Veolia Environnement : placement de 400 millions d'euros d'obligations convertibles à échéance 2032

Veolia Environnement annonce aujourd'hui le lancement d'un placement d'obligations convertibles synthétiques, également désignées comme des obligations convertibles non-dilutives remboursables uniquement en numéraire, d'un montant de 400 millions d'euros, d'une maturité de 5,5 ans et venant à échéance le 02 janvier 2032 auprès d'investisseurs institutionnels uniquement.

Les obligations offrent aux investisseurs une exposition à la performance des actions ordinaires Veolia. En cas d'exercice du droit de conversion attaché à leurs obligations, les investisseurs recevront ainsi un montant en numéraire déterminé par référence au cours moyen des actions au cours d'une période suivant la conversion. Les obligations étant remboursables uniquement en numéraire, elles ne donneront pas droit à l'émission et/ou à la livraison d'actions nouvelles ou existantes.

Concomitamment au placement des obligations, Veolia achètera des options d'achat à dénouement uniquement en numéraire portant sur les actions auprès de contreparties en vue de couvrir son exposition économique en cas d'exercice du droit de conversion attaché aux obligations.

Veolia affectera le produit net de l'émission aux besoins généraux de l'entreprise, ce qui inclura l'achat des options.

Les obligations porteront intérêt à un taux annuel compris entre 0,50% et 0,75% payable semi-annuellement à terme échu le 02 janvier et le 02 juillet de chaque année, et pour la première fois le 02 janvier 2027 (il y aura une première période d'intérêt longue). Les obligations seront émises au pair le 29 juin 2026, date prévue de règlement-livraison des obligations, et remboursées au pair le 02 janvier 2032. La valeur nominale unitaire des obligations s'élève à 100.000 euros.

Le prix de conversion initial fera ressortir une prime de conversion de 20% par rapport au prix de référence. Le prix de référence sera égal à la moyenne arithmétique des cours moyens quotidiens de l'action en euros, pondérés par les volumes de transactions, sur le marché réglementé d'Euronext à Paris sur la période de 5 jours de bourse consécutifs qui s'étend du 24 juin 2026 au 30 juin 2026. Le ratio de conversion initial des obligations sera déterminé le 30 juin 2026 et correspondra à la valeur nominale unitaire des obligations divisée par le prix de conversion Initial.

L'annonce des termes définitifs des obligations est prévue plus tard dans la journée, à l'exception du prix de référence, du prix de conversion initial et du ratio de conversion qui seront annoncés par communiqué de presse à l'issue de la période de référence le 30 juin 2026.

Après la détermination des modalités définitives des obligations, il est prévu que les contreparties des options mettent en place des opérations de couverture des options au moyen d'achats ou de ventes d'actions ou de toutes autres transactions, sur les marchés et hors marché, à tout moment, et en particulier pendant la période de référence ainsi qu'à la suite d'une conversion ou en cas de remboursement anticipé des obligations.

Dans le cadre de l'émission, Veolia consentira un engagement d'abstention relatif aux actions et titres donnant accès au capital de Veolia qui expirera 60 jours calendaires à compter de la date d'émission, sous réserve de certaines exceptions.

BNP Paribas et Natixis agissent en qualité de coordinateurs globaux et chefs de file des obligations, ainsi que teneurs de livre associés de l'émission. BofA Securities Europe SA, Citigroup et Morgan Stanley Europe SE agissent en qualité de teneurs de livre associés de l'émission.

Les obligations feront exclusivement l'objet d'un placement privé international avec construction accélérée d'un livre d'ordre auprès d'Investisseurs qualifiés (tel que ce terme est défini ci-dessous), ou de toute autre manière n'impliquant aucune offre au public en France et hors de France (mais excluant les États-Unis d'Amérique, l'Australie, l'Afrique du Sud, le Canada et le Japon). Aucun prospectus, document d'offre ou autre document similaire ne sera préparé dans le cadre de l'émission.

Veolia a l'intention de demander l'admission des obligations aux négociations sur Euronext Accessdans les trente jours suivant la date d'émission.