Wall Street reprend son souffle après les records

Wall Street est attendu dans le rouge avant bourse ce jeudi, consolidant sur ses sommets historiques. Le Dow Jones perd 0,6%, le S&P 500 abandonne 0,5% et le Nasdaq fléchit de 0,6%, alors que les progrès dans les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran semblent au point mort. Les dernières publications trimestrielles technologiques provenant de Tesla, d'IBM et de ServiceNow ont quant à elles laissé les marchés sur leur faim. Texas Instruments, en revanche, a positivement surpris.

Les cours du brut progressent pour la quatrième journée consécutive sur fond d'incertitude persistante concernant l'Iran et malgré la prolongation indéfinie du cessez-le-feu par le président américain Donald Trump. Le détroit d'Ormuz, voie de passage stratégique, reste bloqué, les deux camps se disputant son contrôle. Le baril de Brent de la mer du Nord remonte de 1,9% à 103,8$, tandis que le brut WTI prend 2% à 94,8$.

Les États-Unis et l'Iran s'affrontent pour le contrôle du détroit d'Ormuz, faute d'avoir pu se rencontrer pour une nouvelle série de pourparlers de paix, note Bloomberg. Les deux camps bloquent le passage maritime afin d'exercer une pression supplémentaire durant le cessez-le-feu prolongé. Trump a déclaré que la trêve conclue le 7 avril serait maintenue indéfiniment, Washington attendant une nouvelle proposition de paix de la part de l'Iran. Téhéran affirme cependant n'avoir aucune intention de participer à des négociations dans l'immédiat.

Le vice-président JD Vance devait se rendre à Islamabad mardi pour reprendre les discussions. La porte-parole de la Maison Blanche, Karoline Leavitt, a déclaré aux journalistes que le président n'avait pas fixé de date butoir pour recevoir une proposition iranienne.

Les États-Unis maintiennent un blocus naval des navires à destination et en provenance des ports iraniens afin d'accroître la pression sur la République islamique. Le ministre iranien des Affaires étrangères, Abbas Araghchi, a qualifié cette mesure de violation du cessez-le-feu. Le président Massoud Pezeshkian a déclaré dans un message que, si l'Iran était favorable au dialogue, "le blocus et les menaces constituent les principaux obstacles" à la diplomatie. Parallèlement, l'Iran maintient son propre blocus, fermant le détroit d'Ormuz à la quasi-totalité du trafic international. Mercredi, ses vedettes lance-missiles ont tiré sur des navires marchands dans le détroit, note Bloomberg.

Sur le front économique outre-Atlantique ce jeudi, les opérateurs suivront à 14h30 les inscriptions hebdomadaires au chômage pour la semaine close le 18 avril, ainsi que l'indice d'activité nationale de la Fed de Chicago pour le mois de mars. L'indice flash PMI composite d'avril sera connu à 15h45. L'indice manufacturier de la Fed de Kansas City pour avril sera publié à 17 heures. Demain, les investisseurs suivront l'indice du sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan final d'avril.

Les valeurs

Tesla perd du terrain avant bourse ce jeudi à Wall Street, alors que le groupe d'Elon Musk a pourtant battu le consensus pour le premier trimestre, affichant sur la période un bénéfice de 477 millions de dollars en croissance de 17%, pour des revenus en augmentation de 16% à 22,4 milliards de dollars. Le bénéfice net ajusté a atteint environ 1,45 milliard de dollars (+56%), pour un bpa ajusté de 41 cents en augmentation de 52%. Le cash flow opérationnel a été de 3,94 milliards de dollars (+83% !) et le free cash flow de 1,44 milliard (+117% !). L'Ebitda ajusté a grimpé de 30% à 3,67 milliards de dollars, représentant 16,4% de marge.

Le groupe se dit en bonne voie pour débuter la production en volume du Cybercab ainsi que du Tesla Semi cette année. Tesla qui enregistre par ailleurs un nombre record de nouveaux abonnements à son programme d'assistance à la conduite entièrement autonome (1,28 million d'abonnés soit +51%).

Durant la présentation des comptes, Musk a insisté sur les plans de dépenses jugés essentiels à la croissance future. Vaibhav Taneja, le directeur financier du constructeur automobile, a lui aussi indiqué que le groupe s'engageait dans une très importante phase d'investissement, "qui va commencer maintenant et durer quelques années". Ainsi, Tesla pourrait dépenser plus de 25 milliards de dollars en investissements cette année, contre 20 milliards de dollars pour l'estimation de janvier.

"Au premier trimestre, nous avons continué à progresser de manière significative dans le déploiement de l'infrastructure et des logiciels d'IA qui sous-tendent nos activités de robotaxis et de robotique future. Nous avons commencé à accroître notre capacité de calcul pour l'IA, à construire de nouvelles usines pour les batteries et leurs matériaux, et à préparer les lignes de production du Megapack 3, du Cybercab et du Tesla Semi. Nous avons constaté une croissance continue de la demande pour nos véhicules sur les marchés de la région Asie-Pacifique et d'Amérique du Sud, ainsi qu'une reprise de la demande en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMEA) et en Amérique du Nord", a expliqué Tesla.

Intel progresse avant bourse à Wall Street, alors qu'Elon Musk a annoncé hier soir que Tesla prévoyait d'utiliser le procédé de fabrication 14A de nouvelle génération du géant des processeurs pour produire des puces dans le cadre de son projet Terafab d'Austin dédié à l'IA. Reuters note qu'il s'agirait du premier client majeur d'Intel pour cette technologie. Le groupe avait précédemment indiqué être en discussion avec de grands clients concernant le procédé 14A.

Lam Research, le concepteur d'équipements destinés à l'industrie des semi-conducteurs, a annoncé hier soir pour son 3e trimestre fiscal, clos fin mars 2026, un bénéfice ajusté par action de 1,47$, supérieur au consensus, à comparer à un niveau de 1,04$ un an avant. Les revenus ont totalisé 5,84 milliards de dollars contre 4,72 milliards un an auparavant. En comparaison du trimestre antérieur, les revenus progressent de 9% et le bpa ajusté augmente de 16%.

Sur le trimestre clos fin juin 2026, Lam envisage des revenus de 6,6 milliards de dollars, plus ou moins 400 millions de dollars, pour un bpa dilué ajusté de 1,65$, plus ou moins 15 cents. Ainsi, la forte demande provenant de l'IA soutient toujours les comptes. Le consensus pour le 4e trimestre fiscal était de 6,1 milliards de revenus et 1,45$ de bénéfice ajusté par action.

IBM dévisse avant bourse à Wall Street. Le groupe technologique américain a pourtant dépassé les attentes sur son premier trimestre, réalisant un bénéfice ajusté par action de 1,91$ et des revenus de 15,92 milliards (+9% ou +6% à changes constants), comprenant des revenus software de 7,05 milliards (+11%) et des revenus de consulting de 5,27 milliards (+4%), mais aussi des revenus d'infrastructure de 3,33 milliards (+15%). Le free cash flow, de 2,22 milliards sur la période, a lui aussi battu le consensus. Seuls les revenus de consulting ratent de peu les anticipations. Les revenus de l'exercice à changes constants sont attendus en croissance de plus de 5%. Le free cash flow annuel est anticipé en hausse d'environ 1 milliard de dollars.

Texas Instruments flambe avant bourse à Wall Street, alors que le concepteur de semi-conducteurs a publié hier soir des résultats solides, soutenus par la demande des centres de données. Une demande qui dope par ailleurs les perspectives de 'TI', avec un impact en particulier sur les puces analogiques. Sur le premier trimestre fiscal, les revenus ont totalisé 4,83 milliards de dollars, largement supérieurs aux attentes, en hausse de 9% séquentiellement et de 19% en glissement annuel. Ils sont attendus entre 5 et 5,4 milliards de dollars pour le 2e trimestre, contre environ 4,9 milliards de consensus. Le bpa ajusté T2 est anticipé entre 1,77 et 2,05$, alors que le consensus ne dépassait pas 1,6$.

ServiceNow, plateforme cloud permettant aux entreprises d'améliorer leur efficience opérationnelle, décroche à Wall Street, sur une guidance décevante d'abonnements. Le groupe a affiché au premier trimestre un bpa ajusté de 97 cents et des revenus de 3,77 milliards de dollars (+22%), en ligne avec le consensus. Néanmoins, la guidance annuelle d'abonnements, logée entre 15,735 et 15,775 milliards de dollars, ressort trop courte au goût des investisseurs, qui craignent toujours un ralentissement face à la concurrence de l'IA. Sur le T1, les revenus d'abonnements ont progressé de 22% à 3,67 milliards de dollars, malgré certains reports de 'deals' au Moyen-Orient du fait du conflit actuel.

Microsoft, le géant software de Redmond, entend investir 25 milliards de dollars australiens soit près de 18 milliards de dollars américains en Australie d'ici fin 2029 afin de renforcer ses capacités de calcul et d'IA - son plus important investissement jamais réalisé dans le pays. L'investissement soutiendra l'expansion de l'infrastructure de supercalcul et de cloud Azure dédiée à l'IA, renforcera la cybersécurité et favorisera le développement des compétences en IA à travers le pays, détaille le groupe.

CSX, le géant ferroviaire américain, gagne du terrain avant bourse à Wall Street. Le groupe a publié pour son premier trimestre un bénéfice ajusté par action de 43 cents, au-dessus des attentes, contre 34 cents un an plus tôt. Les revenus ont été de 3,48 milliards de dollars (+2%) contre 3,42 milliards un an plus tôt. Le bénéfice opérationnel a atteint 1,25 milliard de dollars et le bénéfice net a été de 807 millions de dollars, contre respectivement 1,04 milliard et 646 millions un an plus tôt.

Southwest Airlines, la compagnie aérienne américaine, a publié hier soir des résultats du premier trimestre en ligne avec les attentes, affichant un bénéfice ajusté par action de 45 cents, contre une perte de 13 cents un an avant. Les revenus ont totalisé 7,25 milliards de dollars (+13%), niveau historique pour la période, contre 6,43 milliards un an plus tôt. Le bénéfice net a représenté 227 millions de dollars. La marge opérationnelle, de 4,6%, s'est améliorée de 8,1 points en glissement annuel. Southwest vise un bpa ajusté de 35 à 65 cents au 2e trimestre.