Mi-séance Paris : début de semaine dans l'incertitude pour le CAC 40

Le CAC 40 débute la semaine en très timide hausse ce lundi, s'accordant 0,15% à 8.291 pts, alors que Wall Street sera fermé aujourd'hui pour la fête du Travail. Le secteur du luxe affiche des performances inégales ce jour, tout comme le segment bancaire. STMicroelectronics affiche la meilleure performance de l'indice parisien dans la matinée, alors que Capgemini et Dassault Systèmes fléchissent lourdement.

La décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne prévue jeudi, fait figure de moment clef de la semaine. Mais les investisseurs s'intéresseront aussi de près aux données sur l'inflation aux États-Unis publiées le lendemain vendredi, alors que la situation au Moyen-Orient continue d'attiser les craintes concernant le trafic par le détroit d'Ormuz.

Dans l'actualité économique du jour, la production industrielle allemande de juillet s'est affichée en retrait prononcé de 1,1%, contre -0,5% de consensus FactSet. L'indice Sentix de confiance des investisseurs pour la zone euro en septembre s'est affiché à 5,1, plus élevé qu'attendu. Enfin, le PIB final du deuxième trimestre dans la zone euro a été révisé en hausse à +0,6% d'un trimestre sur l'autre contre +0,5% de consensus FactSet (+1,2% sur un an contre +1% précédemment évalué).

Vendredi dernier, les créations de postes non-agricoles américaines du mois d'août 2026 ont surpris, au nombre de 162.000, trois fois plus élevées que le consensus Bloomberg qui se situait à 55.000, ou que celui de FactSet logé à 56.000. Le taux de chômage s'est établi conforme aux anticipations de FactSet à 4,1%, mais inférieur à celui de Bloomberg qui était de 4,2%. Les créations de postes dans le privé ont été au nombre de 127.000, contre 53.000 de consensus.

Donald Trump a promptement réagi sur son réseau Truth Social : "D'excellents chiffres de l'emploi viennent d'être annoncés, dépassant toutes les prévisions (sauf la mienne !) du simple au double, voire au triple - et vous n'avez encore rien vu ! (..) Nous devrions avoir le taux le plus bas de tous les pays du monde, comme 'à la belle époque'. Si les États-Unis n'acceptaient pas de leur laisser leurs énormes excédents - ce que nous pourrions stopper immédiatement -, ils ne seraient plus considérés comme faisant partie de l'élite financière ! BAISSEZ LES TAUX OU J'ARRÊTERAI DE COMMERCER AVEC LES PAYS AVEC LESQUELS NOUS AVONS UN DÉFICIT."

Sur le front économique cette semaine, sur la place américaine, les opérateurs suivront demain soir les chiffres du crédit à la consommation, puis jeudi les inscriptions hebdomadaires au chômage, les prix à la production, les reventes de logements existants et les stocks pétroliers domestiques hebdomadaires. Le grand rendez-vous économique US de la semaine sera celui de l'indice des prix à la consommation d'août (consensus +0,4% d'un mois sur l'autre et +0,2% hors alimentaire et énergie, soit respectivement +3,4% et +2,4% sur un an), qui sera dévoilé vendredi à 14h30. L'indice du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan sera également annoncé vendredi, tout comme la balance budgétaire.

La parité euro / dollar atteint 1,162$ ce midi. Le baril de Brent se négocie à 96,8$ (+0,6%) et le WTI à 91,5$. L'once d'or se traite 4.410$ (-0,4%). Le bitcoin se tasse sur les 79.000$.

Valeurs en hausse

TotalEnergies (+1,3%) a conclu plusieurs avancées contractuelles et commerciales pour le projet Papua LNG, "marquant des étapes clés vers la décision finale d'investissement", se félicite le géant multi-énergies français, qui fait état de la finalisation des appels d'offres EPC, les recommandations d'attribution des divers contrats étant désormais prêtes à être approuvées par les partenaires de Papua LNG.

La Décision a aussi été prise de maximiser les synergies au bénéfice du projet en transférant le rôle d'opérateur à ExxonMobil, déjà opérateur de PNG LNG. "TotalEnergies et ExxonMobil assureront une transition efficace, en maintenant la continuité des activités du projet ainsi que le respect des engagements pris envers les autorités et les parties prenantes", indique le groupe.

Afin de permettre à ExxonMobil d'augmenter sa participation en tant qu'opérateur, TotalEnergies cédera un intérêt de 9,1% dans le projet (après exercice du droit d'entrée de Kumul Petroleum) à ses partenaires de Papua LNG, au prorata de leur participation existante et conservera une participation de 20% dans Papua LNG tout en maintenant sa quote-part des volumes de GNL du projet.

TotalEnergies fait aussi part de la finalisation de l'Accord Gazier avec le Gouvernement de Papouasie-Nouvelle-Guinée, pour prendre en compte le budget actualisé et les optimisations réalisées et de la création d'une joint-venture de commercialisation du GNL entre TotalEnergies et les entités publiques de Papouasie- Nouvelle Guinée participant au projet, représentées par Kumul Petroleum Holdings Limited. Cette joint-venture commercialisera 2,4 Mt/an de GNL sur une production totale de Papua LNG de 5,6 Mt/an, soutenant ainsi le financement du projet. Enfin, a été signé un accord d'achat de GNL entre TotalEnergies comme acheteur et les parties de la joint-venture de commercialisation du GNL en tant que vendeurs, permettant à TotalEnergies d'accéder à un volume de 1,5 Mt/an de GNL pour alimenter son portefeuille mondial.

À l'issue de la cession par TotalEnergies d'une partie de sa participation et de l'exercice par l'État de Papouasie-Nouvelle-Guinée de son droit d'entrée, TotalEnergies détiendra une participation de 20% dans Papua LNG, aux côtés d'ExxonMobil (34,1%, opérateur), de Santos (21%), d'ENEOS Xplora (2,4%), ainsi que de Kumul Petroleum Holdings Limited et de MRDC (22,5%).

Crédit Agricole (+0,4%) Transitions & Energies a annoncé la signature d'un accord pour acquérir 50% du capital de Primeo Energie France auprès de Qair et du Groupe Primeo Energie. L'opération envisagée porte, d'une part, sur la cession de l'intégralité de la participation de Qair International, représentant 35 % du capital de Primeo Energie France, et, d'autre part, sur la cession de 15 % des parts détenues par Primeo Energie Schweiz AG, société du groupe Primeo Energie. À l'issue de l'opération, Crédit Agricole Transitions & Energies et Primeo Energie Schweiz AG détiendront chacun 50% de Primeo Energie France, spécialisée dans la fourniture d'électricité aux entreprises et particuliers, et dans l'agrégation auprès des producteurs d'énergies renouvelables.

Soitec reprend encore 6,1% suite à ses solides prévisions publiées la semaine dernière. Les revenus du deuxième trimestre 2026-2027 sont maintenant attendus en croissance d'environ 50% sur un an, à périmètre et taux de change constants. Soitec anticipe désormais un chiffre d'affaires Photonics-SOI environ 3 fois supérieur à celui du deuxième trimestre 2025-2026, qui s'établissait à environ 25 M$. Le chiffre d'affaires semestriel Photonics-SOI est attendu environ 2,3 fois supérieur à celui de la même période l'an dernier (environ 50 M$) et le groupe envisage un chiffre d'affaires Photonics-SOI pour l'exercice 2026-2027 compris entre 2,5 et 3 fois celui de l'exercice 2025-2026, qui s'établissait à un peu plus de 100 M$... Jefferies, à 'sous-performance' sur Soitec, relève tout de même de 85 à 98 euros son objectif. Berenberg, à 'conserver' sur la valeur, ajuste la mire de 129 à 135 euros.

LVMH avance de 0,1% et Hermès de 0,5%. Rothschild & Co Redburn maintient son conseil d'achat sur LVMHet dope son objectif de cours de 565 à 580 euros. L'intermédiaire est également acheteur sur Hermès mais abaisse son cours-cible de 1975 à 1835 euros.

Vivendi remonte péniblement de 0,3%. JP Morgan, à 'surpondérer', réduit la cible de 2,40 à 1,90 euro. Le courtier dégrade par ailleurs Havas de 'surpondérer' à 'neutre'.

Valeurs en baisse

Worldline perd 5,4%, alors que Goldman Sachs vient de confirmer son avis vendeur sur la valeur tout en ajustant son objectif de cours de 9,6 à 10,9 euros. Le consensus des analystes reste à 'conserver' selon Bloomberg, tandis que l'objectif de cours moyen est légèrement supérieur à 12 euros. Le groupe avait publié fin juillet des comptes contrastés pour le premier semestre, précisant ses perspectives. Pour 2026, sur le périmètre post-recentrage, le groupe envisageait un chiffre d'affaires stable ou en légère hausse, un EBE ajusté allant de 630 à 650 ME et un flux de trésorerie disponible de -60 à -40 ME.

Derichebourg (-1,2%) annonce le lancement d'une offre d'un montant principal total de 800 millions d'euros d'obligations vertes senior, composée d'obligations senior à échéance en 2031 et d'obligations senior à échéance 2033.

Il est prévu que le produit brut soit utilisé, si l'offre est réalisée, pour rembourser les sommes tirées au titre du contrat de crédit relais relatif à l'acquisition précédemment annoncée par Derichebourg Environnement de 100% du capital social de Scholz Holding GmbH et de 80% du capital social de Scholz Recycling GmbH, mais aussi pour rembourser par anticipation la totalité des obligations senior 2,25% de 300 millions d'euros de Derichebourg arrivant à échéance en 2028, pour rembourser le montant restant dû au titre du contrat de prêt à terme consenti à Derichebourg dans le cadre du contrat de crédit syndiqué conclu le 19 mars 2020, pour payer certains coûts, frais et dépenses liés au refinancement (y compris les intérêts courus et non payés sur la dette à refinancer) et à l'acquisition, et enfin à des fins générales de l'entreprise.

Clariane (-0,6%) lance une offre d'un montant nominal de 500 millions d'euros de nouvelles obligations senior libellées en euro à échéance 2032. Le produit net de cette offre, conjointement avec sa trésorerie disponible, sera utilisé pour rembourser intégralement et annuler le prêt à terme de 350 millions d'euros consenti au titre du crédit syndiqué existant, rembourser intégralement et annuler le prêt à terme de 150 millions d'euros consenti au titre de son crédit immobilier, et payer les frais et dépenses liés à l'offre.

Kering perd 1,1%, alors que Rothschild & Co a dégradé le dossier de 'neutre' à 'vendre' et ramené son objectif de cours de 235 à 225,76 euros.