Wall Street : léger repli en attendant les chiffres de l'emploi

Wall Street s'affiche incertain avant bourse ce mercredi, consolidant sur ses records, dans un contexte géopolitique toujours tendu qui ne freine toutefois pas vraiment l'enthousiasme autour des valeurs de l'IA. Le Dow Jones régresse de 0,3%, tandis que le S&P 500 cède 0,1%. Le Nasdaq rend quelques points. Le baril de brut WTI reprend 2,8% à 96,4$ sur des craintes d'enlisement en Iran.

Le Commandement central américain (Centcom) a déclaré hier avoir repoussé une nouvelle vague de frappes aériennes iraniennes contre plusieurs pays du Moyen-Orient et avoir riposté. Il s'agirait d'attaques de missiles et drones iraniens contre le Koweït et Bahreïn, alors que la riposte se serait matérialisée par des frappes contre une station de contrôle au sol iranienne sur l'île de Qeshm. Le Centcom aurait aussi abattu des drones d'attaque iraniens lancés contre des navires dans les eaux territoriales américaines. Le Corps des gardiens de la révolution islamique a indiqué avoir frappé le quartier général de la 5e flotte américaine à Bahreïn et une base aérienne dans la région en représailles à une agression américaine antérieure.

Suite à l'annonce d'une suspension des négociations concernant l'Iran, Trump était auparavant intervenu pour indiquer qu'Israël et le Hezbollah auraient accepté de cesser leurs attaques. Peu après, il avait ajouté que les pourparlers avec l'Iran se poursuivaient à un rythme soutenu... Trump a déclaré à ABC News qu'il pensait qu'un accord de paix avec l'Iran pourrait être conclu dans la semaine à venir. Il a évoqué un "petit couac" dans les négociations, faisant référence à l'objection de l'Iran face à l'agression israélienne contre le Liban, ce qui aurait incité Téhéran à menacer de se retirer des discussions. Trump avait précédemment déclaré à CNBC que l'arrêt des négociations par l'Iran lui importait peu, avant d'affirmer par la suite que les pourparlers avec ce pays progressaient rapidement...

Selon le secrétaire d'État Marco Rubio hier, la condition première dans les pourparlers avec l'Iran est que Téhéran rouvre le détroit d'Ormuz. L'Iran doit aussi d'après lui s'engager à des négociations spécifiques sur la disposition de l'uranium hautement enrichi.

Les investisseurs se concentreront par ailleurs cette semaine sur le rapport sur l'emploi non agricole, qui sera publié vendredi. Ces données sur l'emploi pourraient apporter de nouveaux éclairages sur la vigueur du marché du travail et contribuer à façonner les anticipations concernant la politique de taux d'intérêt de la Fed dans les mois à venir. La banque centrale demeure divisée sur la question. Son nouveau président Kevin Warsh entend visiblement recouvrir de fard les chiffres de l'inflation pour pouvoir procéder ultérieurement à des assouplissements monétaires pas forcément justifiés, tandis que plusieurs responsables de la Fed militent plutôt pour le maintien d'une politique restrictive ou bien même une hausse supplémentaire des taux.

Neel Kashkari, patron de la Fed de Minneapolis, a indiqué hier qu'il était trop tôt pour conclure que la banque centrale devait relever les taux. Il estime qu'il faut attendre plus de données, alors que les marchés anticipent un maintien des taux... Beth Hammack, qui dirige la Fed de Cleveland, a jugé que la politique monétaire n'était peut-être pas encore assez restrictive pour ramener l'inflation sur l'objectif des 2%. Elle estime raisonnable pour l'heure de maintenir les taux entre 3,50 et 3,75%.

Sur le front économique, le rapport JOLTS du Département américain au Travail publié hier a fait ressortir des ouvertures de postes au nombre de 7,618 millions pour le mois d'avril 2026, bien plus que prévu puisque le consensus FactSet se situait à 6,8 millions. Un mois plus tôt, en données révisées, ces ouvertures de postes étaient logées à 6,887 millions.

Ce mercredi, le rapport d'ADP sur l'emploi privé pour le mois de mai (14h15, consensus Bloomberg 120.000 créations), le PMI composite final de mai (15h45, consensus 51,7, 53,9 dans les services), ainsi que l'ISM des services du même mois (16h, consensus FactSet 53,8) et que les commandes industrielles d'avril (16h, consensus +3,5% selon FactSet), seront à suivre. Le Livre Beige économique de la Fed sera publié ce soir.

La dernière étude Challenger, Gray & Christmas sur les annonces de licenciements, les inscriptions hebdomadaires au chômage et les chiffres de la productivité seront communiqués demain. Enfin, le rapport gouvernemental sur l'emploi pour le mois de mai sera donc dévoilé vendredi (consensus 4,3% de chômage, 100.000 créations de postes et 115.000 créations dans le privé selon FactSet).

Dans l'actualité des entreprises cotées à Wall Street, Palo Alto Networks et Ulta Beauty publiaient hier soir. Macy's, Veeva, Medtronic, CrowdStrike et surtout Broadcom, seront de la partie ce jour. The Cooper Companies, Guidewire, Brown Forman, Lululemon, Rubrik, Samsara et Ciena, publieront demain.

Par ailleurs, SpaceX doit débarquer sur le Nasdaq le 12 juin sur une valorisation voisine de 1.800 milliards de dollars. Anthropic, l'un des deux géants de l'IA, a précisé pour sa part ce lundi avoir déposé auprès de la Securities and Exchange Commission une demande confidentielle d'introduction en bourse, devançant ainsi son concurrent OpenAI. La startup, valorisée 965 milliards de dollars lors du dernier tour de table, précise que le nombre d'actions offertes et le prix n'ont pas encore été fixés. "Cela nous donne la possibilité d'entrer en bourse une fois l'examen de la SEC terminé", a déclaré Anthropic. L'IPO envisagée dépendra des conditions de marché et d'autres facteurs.

Les valeurs

Palo Alto Networks cède du terrain avant bourse à Wall Street, alors que le groupe spécialisé dans le développement et la mise en oeuvre de solutions de sécurité informatique à destination des entreprises a pourtant publié au titre de son 3e trimestre fiscal des revenus en croissance de 31% à 3 milliards de dollars pour un bpa ajusté de 85 cents. 'Palo Alto' qui relève par ailleurs sa guidance sur le trimestre entamé et l'exercice. Le groupe californien de Santa Clara ajuste ainsi en hausse ses prévisions de chiffre d'affaires et de bénéfices annuels, alors que les entreprises ont augmenté leurs dépenses en solutions cloud, d'identité et de cybersécurité basées sur l'IA. Sur l'exercice, les revenus sont attendus entre 11,415 et 11,425 milliards, pour un bpa ajusté de 3,77 à 3,79$.

Ulta Beauty, le spécialiste américain des produits de beauté, a publié pour son 1er trimestre fiscal 2026 des revenus en croissance de 11% à 3,16 milliards de dollars, pour un bénéfice ajusté par action de 7,74$ dépassant les attentes. Les ventes à comparable ont augmenté de 5,3%. Le management en a profité pour relever ses estimations annuelles de profits, tablant sur un bpa ajusté de 28,36 à 28,80$. La croissance des ventes est toujours attendue entre 6 et 7% et la progression à comparable entre 2,5 et 3,5%.

SpaceX, attendu sur le Nasdaq le 12 juin, entend selon Reuters céder 555,6 millions de titres à un prix de 135$ pièce, ce qui porterait son introduction en bourse record à 75 milliards de dollars. L'agence cite une personne non identifiée et familière de la question. SpaceX rompt avec le processus traditionnel d'introduction en bourse, selon lequel les entreprises annoncent généralement une fourchette indicative de prix avant de présenter leurs actions aux investisseurs et fixent le prix avant le début des cotations.

L'IPO de SpaceX figure parmi les introductions en bourse les plus suivies au monde, souligne pour sa part Bloomberg. "Son entrée rapide sur le marché, après un dépôt confidentiel en mars puis une annonce publique le mois dernier, intervient alors que les investisseurs surveillent de près les introductions en bourse potentielles d'autres entreprises technologiques de premier plan", insiste l'agence. OpenAI et Anthropic PBC, les deux startups leaders de l'IA, envisagent également de procéder à leur introduction plus tard cette année. L'introduction en bourse de SpaceX serait la plus importante de l'histoire, dépassant de plus du double les 29,4 milliards de dollars levés par Saudi Aramco en 2019.

Selon Bloomberg News, la société d'Elon Musk spécialisée dans les lancements de fusées, les satellites et l'IA devrait dévoiler les modalités de l'offre dès ce mercredi, lancer sa commercialisation officielle le 4 juin et fixer officiellement le prix dès le 11 juin. Ce calendrier pourrait toutefois être légèrement modifié... La valorisation boursière initiale est attendue à 1.800 milliards de dollars ou plus selon Bloomberg. Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley, Bank of America Corp., Citigroup Inc. et JPMorgan Chase & Co. sont les chefs de file de l'offre aux côtés de 18 autres banques. La société prévoit son introduction sur le Nasdaq et le Nasdaq Texas sous le symbole SPCX.