Wall Street : le Nasdaq reste sous pression après un plongeon du Kospi

Wall Street, qui avait complètement raté hier sa tentative de sursaut, reste sous pression avant bourse ce mardi, les opérateurs s'inquiétant de la demande en puces d'IA et mémoires et craignant qu'elle ne soit artificiellement soutenue par de trop nombreux accords de nature circulaire. La chute de l'indice coréen Kospi - dominé par SK Hynix et Samsung - ce matin (-10,84%) ajoute aux turpitudes des marchés, sur fond également de craintes concernant la concurrence chinoise. Le Nasdaq 100 est encore attendu en recul de 0,7% en pré-séance ce jour, tandis que le S&P 500 cède 0,1%. Le Dow Jones remonte de 0,2%.

Les cours du brut restent orientés en baisse, le baril de brut WTI abandonnant 2,2% à 80,8$. L'once d'or fin régresse de 0,8% à 4.042$. L'indice dollar se stabilise face à un panier de devises. Les opérateurs sont assez prudents par ailleurs en attendant la décision de la Fed demain soir, une hausse de taux n'étant pas totalement exclue (probabilité de 31,5% selon l'outil CME FedWatch contre 68,5% de 'proba' de statu quo).

Donald Trump a levé le pied pour sa part en Iran depuis, suspendant ses attaques pour laisser place aux négociations éventuelles. Le président américain doit rencontrer aujourd'hui, à la Maison Blanche, le Premier ministre israélien Benyamin Netanyahu. "Je vais dire à Bibi que si je n'étais pas président, l'Iran disposerait déjà de l'arme nucléaire et Israël aurait été détruit", aurait affirmé Trump, cité par Axios. Alors que la suspension des hostilités entre États-Unis et Iran autour du détroit d'Ormuz avait initialement soulagé les marchés hier, le locataire de la Maison Blanche a déclaré ce lundi à Axios que sa décision visait à donner une nouvelle chance aux négociations, tout en soulignant qu'il pourrait ordonner la reprise d'opérations militaires d'envergure si la diplomatie échouait.

Axios indique que les négociations en cours portent sur un nouvel accord visant à rouvrir le détroit d'Ormuz et à relancer les pourparlers en vue d'un accord global sur le nucléaire. Ces discussions se déroulent principalement entre l'Iran et Oman. Toutefois, le Qatar, le Pakistan, l'Égypte ainsi que les émissaires de Trump, Steve Witkoff et Jared Kushner, y participent activement.

"Nous menons des discussions très approfondies avec l'Iran. Si elles n'aboutissent pas, nous reviendrons à une action militaire très ferme", a déclaré Trump, cité par Axios. Interrogé sur le temps qu'il est prêt à accorder à la diplomatie, le président a répondu : "Pas beaucoup de temps. Soit cela va vite, soit cela ne se fera pas du tout".

Téhéran a accepté de s'abstenir de nouvelles attaques tant que les États-Unis interrompraient leur campagne de bombardements. Selon le New York Times, la décision de Trump de suspendre les hostilités aurait été motivée par des inquiétudes concernant l'épuisement des stocks d'intercepteurs antimissiles Patriot et d'autres munitions de défense aérienne au Moyen-Orient. Trump et ses conseillers tiendraient également à éviter que le conflit ne s'étende dans la région, perturbant davantage l'approvisionnement mondial en pétrole. Toutefois, Mike Waltz, ambassadeur des États-Unis auprès des Nations unies, a minimisé l'idée d'une pénurie de munitions, affirmant plutôt que le président américain voudrait laisser une chance aux pourparlers.

Sur le front économique ce mardi, la balance du commerce international de biens (14h30), les indices des prix des maisons S&P Case-Shiller et FHFA (15 heures), l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board (16 heures), ainsi que l'indice manufacturier de la Fed de Richmond (16h), sont au programme.

Demain, c'est donc évidemment la Fed qui tiendra la vedette avec sa réunion monétaire sous la présidence de Kevin Warsh. Selon l'outil CME FedWatch, il y a 68,5% de probabilité que la banque centrale américaine laisse ses taux inchangés entre 3,50 et 3,75%, et 31,5% de probabilité que les taux remontent d'un quart de point, entre 3,75 et 4%. Le communiqué FOMC sera publié à 20 heures mercredi, alors que la conférence de presse de Warsh se tiendra à 20h30.

Jeudi, suite des festivités, avec le PIB américain avancé du 2e trimestre, les inscriptions hebdomadaires au chômage, ainsi que les revenus et dépenses des ménages. Enfin, vendredi, les opérateurs suivront l'indice PMI de Chicago et l'indice du sentiment des consommateurs américains de l'Université du Michigan.

L'actualité des entreprises est également particulièrement étoffée cette semaine à Wall Street. Welltower, Cadence Design Systems, Nucor et Celestica publiaient hier soir. Les investisseurs suivront ce mardi les résultats trimestriels de Visa, Coca-Cola, KLA Corporation, Seagate, Boeing, Corning, S&P Global, UPS, Waste Management, Illinois Tool Works, Mondelez, Sherwin-Williams, NXP Semiconductors, Hilton Worldwide, Royal Caribbean, PayPal ou encore American Tower.

Demain, la journée sera encore plus animée, avec Johnson Controls, Robinhood, ADP, Equinix, General Dynamics, Carvana, Boston Scientific, Starbucks, Qualcomm, Amphenol, Arm Holdings, Procter & Gamble, Lam Research, et surtout, après bourse, les comptes de Meta Platforms (Facebook) et de Microsoft.

Deux autres 'Mag 7' publient jeudi soir, à savoir Apple et Amazon. Mastercard, Anheuser-Busch, Bristol-Myers Squibb, Stryker, Altria, Southern Company, Ferrari (coté aussi à Wall Street), KKR, Valero, Air Products & Chemicals, Regeneron, Cigna et Intercontinental Exchange, annoncent aussi jeudi. ExxonMobil, Chevron, AbbVie ou Eaton, sont attendus enfin vendredi.

Les valeurs

Nvidia. Les deals multimilliardaires récents du groupe semblent avoir ravivé selon Bloomberg les craintes relatives aux financements circulaires, qui pourraient doper artificiellement la demande en puces d'IA. Le groupe a annoncé par ailleurs hier l'Open Secure AI Alliance, un groupement avec des leaders de l'industrie pour développer de nouvelles techniques et outils afin de protéger les logiciels et les agents. Parmi les prestigieux partenaires, on retrouve notamment SpaceX, Microsoft, Cisco ou Palantir...

Welltower, groupe américain de placement immobilier qui investit dans les infrastructures de soins de santé et logements pour personnes âgées, a publié hier soir un 2e trimestre solide marqué par des revenus de 3,54 milliards de dollars et un bénéfice ajusté par action de 1,60$, dépassant les anticipations de marché.

Cadence Design Systems, spécialiste du développement et de la commercialisation de logiciels de conception des circuits intégrés et des systèmes électroniques, a annoncé hier soir pour son 2e trimestre des revenus de 1,58 milliard de dollars en croissance de 24%, pour un bpa ajusté de 2,11$, et relevé dans la foulée ses estimations annuelles, avec la demande de l'IA. Cadence, fort d'un backlog record de 8,1 milliards de dollars, table désormais sur une croissance de 19% des revenus 2026 et un bpa ajusté de 8,10$, pour un cash flow opérationnel de 2 milliards.

Nucor, le sidérurgiste américain, a publié hier soir au titre du 2e trimestre des revenus de 10,4 milliards de dollars et un bpa ajusté de 4,84$, au-dessus des attentes. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a été de 1,16 milliard de dollars, tandis que l'Ebitda a dépassé les 2 milliards de dollars.

Celestica, leader technologique canadien des services EMS coté à Wall Street, a dépassé les anticipations de marché au 2e trimestre, réalisant des revenus de 4,7 milliards de dollars et un bénéfice ajusté par action de 2,54$. Le groupe a par ailleurs relevé ses estimations annuelles de revenus à 20,5 milliards de dollars, pour un bpa ajusté désormais anticipé à 11,30$ et une marge opérationnelle ajustée de 8,4%. Le cash flow libre est attendu à 600 M$. Le groupe vise une accélération de croissance en 2027.