Enfin une consolidation

On notera la hausse de la position ouverte de 14 000 contrats sur le future CAC40 au cours de la séance d’hier, ce qui indique l’arrivée de nouveaux vendeurs. La volatilité est repassée au-dessus de 9. Sur les options, le nombre de put a finalement légèrement dépassé celui des call, témoignage de prudence des investisseurs. La légère hausse de l’or et de l’argent le confirme. Le manque de catalyseurs et la fin de la saison des résultats trimestriels américains et européens semble propice à une prise de bénéfices.

Les points sur le future Novembre sont, à la hausse 5482, 5511, 5532, puis 5549 voire 5600, et à la baisse 5456, 5407 et 5372 voire 5338.

En intraday, la tendance est baissière < 5482.

Graphiquement, le future CAC40 (cf. graphique joint en 14 heures) se dirige vers la borne basse du canal haussier de moyen terme au sein duquel il évolue depuis le 29 août. Elle se situe à 5445 pour demain qui sera donc le seuil d’alerte intraday. Compte tenu des niveaux de marché, de la période et des éléments de volume et de positions ouvertes évoqués plus haut, la correction pourrait être un peu plus marquée mais maitrisée. Pour mémoire, la phase de hausse entamée le 26 octobre avait été marquée par une diminution de la position ouverte sur le future CAC40. Que le phénomène soit dû à des rachats de vendeurs ou à des clôtures de contrats longs, cette zone est mal étayée et la hausse n’avait pas été accompagnée, pour la première fois depuis août. Le retour vers 5410 voire vers la zone 5330/5370 est donc nettement envisageable, sans remettre en cause la tendance de fond.

Sous 5338, en clôture l’alerte serait donnée pour un mouvement correctif bien plus marqué.

Techniquement, sur le future CAC40, les oscillateurs évoluent non loin de leur médiane, signe d’absence de tendance. 

En stratégie, on alternera achats et ventes entre 5445 et 5482. Au-delà de ces bornes, on reprendrait un trading plus directionnel.