un chiffre d'affaires de 3.743 millions d'euros pour le premier semestre 2026, en croissance organique de 1,7% sur un an, mais stable en données publiées. L'évolution des taux de change a en effet un impact négatif de 67 millions d'euros sur les ventes du semestre. Le résultat opérationnel d'activité semestriel (ROPA) s'établit à 172 millions d'euros, en hausse de 44% par rapport à 119 millions d'euros au 1er semestre 2025, qui constituait une base de comparaison favorable, rappelle le groupe. La marge opérationnelle ressort ainsi à 4,6% des ventes, contre 3,2% l'année précédente. Seb précise que cette progression s'explique principalement par un levier opérationnel positif et un pilotage de la marge brute via les effets volumes et prix/mix, avec des remboursements de droits de douane acquittés aux États-Unis depuis avril 2025 dont l'impact positif est d'environ 15 millions d'euros sur les coûts des ventes. Une baisse des frais de structure d'environ 25 millions d'euros s'ajoute avec de premiers effets du plan Rebond. À fin juin 2026, le résultat d'exploitation est de - 23 millions d'euros, par rapport à 86 millions d'euros au 30 juin 2025. Ce résultat intègre 178 millions d'euros de charges exceptionnelles liées au plan Rebond.Le Résultat net part du Groupe ressort ainsi à - 124 millions d'euros. Le Résultat net part du Groupe retraité des charges exceptionnelles (nettes d'impôt) relatives au plan Rebond s'établit à 41 millions d'euros contre 1 million d'euros à fin juin 2025.

Ipsos a réalisé un chiffre d'affaires de 615,2 millions d'euros au deuxième trimestre, en hausse de 4,9%. La croissance organique du trimestre s'établit à 3%, marquant un net rebond après le recul de -1,4% enregistré au premier trimestre. Sur les six premiers mois de l'année, le chiffre d'affaires s'élève à 1.170,1 millions d'euros, en progression de 1,3%. La croissance organique redevient positive au premier semestre, à 0,8%, traduisant l'amélioration du chiffre d'affaires au deuxième trimestre par rapport au premier trimestre. Au premier semestre, la marge opérationnelle s'établit à 7,9%. Comme chaque année, la saisonnalité de l'activité se traduit par une profitabilité nettement plus élevée au second semestre. Le résultat net part du Groupe s'établit à 40,9 millions d'euros et le résultat net ajusté part du Groupe à 70,5 millions d'euros contre 72,2 millions d'euros l'année précédente.

ID Logistics enregistre un chiffre d'affaires de 1 093,9 ME au 2ème trimestre 2026, en progression de +22,4%. Retraitée d'un effet de change légèrement défavorable au cours du trimestre, la croissance est de +22,6% par rapport au 2ème trimestre 2025, alors que la base de comparaison était particulièrement élevée.

Dassault Aviation a publié des résultats en nette hausse au premier semestre 2026, toujours portés par le contexte géopolitique international. Sur cette période, le résultat opérationnel progresse de 83% par rapport au premier semestre de l'année précédente, à 330 millions d'euros. Le chiffre d'affaires du premier semestre s'élève à 4,2 milliards d'euros, en hausse de 46% sur un an. Au cours des six premiers mois de l'année, Dassault Aviation a livré 12 Rafale et 13 Falcon, et enregistré des commandes nettes pour 13 Falcon. Au 30 juin 2026, le carnet de commandes s'établit à 45,4 milliards d'euros (dont 291 avions : 208 Rafale et 83 Falcon). La marge opérationnelle consolidée s'établit à 7,9% contre 6,3% un an plus tôt. Dassault Aviation maintient l'objectif d'un chiffre d'affaires autour des 8,5 milliards d'euros sur 2026, c'est-à-dire supérieur à celui de l'année dernière.

GL Events a annoncé, sur le premier semestre 2026, un résultat opérationnel courant à 107 millions d'euros, en hausse de 2% sur un an. Sur la même période, le chiffre d'affaires s'élève à 966 millions d'euros, en hausse de 9% sur un an (12% à charges constantes). Le groupe a réalisé 54% de son activité à l'international. L'activité du groupe se répartit entre ses trois pôles, Live, Venues et Exhibtitions. Dans le détail, Live affiche une progression de 28% de son chiffre d'affaires (544 millions d'euros). Celui de Venues progresse de 15% à 298 millions. Celui d'Exhibitions est, en revanche en repli se 28% à 244 millions d'euros sur un an. Le bénéfice net par action ressort à 1,85 euro, contre 1,74 un an plus tôt, en hausse de 6%.

Valeo : sur le S1, le chiffre d'affaires est de 10,4 milliards d'euros, en progression de 0,7% à périmètre et taux de change constants. Le résultat opérationnel est à 514 millions d'euros, soit 5% du chiffre d'affaires, en hausse de 8% par rapport au premier semestre 2025, confirmant l'amélioration de la rentabilité du Groupe engagée en 2022. Le résultat net part du Groupe est de 105 ME au lieu de 104 ME.

2CRSI affiche un chiffre d'affaires annuel de 416,2 ME, en hausse de plus de 88 % par rapport à l'exercice 2024/25 (220,7 ME). "Cette performance illustre la forte dynamique commerciale du Groupe ainsi que la réussite de la transformation stratégique engagée il y a près de deux ans afin de positionner 2CRSi sur le marché des infrastructures dédiées à l'Intelligence Artificielle", se félicite le Français. Initialement fixé à 300 ME en début d'exercice puis relevé à plus de 400 ME en mars 2026, l'objectif de chiffre d'affaires est aujourd'hui dépassé. "Pour rappel, le contrat-cadre de 610 ME visé dans notre réponse détaillée[du 16 juillet dernier n'a pas généré de chiffre d'affaires sur l'exercice 2025/26 : la croissance de l'exercice repose intégralement sur d'autres commandes, livrées et facturées", commente 2CRSI faisant référence aux attaques du fonds Grizzly Research concernant ce mega contrat. Le premier client de 2CRSi représente moins de 20 % du chiffre d'affaires consolidé, tandis que les cinq premiers clients du Groupe en représentent environ 70 %, contre plus de 90 % sur l'exercice 2024/25.

CHIFFRE D'AFFAIRES/RÉSULTATS

Tour Eiffel, Groupe NSE, Groupe Crit, Adeunis, Synergie, Prodways, Sogeclair, Bio-UV Group, Nextedia, Median Technologies, Vaziva, Stiff, Kumulus Vape, Sartorius Stedim Biotech, Largo, Interparfums, Fill Up Media, Inea, Getlink

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