Verimatrix : performance contrastée au premier trimestre

Verimatrix publie le chiffre d'affaires du premier trimestre de son exercice 2026. Suite à la finalisation de la cession de la ligne de produit Extended Threat Defense (XTD) en février 2026, le groupe présente désormais une analyse de son activité recentrée sur son coeur de métier : l'Anti-Piracy. Dans un environnement de marché décrit comme exigeant, le groupe enregistre "une dynamique commerciale soutenue sur ses offres d'abonnement, tout en bénéficiant d'un niveau d'activité significatif sur les ventes de licences, confirmant la complémentarité de ses moteurs de croissance".

Sur le périmètre recentré sur les activités Anti-Piracy, le chiffre d'affaires s'élève à 10,3 M$, en progression de 1%. Le chiffre d'affaires consolidé au premier trimestre 2026, intégrant la contribution sur un mois de la ligne de produit Extended Threat Defense (XTD), cédée début février 2026, s'établit à 10,7 M$, en repli de 7%. Au premier trimestre 2026, le chiffre d'affaires récurrent de l'activité Anti-Piracy s'élève à 7,1 M$, en recul de 4%. Cette évolution reflète des dynamiques contrastées. Les revenus issus des abonnements poursuivent leur progression, et s'établissent à 3,8 M$, en hausse de +4%. Le chiffre d'affaires non récurrent s'établit à 3,2 M$, en progression de +17% par rapport au premier trimestre 2025.

Au 31 mars 2026, l'ARR (Annual Recurring Revenue) s'établit à 27,3 M$, en progression de 1% par rapport au 31 décembre 2025. L'ARR issu des abonnements atteint 15,5 M$, en croissance de 7% sur un an et de +2% par rapport au 31 décembre 2025. En parallèle, l'ARR de maintenance poursuit son repli, "à un rythme qui tend néanmoins à diminuer, illustrant le caractère progressif de la transition du modèle économique du groupe".

Verimatrix poursuit la mise en oeuvre de son plan de transformation dans un périmètre désormais recentré sur l'Anti-Piracy. Dans un environnement de marché qui demeure marqué par une visibilité limitée et des cycles de décision toujours contrastés, le groupe "maintient une approche disciplinée, centrée sur l'exécution opérationnelle et l'allocation sélective de ses ressources". Il entend poursuivre le développement de ses offres d'abonnement, qui constituent le principal levier d'évolution de son profil de revenus, tout en capitalisant sur "la profondeur de sa base installée" afin de continuer de bénéficier de ses capacités de génération de chiffre d'affaires sur ses offres historiques. Le groupe s'appuiera également sur des segments à potentiel, en particulier le sport et les nouveaux usages liés à la protection des contenus numériques.

A horizon 2028, le groupe s'est fixé comme objectifs une reprise de la croissance de l'activité, associée à une progression de l'Ebitda et un flux de trésorerie disponible positif.