1ère cible touchée

La Bourse de Paris a repris de la hauteur, à la faveur du discours « colombes » d’Isabel Schnabel, considérée comme l’un des membres les plus « faucons » du conseil de la BCE. Le marché a également pris acte de l’indice final PMI HCOB des services dans la zone euro qui est ressorti à 48,7 points en novembre après 47,8 en octobre et 48,2 pressenti. L’indicateur demeure néanmoins sous le seuil critique des 50 points, qui sépare croissance et contraction de l’activité, pour le 4^ème mois d’affilée. La croissance de l’activité dans le secteur des services a plus accéléré que prévu en novembre, selon l’indice calculé par l’Institute for Supply Management, à 52,7 points après 51,8 en octobre et 52,3 attendu. Les opérateurs restent néanmoins dans l’attente, vendredi du rapport officiel sur l’emploi du département du Travail mais avant cela de l’enquête ADP sur les créations de poste dans le secteur privé mercredi, qui sera suivie le lendemain par les inscriptions hebdomadaires au chômage. Le rendement de l’emprunt américain à 10 ans s’est quant à lui détendu de près de 4 points de base à 4,2260% au lendemain d’une poussée de 6 points de base à 4,2559%. Une détente ces derniers jours qui s’est déroulée probablement trop rapidement au vu des commentaires de Jerome Powell, vendredi, qui a écarté l’idée de baisses de taux pour le 1^er semestre 2024.

6600 contrats ont été détruits sur le Future CAC40 durant la séance de baisse du 04 novembre signe d’absence de pression baissière.

Sur le future Décembre

Les résistances sont : 7346 voire 7393,5 et 7440,5 voire 7478,5 et 7537,5 puis 7592 et 7742 voire 7791 et 7901,5 puis 8015.

Les supports sont : 7281,5 et 7212,5 voire 7172 puis 7074 et 6965 voire 6797,5 puis 6717 et 6610,5 voire 6530,5 puis 6471,5 et 6384.

En intraday, la tendance est neutre entre 7172 et 7592.

Graphiquement, le Future CAC40 (Cf. graphique joint en 14 Heures), a buté sur la médiane du trading range positionnée à 7393,5 après avoir réactivé sa dynamique haussière de moyen terme en réintégrant, avec force et en clôture, la zone de congestion au sein de laquelle l’indice a consolidé durant plusieurs mois et dont les bornes sont comprises entre 7172 et 7592 points. Un débordement de ce niveau pivot, relancerait le mouvement de hausse vers l’objectif de l’épaule tête épaule inversée à 7537,5 puis de la partie haute du canal horizontal située à 7592 points. Un franchissement de cette résistance majeure, réactiverait la tendance haussière de long terme avec pour cible, 8015 points, un niveau obtenu en répliquant la hauteur du trading range.

A l’inverse, une consolidation en direction de 7172 serait tolérée, mais une clôture sous ce support majeur, invaliderait la réactivation de moyen terme et entrainerait une reprise baissière plus marquée avec pour cible, la ligne de cou de la figure de retournement en ETEI située à 7074 points, une configuration chartiste qui matérialiserait alors un throw back. Néanmoins, une rupture de ce niveau, relancerait le mouvement de baisse avec pour objectif, l’alerte de moyen terme positionnée à 6797,5 points. Rappelons qu’une incursion sous ce niveau serait permise mais qu’une clôture réactiverait la dynamique baissière de moyen terme en direction de 6471,5 points.

Pour conclure, nous continuons d’accompagner le marché dans son Rallye de fin d’année et dans sa phase d’habillage des portefeuilles dite de « Window Dressing » mais restons toutefois à l’affut d’un signal de retournement afin de prendre rapidement nos bénéfices.