PEA ou assurance vie : quel placement choisir pour investir en actions ?

Le PEA (plan d'épargne en actions) comme l'assurance vie vous donnent la possibilité d'investir en actions. Mais ces deux contrats répondent à des logiques de placement radicalement différentes. Ainsi, si le PEA exonère vos gains d'impôt sur le revenu après 5 ans de détention, l'assurance vie offre un abattement de 152 500 € par bénéficiaire à votre décès. Fiscalité, transmission, univers d'investissement… Voici comment choisir entre PEA et assurance vie.

PEA vs assurance vie : le comparatif en un coup d'œil

PEA et Assurance vie : de quoi s'agit-il ?

Le plan d'épargne en actions est un produit d'épargne destiné à réaliser des investissements en bourse. Objectif : viser des rendements attractifs tout en bénéficiant d'une fiscalité avantageuse après 5 ans de détention.

L'assurance vie est un placement financier permettant de constituer une épargne pour sécuriser son avenir financier et optimiser sa transmission, grâce à des abattements et au libre choix des bénéficiaires. Elle est avantageuse fiscalement pour tout retrait après 8 ans de détention. Vous pouvez vous tourner vers le fonds euros et/ou vers des investissements via les unités de compte, sur les marchés financiers.

PEA et Assurance vie : tableau comparatif

*Sauf bénéficiaire acceptant ou mise en garantie du contrat

Titres et supports éligibles

Ces types de contrats permettent tous les deux d'investir dans des actions. Cependant, la gamme de supports varie. En effet, le PEA ne donne pas accès aux parts de sociétés civiles immobilières (SCI) ou encore aux obligations. Le placement en assurance vie dispose d'une plus grande variété de supports.

Plafond de versements

Le PEA est soumis à un plafond de versement de 150 000 € (il peut atteindre 225 000 € avec un PEA-PME pour investir dans des entreprises innovantes). Aucun plafond de versement n'est appliqué en assurance vie.

Liquidité et disponibilité des fonds

La liquidité est plus limitée avec le PEA puisque tout retrait avant 5 ans engendre une clôture du contrat (sauf cas exceptionnels).

Frais de gestion

PEA et assurance vie impliquent des frais de gestion, dont le montant dépend de l'actif et du type de gestion (gestion libre ou gestion pilotée).

Fiscalité du PEA : pourquoi les 5 ans changent tout

Ouvrir un PEA tôt, même avec un faible capital, est un choix stratégique pour profiter des avantages de ce plan d'épargne après 5 ans.

En effet, au cours des 5 premières années, tout retrait engendre la clôture du plan (sauf cas exceptionnels tels qu'une retraite anticipée, un licenciement ou une invalidité). Les gains sont soumis au PFU de 31,4 % (le capital investi n'est pas taxé).

Après 5 ans, les gains sont exonérés d'impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux de 18,6 % s'appliquent. Passé ce délai, vous pouvez aussi effectuer des retraits sans entraîner la clôture du compte.

Sans retrait, aucune fiscalité ne s'applique au PEA.

Fiscalité de l'assurance vie : le seuil des 8 ans et l'avantage successoral

Dans le cadre d'un rachat sur un contrat d'assurance vie avant 8 ans, les gains sont soumis au PFU de 30 %.

Après 8 ans, vous bénéficiez d'un abattement annuel de 4 600 € par personne (9 200 € par couple). Ensuite, la fiscalité dépend des primes versées :

L'assurance vie est par ailleurs un outil de transmission stratégique grâce à un abattement de 152 500 € par bénéficiaire pour les primes versées avant les 70 ans du titulaire du contrat.

Pour les primes versées sur le contrat d'assurance vie après cet âge, l'abattement est de seulement 30 500 € pour l'ensemble des bénéficiaires.

Comme pour le PEA, le capital investi dans l'assurance vie n'est pas taxé : seules les plus-values en cas de retrait sont fiscalisées.

Quand le PEA est-il le meilleur choix ?

Le PEA répond à une logique de rendement (avec une part de risque à considérer) pour des investisseurs capables d'accepter la volatilité et l'absence de liquidité à court terme.

Sur un horizon de plus de 5 ans, le PEA est l'enveloppe la plus efficace pour une exposition actions pure : les prélèvements sociaux à 18,6 % constituent la seule friction fiscale à la sortie.

Principaux défauts pour un profil patrimonial : il ne permet pas de diversifier hors actions européennes sans passer par des ETF synthétiques, et n'offre aucun avantage en matière de transmission.

L'ETF synthétique : accéder au MSCI World via un PEA

Les ETF à réplication synthétique permettent d'accéder au S&P 500, au MSCI World ou encore au Nasdaq via votre PEA.

Bon à savoir : Avec un ETF synthétique, vous n'achetez pas directement des actions ou des obligations mais des parts dans un fonds. Celui-ci utilise des instruments financiers dérivés capables de reproduire les performances d'un panier de titres.

De quoi saisir de nouvelles opportunités avec une réplication d'indices plus précise qu'avec des ETF physiques. C'est pourquoi nous proposons une large gamme d'ETF, pour tous les profils d'investisseurs.

Seule condition pour en bénéficier dans le cadre du PEA : les ETF doivent comporter au moins 75 % en titres d'émetteurs européens. Mais les ETF synthétiques peuvent contourner cette contrainte via un swap et ainsi permettre une exposition mondiale.

PEA-PME : le plafond combiné

Le plafond du PEA vous semble trop faible par rapport vos objectifs ? Combinez ce placement avec un PEA-PME pour investir dans les petites et moyennes entreprises ou dans des entreprises de taille intermédiaire. Vous bénéficiez alors d'un plafond global de 225 000 €.

Quand l'assurance-vie s'impose-t-elle ?

L'assurance vie est parfaitement adaptée à un investisseur prudent et patrimonial cherchant à allier sécurité, performance et diversification.

L'abattement de 152 500 € par bénéficiaire répond à l'objectif d'optimisation de la transmission.

Le fonds euros, les SCPI, les obligations et le private equity (sur certains contrats) viennent compléter l'achat d'actions pour diversifier.

Le fonds euros sécurise le placement et les unités de compte laissent entrevoir de meilleurs rendements.

Attention : la promesse d'un rendement plus attractif s'accompagne d'un risque plus élevé de perte en capital. Avec la gestion pilotée, vous confiez votre placement à des experts qui prendront les décisions à votre place, dans le respect de votre profil de risque.

PEA + assurance-vie : pourquoi les combiner ?

Vous souhaitez construire et transmettre votre patrimoine ? Vous cherchez des solutions de placement sur 15 ans ? Profitez de la complémentarité du PEA et de l'assurance vie !

Quand le PEA est un véritable moteur de performance, l'assurance vie permet d'envisager une transmission optimisée.

Le PEA vise à acquérir des actions quand l'assurance vie sécurise votre placement avec un fonds euros sans risque de perte de capital investi. En parallèle, vous diversifiez avec l'assurance vie via des actifs non éligibles au PEA, comme l'immobilier.

Notre conseil : Ouvrez un PEA ou une assurance le plus tôt possible pour bénéficier rapidement des avantages fiscaux liés à la durée de détention de ces deux produits.

Simulation : combien économisez-vous selon l'enveloppe choisie ?

Voici une simulation concrète pour mesurer l'impact fiscal de l'assurance vie et du PEA.

L'imposition de l'assurance vie et du PEA après 8 ans de détention est assez équivalente. Pour profiter à plein du levier fiscal, l'astuce consiste à optimiser l'abattement annuel de 4 600 € de l'assurance vie.

À partir de l'exemple précédent, si le retrait des 20 000 € de gains s'étale sur 5 ans, l'imposition sur le revenu devient nulle car l'abattement s'applique chaque année.

Quel placement selon votre profil ? La recommandation Bourse Direct

Selon votre situation, nous vous recommandons les solutions les plus judicieuses pour répondre à vos objectifs de placement.

Assurance vie ou PEA, le choix se fera selon votre profil personnel, financier et patrimonial, vos objectifs et votre horizon de placement pour une solution sur mesure. Investisseur prudent ou plus offensif, sélectionnez les supports les plus judicieux ou confiez la gestion de vos placements à des experts.

« Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir en bourse comporte un risque de perte en capital. Cet article a une vocation informative et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. »