Valbiotis : recule avec le projet d'augmentation de capital

Valbiotis se replie de 5,3% à 0,95 euro après l'annonce d'un projet d'augmentation de capital, avec maintien du DPS, de 10,2 ME, sécurisée à hauteur de 76,6% du montant initial. Le prix de souscription de l'action a été fixé à 0,86 euro représentant une décote de 14% par rapport au dernier cours de clôture et de 19,9% par rapport à la moyenne pondérée par les volumes des cours de l'action Valbiotis au cours des trois dernières séances de bourse.

Le produit net de la levée de fonds sera consacré au financement de l'accélération du développement commercial de la Société. Cette dernière considère que le produit net de l'Offre à 100%, soit 8,8 ME, lui permet de disposer d'un horizon de trésorerie au-delà du 3ème trimestre 2027, sans prendre en compte de potentiels sources de financement non dilutives restant à calibrer et négocier ; étant entendu que la Société maintient son objectif de dégager un EBITDA positif au titre de l'exercice 2027.

Cette annonce s'accompagne d'un point d'activité faisant ressortir une dynamique intéressante sur les premiers mois de 2026, ainsi que de nouveaux développements à l'international, notamment au Moyen-Orient avec un nouvel accord de distribution au Qatar, note TP ICAP Midcap. Le courtier ajuste sa cible de 2,3 à 2,1 euros et reste à l''achat'.