Wall Street : déjà le rebond ?

Wall Street se redresse avant bourse ce vendredi, le Nasdaq 100 s'accordant 0,5%, le S&P 500 environ 0,3% et le Dow Jones 0,4%. La cote américaine récupère une partie des pertes de la veille, alors que le Nasdaq avait corrigé hier de 1% et le Dow Jones de 1,32% dans le sillage des mauvais chiffres US de Walmart. Hier soir, un autre distributeur discount, Ross Stores, a pour sa part rassuré...

Le marché obligataire d'État reste sous surveillance et se détend un peu ce jour. Le rendement du 'T-Bond' à 10 ans reflue à 4,69% contre 5,24% sur le '30 ans'.

Avant-hier déjà, la place américaine avait profité d'une détente de courte durée sur les rendements obligataires, alors que celui de l'obligation du Trésor à 30 ans avait précédemment inscrit des sommets de 19 ans. L'annonce par le département du Trésor américain d'une augmentation des rachats de dette publique à long terme avait soulagé momentanément les marchés. Les prix des obligations, qui évoluent en sens inverse des rendements, avaient ainsi progressé après que le Trésor américain eut annoncé qu'il allait "au moins doubler" le volume de ses rachats de dette publique à long terme pour les titres des échéances allant de 10 à 30 ans. Ce coup de pouce de Scott Bessent, Secrétaire américain au Trésor, intervient alors même que la dette nationale américaine vient pourtant de franchir pour la première fois la barre des 40.000 milliards de dollars selon des données gouvernementales.

Le dossier Ormuz est par ailleurs dans l'impasse diplomatique, les États-Unis et l'Iran ayant stoppé leurs négociations, selon le président américain qui avait menacé en début de semaine de bombarder Oman si le pays se mettait en travers de sa route concernant le détroit d'Ormuz.

Trump a mis en garde contre des conséquences économiques "énormes" pour tout pays commerçant avec l'Iran. "J'annonce l'opération économique la plus dévastatrice jamais menée contre un pays ! Il s'agira d'une guerre économique et d'un isolement d'une ampleur sans précédent", a déclaré le président américain sur Truth Social, affirmant que l'Iran ne tenait plus qu'à un fil après des mois d'opérations américaines visant le pays et appelant les alliés des États-Unis à se joindre à l'initiative. Cette semaine, alors que des responsables américains et iraniens ont indiqué qu'aucune négociation n'était en cours, les données relatives au transport maritime ont montré que le trafic de pétroliers dans le détroit d'Ormuz s'était réduit à une portion congrue.

Par ailleurs, Scott Bessent, le secrétaire au Trésor américain, a déclaré lui aussi que Washington imposerait des sanctions sévères à l'Iran, renforçant ainsi les menaces du président de mener une guerre économique contre Téhéran. "Nous avons le blocus, et nous allons mettre en place les sanctions les plus sévères de l'histoire", a déclaré Bessent lors d'une interview accordée à CNBC, ajoutant qu'il tiendrait une conférence de presse lundi pour en exposer les détails.

Bessent a également appelé la Chine à coopérer à l'application de ces sanctions, bien que Pékin ait vivement critiqué les projets visant à imposer de nouvelles restrictions à l'Iran. Ces déclarations de Bessent interviennent après que Trump a mis en garde l'Iran, mercredi, contre une guerre économique et un isolement d'une ampleur sans précédent. L'Iran a balayé ces menaces, le ministre des Affaires étrangères Abbas Araghchi accusant Trump de chercher à détourner l'attention des problèmes intérieurs, au premier rang desquels figure la dette américaine croissante...

Le baril de brut WTI évolue ce vendredi vers les 86$, en repli de 0,8%, tandis que l'or gagne 1,7% à 4.597$. L'indice dollar cède 0,3% face à un panier de devises de référence.

Le bitcoin poursuit son rallye et prend 7% à environ 78.100$. L'optimisme est revenu après une rencontre entre Donald Trump et des dirigeants du secteur, notamment de Coinbase, Payward et Blockchain.com Group Holdings. Cette initiative a contribué à raviver l'espoir concernant le 'Clarity Act', projet de loi sur la structure du marché des cryptomonnaies qui n'avait pas pu être soumis au vote avant la pause estivale du Sénat.

La parution des Minutes de la Fed avant-hier soir a fait peu réagir les marchés. Le rapport a confirmé que lors de la dernière réunion de la Réserve fédérale, le statu quo relatif aux taux a été décidé à neuf voix contre trois (Beth Hammack, Neel Kashkari et Lorie Logan), mais a également indiqué que "plusieurs" banquiers centraux se sont prononcés en faveur d'une prochaine hausse, face aux préoccupations relatives à l'inflation. Le président de la Fed, Kevin Warsh, a par ailleurs proposé de réduire le nombre de réunions de la banque centrale à six par an, contre huit actuellement. La Fed avait maintenu les taux inchangés lors de la réunion de juillet, bien que trois des douze membres votants du FOMC aient donc soutenu une hausse d'un quart de point.

La probabilité d'un relèvement des taux de la Fed le 16 septembre à l'issue de la prochaine réunion monétaire se situe désormais à 34,6% contre 65,4% de 'proba' d'un statu quo laissant les taux entre 3,50 et 3,75%, selon l'outil CME FedWatch. Le même outil montre une probabilité dominante de 45,1% que les taux terminent l'année entre 3,75 et 4%, ce qui représenterait une hausse d'un quart de point.

Sur le front économique ce vendredi, les opérateurs suivront à 15h45 l'indicateur flash PMI composite américain du mois d'août (consensus FactSet 54,4 pour l'indice manufacturier, 53 pour les services et 54,3 pour l'indice composite).

Dans l'actualité des entreprises, le détaillant Ross Stores publiait ses résultats financiers hier soir et dopait au passage ses prévisions. BJ's Wholesale dévoile ses comptes ce vendredi.